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出货，往往意味着庄家一次做庄过程的结束，同时，也意味着股价上涨行情的终结，投资者需要果断卖出股票。 出货，是庄家收获胜利果实的关键阶段，也是关系庄家能否将账面赢利转化为现实赢利的核心。庄家之前所做的一切，包括建仓、洗盘以及拉升都是为了最后阶段的出货做准备的。一般情况下，庄家为了能够安全出货，往往会营造良好的市场氛围，吸引更多的投资者入场，然后，悄悄地将手中的筹码出掉。  庄家盘中采用什么方法出货，要观察市场人气状况，根据人气强弱不同和自己出货的决心，而采取不同的手法，具体表现在盘口中的特征为： （1）小单出货法。有的有耐心的庄家每次只卖 2000股~8000股，根本不超过 1 万股，几乎所有的软件都不会把这种小成交统计成庄家出货。 （2）多卖少买。操盘手抛出19900股，同时买进100股，在显示的时候，就是成交了 2 万股，而且是按照买入价格成交，一般软件会统计成主动买入的量。 （3）大幅度砸低股价后出货。目前价格是11元，有的操盘手会突然用10万股的量砸到10元，然后股价再回复原状，买进的人以为拣了便宜，没有买进的人以为也可以拣个便宜，所以积极在10元附近挂买盘，然后操盘手可以再次卖出20万股。由于股价是突然下跌的，所以，买进的人多，操盘手可以出的货比较多，而且实际上10元不是他心理的出货价格。 （4）先吃后吐。有的操盘手会先把价位拉高5~10%，而且在高位放巨量，显示的就是买实盘，多数人会认为庄家在买进，风险不大，所以也积极买进，然后，庄家再逐渐出货，股价逐渐下跌，如果做得好，可以出很多货。在这里，庄家在高位买进的可能确实是实盘，比如买进50万股，但随后他可以在低价抛出100万或者200万股，对出货来说还是划算的。 （5）跌停板开盘出货。开盘直接跌停板，许多人一看股价如此便宜，常常会有抢反弹的冲动，如果不是出货，股价常会立刻复原，你根本就不可能买进来，如果你居然在跌停板附近从容买进许多，以后可能就要吃不了兜着走了。 （6）涨停板出货。如果庄家操作得当，是可以把股价拉到涨停板附近，然后故意在涨停板上放几十万或者上百万自己的买单，等待追涨的人买进，有的时候还自己吃掉一些。最后股价封住涨停板，并在涨停板上放几百万的买盘，让其他人急忙挂买单。然后庄家把自己的买单逐渐撤掉，放在最下面（按照时间优先的原则，先挂上去的先成交），随后再自己卖出。所以，如果一只股票在涨停板上的成交量比较大，就是出货的迹象。 庄家最经典的两种出货方式，分别是快速拉高出货模式和反转形态出货模式 一、快速拉高出货模式 快速拉高出货是庄家利用人性的弱点，针对投资者盲目追高的心理玩出的骗术，令许多中小投资者防不胜防，深受其害。出货时，庄家主要利用个股利好传闻吸引买家，在上档每隔几个价位放上几笔大的卖单，然后趁人气鼎盛时，率先快速小批量买进，以此来刺激多头人气和“买气”，引诱跟风盘去抢上档的卖单。在股价快速上涨的过程中，庄家不知不觉地将筹码转换到中小投资者手中，进而达到自己出货的目的。 快速拉高出货在短线上经常出现。当某只股票处于连续上升趋势，连续受到市场关注，且短线买入情绪高涨的时候，早已提前埋伏的庄家往往会借助市场短线追高情绪浓厚，买盘（一般是散户买盘）比较多的时候进行派发，获利之后全身而退。 快速拉高出货这种出货手段也常出现在大盘到顶之时，庄家在大盘人气高涨、群情激昂、“买气”最盛时，一般会采用这种出货方法。成交量正值天量，此时不派发，更待何时。由于派发前有一拉高过程，且具备拉高空间，所以庄家获利丰厚。但正是由于庄家必须在派发前先进行拉高，也增加了庄家的风险，有可能使庄家在拉高时吃进许多高价筹码，从而增加拉升成本。所以庄家往往利用每日开市后几分钟将股价高开并拉高，以吸引散户追涨而出货。 快速拉高出货模式一般具有以下特征：第一，该模式一般适合短线操作场合；第二，该模式一般适合中小盘股，出货量不太大；第三，该模式适合行情火爆之时，杀低者少，追高者众多。 为了使大家对快速拉高出货模式有一个更深刻的认识，我们举例进行说明。  如图1-1所示，东风汽车（600006）股价在前期处于横盘整理的走势之中。某日，股价大幅拉升，并且其成交量也出现了同步放大，呈现出价量齐升的走势。在股价创出新高之后，其走势逐步回落，开始进入震荡下行的趋势之中，同时其成交量也逐步萎缩。在股价出现快速拉升之时，该股的市场人气旺盛，吸引众多的中小投资者买入筹码。而此时，庄家则暗中将自己手中的筹码逐步派发给市场中的中小投资者，进而获取收益以实现自己坐庄的目的。 为了使大家对这一出货模式有一个更加深刻的认识，下面我们再举例说明。  如图1-2所示，日照港（600017）股价在前期处于小幅震荡的走势之中。某日，股价大幅拉升，并且其成交量也出现了同步放大，呈现出价量齐升的走势。在股价创出新高之后，其走势迅速回落，开始进入大幅下跌的趋势之中，同时其成交量也逐步萎缩。在股价出现快速拉升之时，该股的市场人气旺盛，吸引众多的中小投资者买入筹码。而庄家则在拉升的过程中，暗中将自己手中的筹码逐步派发给市场中的中小投资者。投资者在遇到这一走势时，应结合其他方面进行综合分析，作出投资决策。 二、反转形态出货模式 反转形态，表示个股股价的原有走势将要有逆转的趋势，也就是说，股价将要减缓原先的走势方向，但是下一步的趋势并未明确。例如，个股原来的上升趋势变成下降趋势，原来的下降趋势将变成上升趋势，或者原来的上升或下降将变成一段平稳的图形后再发生下一步的变化。 在对大盘或个股进行技术分析时，对走势作形态分析是十分重要的一项工作。一般而言，价格形态都可以被简单地划分为两大类型，即反转形态和持续形态。两种类型的形态有截然不同的技术含义，反转形态表明分析对象的市场趋势正在或即将发生重要的转折，在趋势上将发生方向性的变化；而持续形态则表明市场的趋势在形态变化过程中不会发生变化，原来的趋势和方向仍将会得以延续，可能只是一个暂时的休整过程，之前走势中的超买或者超卖现象通过整理形态得以适当修正。 一般来说，看多的典型技术形态有V形底、W底、头肩底、圆底、三重底等底部形态，以及上升三角形整理、上升矩形整理、上升旗形整理、上升楔形整理等上升趋势途中的调整形态。庄家为了在高位派发筹码，往往会借助于中小投资者对各种看多形态（如W底、V底等）的迷信制造陷阱，看似形成V型反转，不料却又下跌，似乎形成W底，之后却又在构造三重底，三重底之后又有形成大型圆底迹象，在颈线位制造假突破出货，经过精心设置，多头陷阱就大功告成了。庄家也往往在这一过程中，完成出货派筹的行为。 为了使大家对反转形态出货模式有一个更深刻的认识，下面我们举例进行说明。  如图2-1所示，深科技（000021）股价在前期处于持续上涨的走势之中，同时，其成交量也出现了同步放大，呈现出价量齐升的态势。经过连续上涨之后，股价创出新高，之后开始横盘整理。随后，该股股价开始大幅下跌，结束了前期的上涨行情。 股价在迅速回落之后，在低位出现强势反弹，似乎要形成V型反转走势。但股价在连续几个涨停之后又出现了回落，V型反转走势失败，使反弹买入的中小投资者被套，而庄家则借这一走势，派发筹码，实现其出货的目的。 为了使大家对这一出货模式有一个更加深刻的认识，下面我们再举例说明。  如图2-2所示，泛海控股（000046）股价在前期处于持续上涨的走势之中，同时，其成交量也出现了同步放大，呈现出价量齐升的态势，虽然股价在期间出现回调，但调整之后股价重拾升势。 经过连续上涨之后，股价创出新高，随后该股股价开始大幅下跌，结束了前期的上涨行情。股价在迅速回落之后，在低位出现强势反弹，似乎要形成V型反转走势。 但股价在连续几个涨停之后又出现了回落，V型反转走势宣告失败，使反弹买入的中小投资者被套。而庄家则借这一走势，实现其出货的目的。 最后，对于庄家出货所造成的股价破位走势，投资者需要灵活应对，适时采取相应的操作策略。 （1）高位盘整后破位下行 此情况多发生在一些长时间高位运行的庄股上。如果该类个股以放量跌停或大幅向下跳空等长阴线方式跌破此前的盘整区，基本上都会伴随着股价的连续下跌。由于破位后跌幅极大，持股的投资者应在破位的第一时间减仓出局以避免出现更大的损失，而不应心存幻想，抱有侥幸心理。 （2）跌破关键点破位下行 由于历史原因大盘所形成的重要底部和一些关键性的整数关口，一般都具有较强烈的技术支撑和心理支撑作用。在没有重大利空的情况下，在这些相关点位跌破后，通常会引发大量短线资金的介入而出现反弹，此时的破位常是市场短期见底的信号。如果在破位前投资者采取谨慎观望策略的话，那么一旦破位出现后，则不应跟风杀跌，反而可以考虑适当参与把握短线的机会。 （3）跌穿中、长期均线破位下行 如果盘中跌破这类均线，则不必急于采取行动。因为这有可能是假跌，收盘之前还有可能被拉回。但若是有效突破，则应引起注意。因为这种情况多代表着中期下跌趋势的确立和形成，股价在此后的较长时间内仍会继续调整。比如，60日均线被跌破一般意味着阶段性高点已经形成；120日半年线的跌破表明中线调整趋势已经开始，这时应离场观望。 （4）技术形态分析上的破位 例如头肩顶或双重顶的颈线位、上升趋势线、箱形整理的箱底位以及三角形整理的底边线等重要的位置被跌破，这时多会伴随着成交量放大的情况出现。破位之后调整的深度主要取决于技术形态的大小。形态越大、持续时间越长，破位之后调整的空间也会越大。不过由于技术形态在破位之后短时间内可能还会出现对颈线位的反抽确认，如果没有在形态刚刚破位时出局，那么反抽确认之时就是最后的逃命机会。 （5）各种指标发出的破位信号 例如，布林线中轨的跌穿、KDJ、MACD指标的高位死叉等。投资者需要注意的是，在运用技术指标来判断股价或股指的破位时，应当尽量以趋势类指标和中、长期指标的信号为准。因为短线指标对股价的变化过于敏感，常会出现假破位的情况。 |
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