A股“躁动”指数

什么叫做躁动指数？

• 安信策略——A股“躁动”指数通过计算60日新高与60日新低股票数量的差值占比，刻画市场赚钱效应，从而反映出投资者情绪和交易结构。

• 在实战应用层面，A股“躁动”指数在由负值区间上穿0轴较大概率是行情的启动信号，我们在1月6日关注到这一现象已经出现。

• 随着行情不断演绎，在大级别的上涨行情中往往会出现“躁动”指数与大盘在高位出现背离的现象，即大盘仍在上涨而全市场赚钱效应回落。这个信号意味着市场交易结构的异常和交易行为的过度拥挤，后续市场往往失去上行动力并逐步转向下跌，“躁动”指数见顶领先于市场见顶10个交易日左右。

• 从2010年至今的春季躁动行情来看，A股“躁动”指数在春季躁动期间的高点大多出现在20%-40%的区间，中位数为27.02%，而从“躁动”指数上穿0轴发出启动信号，到“躁动”指数见顶大约经历20-40个交易日左右。而除去牛市级别的上涨行情外，A股春季躁动的指数空间在15%左右。

以上是安信策略给出来的关于躁动指数的核心结论。

比如通过上图我们可以看到近期躁动指数从负值区间上穿0轴，信创和软件为代表的主流板块带领指数上涨，随后在2月15号左右和指数产生了背离，也意味着一波结构性行情结束，3.10号开始向负值区间运行。

从历史的数据来看，我们可以总结出：在单边上涨的牛市中，躁动指数数值会达到40%甚至更高，而单边熊市的时候，躁动指数数值会跌破-70；而历史上跌破-70的时候基本上都是熊市低点位置，最近的一次是2022.4月底。

上涨的中位数绝大多数是处于15%左右，下跌的中位数绝大多数处于30%左右。

通过将躁动指数与50占比，NH-NL指标进行对比，我们会发现用来判断指数的择时是异曲同工的，甚至于我们会发现躁动指数与NH-NL指标走势极其相似重合。

其实也不难理解，NH-NL本身就是250日新高与新低差值，而躁动指数是60日新高与60日线新低差值占比。只不过在一些细节方面躁动指数可能要更加灵敏一些。

关于躁动指数的设置，如果你之前设置过大盘量化全景图这篇文章。

大盘量化全景图设置教程

那么这次只要在原来的基础上稍微增加下就可以了。

第一步：在大盘量化分析公式增加

六十新高:IF(H<HHV(H,60),0,1) ;

六十新低:IF(LOW<REF(LLV(LOW,60),1),1,0);

第二步：新增六十新高公式

六十新高参数:INSUM('沪深A股','大盘量化分析',7,0);

第三步：新增六十新低公式

六十新低参数:INSUM('沪深A股','大盘量化分析',8,0);

第四步：设置拓展数据六十新高

第五步：设置拓展数据六十新低

第六步：新建躁动指数公式

六十日新低:=EXTDATA_USER(10,0);

六十日新高:=EXTDATA_USER(8,0);

ALL:=EXTDATA_USER(11,0);

ZB:(六十日新高-六十日新低)*100/ALL,NODRAW;

IF(ZB>0,ZB,DRAWNULL),LINETHICK2,COLORRED;

STICKLINE(ZB>0,ZB,0,1,0),COLORRED;

STICKLINE(ZB<0,ZB,0,1,0),COLORGREEN;

中位线:15,COLORYELLOW,LINETHICK1;

极大值:45,COLORRED,LINETHICK1;

极小值:-70,COLORGREEN,LINETHICK1;

到这里设置就完成了，刷新下拓展数据，那么躁动指数就可以显示出来了，如果显示不出来那么肯定是哪里设置不对。

tips1：设置躁动指数一定要在之前大盘量化全景图基础上添加，如果你没有设置，那么你可以两篇文章结合起来看。

tips2：躁动指数，50日占比指数，NH-NL这些指数我一般都是在上证指数下面显示，其实这个跟大盘指数没有必然关系，这些都是统计全市场的情况，所以你要是不嫌弃刷新拓展数据慢，可以在指数拓展数据板块中把深圳指数或者其他一些指数加进去，那么就可以在对应的指数下面查看了。

tips3：躁动指数只是市场强弱转换或者择时的一个参考工具，设置不出来也没多大关系，不过某些时候这个参考价值还是挺大的。