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美国硅谷银行的危机正蔓延至欧洲。 瑞信周二发布年报自揭，在2020年和2021年的财务报告内控方面发现重大缺陷，审计机构给予否定意见。当地时间周三，瑞信欧股跌幅一度扩大至18%，跌破2瑞郎，熔断停牌。 瑞士信贷美股开盘一度跌超30%，截至发稿仍跌16%。地区性银行股集体下挫，第一共和银行跌超25%，西太平洋合众银行跌逾15%，阿莱恩斯西部银行跌超7%。 受此影响，欧美股市恐慌情绪蔓延。截至发稿，美股大幅走低，道指跌超500点。 西班牙IBEX35指数日内大跌3%，法国CAC40指数跌近3%，德国DAX指数、欧洲斯托克600指数跌2%。 汇率方面，欧元兑美元快速下挫，跌至1.05附近。英镑兑美元也跌至1.2附近。 WTI原油期货大跌逾5%，现报67.79美元/桶。 瑞信内控存重大缺陷，股价盘前暴跌 近两年瑞信一直处于多事之秋。瑞信上周推迟公布的2022年财报于周二正式发布，并自揭2020及2021财年的财报出现重大缺陷，目前正在采取补救计划。瑞信审计师—罗兵咸永道最新对瑞信2022年财报的内控有效性作出“否定意见”。 审计师出具“否定意见”，代表该行在取得充分及适当的审核凭证下，认为有出现重大及构成广泛影响的失实陈述。一般而言，审计师若认为财报有问题，可发出“保留意见”“无法表示意见”“否定意见”，“否定意见”属于比较罕见的意见。 自14日公布年报“自揭伤疤”后，瑞信主席Axel Lehmann、行政总裁Ulrich Koerner多次露面试图安抚投资人情绪。Lehmann强调，瑞信有强劲的资本充足比率、资产负债表，不能与硅谷银行倒闭相提并论。 根据Koerner的介绍，瑞信去年第四季度一级资本充足率为14.1%，流动性覆盖率为144%，后者已增至150%左右。 但市场并不买账，当地时间周三，瑞士信贷美股开盘一度跌超30%。 此外，瑞信债券的一年期信贷违约掉期（CDS）飙升至接近1000点，约为瑞银一年期CDS价格的20倍、德银的10倍。 可以理解为，CDS是一种针对违约的保险。机制非常简单：投资者购买一项资产的CDS，以对冲可能的违约风险，投资者向卖方支付溢价，如果公司破产，他将得到资产的价值。如果公司没有倒闭，买方将失去所支付的保险费。 香港某外资投行人士向证券时报记者表示，“瑞信的CDS飙升，意味着其股票、债券的抛售压力加大，这说明当下投资者对瑞信前景非常不看好。而且那些担保瑞信的银行和金融机构，可能也面临瑞信的债务赔偿问题，因此对金融市场的影响颇大。瑞信CDS曲线也转为倒挂，这意味着防范当下违约的成本，高于未来违约的成本。” 值得一提的是，瑞信大股东沙特国家银行排除了继续投资的可能性。沙特国家银行董事长在金融行业会议间隙接受媒体采访时连说两个“绝对”：绝对不会向瑞信提供更多援助，绝对不会向瑞信提供进一步的流动性支持。 断臂自救，瑞信加速削减成本 瑞信这家百年老店似乎走到了绝境。 资料显示，瑞士信贷集团成立于1856年，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，瑞士第二大的银行。2022年，位列《财富》世界500强排行榜第494位。其经营业务包括向个人、公司提供金融服务、银行产品及退休金、保险服务的投资银行和金融服务。在全球50多个国家和地区设有分公司，集团总投资额达245亿美元，管理财产规模达11953亿瑞士法郎（折合人民币超9万亿元）。 由于丑闻缠身加上管理不善，瑞信已经连续四个季度亏损。自去年10月份，市场出现关于瑞信财务不稳定的传闻后，该行去年第四季度流出超过1100亿瑞士法郎（约8400亿人民币），导致瑞信违反部分流动性缓冲的规定。 瑞信行政总裁Koerner此前在出席摩根士丹利投资论坛上表示，瑞信正在恢复盈利动力，虽然目前未符合预期，但银行正重组和削减开支，包括裁员8%。 据Lehmann表示，瑞信正在加速削减成本的步伐，“我们确实在执行上加倍努力”。瑞信此前宣布到2025年将其成本基础削减15%（约25亿瑞郎）至约145亿瑞郎。 目前，瑞信正在进行重大改革，包括彻底重组投行业务、大幅削减成本，以及出售证券化产品集团交易等等。 Koerner预期，分拆美国投资银行业务上市的计划，可在2025年落实，并且将恢复以第一波士顿(First Boston)作为名称。而分拆第一波士顿被视为Koerner重整瑞信计划的重要一步，Koerner在接受媒体采访时表示，会继续为相关业务寻找投资者，并制定明确的上市路线图。 早前有报道指，瑞信第一波士顿的经营策略将会转型为精品投行，专门提供顾问服务、减少参与承销业务。美国硅谷银行的危机正蔓延至欧洲。 瑞信周二发布年报自揭，在2020年和2021年的财务报告内控方面发现重大缺陷，审计机构给予否定意见。当地时间周三，瑞信欧股跌幅一度扩大至18%，跌破2瑞郎，熔断停牌。 瑞士信贷美股开盘一度跌超30%，截至发稿仍跌16%。地区性银行股集体下挫，第一共和银行跌超25%，西太平洋合众银行跌逾15%，阿莱恩斯西部银行跌超7%。 受此影响，欧美股市恐慌情绪蔓延。截至发稿，美股大幅走低，道指跌超500点。 西班牙IBEX35指数日内大跌3%，法国CAC40指数跌近3%，德国DAX指数、欧洲斯托克600指数跌2%。 汇率方面，欧元兑美元快速下挫，跌至1.05附近。英镑兑美元也跌至1.2附近。 WTI原油期货大跌逾5%，现报67.79美元/桶。 瑞信内控存重大缺陷，股价盘前暴跌 近两年瑞信一直处于多事之秋。瑞信上周推迟公布的2022年财报于周二正式发布，并自揭2020及2021财年的财报出现重大缺陷，目前正在采取补救计划。瑞信审计师—罗兵咸永道最新对瑞信2022年财报的内控有效性作出“否定意见”。 审计师出具“否定意见”，代表该行在取得充分及适当的审核凭证下，认为有出现重大及构成广泛影响的失实陈述。一般而言，审计师若认为财报有问题，可发出“保留意见”“无法表示意见”“否定意见”，“否定意见”属于比较罕见的意见。 自14日公布年报“自揭伤疤”后，瑞信主席Axel Lehmann、行政总裁Ulrich Koerner多次露面试图安抚投资人情绪。Lehmann强调，瑞信有强劲的资本充足比率、资产负债表，不能与硅谷银行倒闭相提并论。 根据Koerner的介绍，瑞信去年第四季度一级资本充足率为14.1%，流动性覆盖率为144%，后者已增至150%左右。 但市场并不买账，当地时间周三，瑞士信贷美股开盘一度跌超30%。 此外，瑞信债券的一年期信贷违约掉期（CDS）飙升至接近1000点，约为瑞银一年期CDS价格的20倍、德银的10倍。 可以理解为，CDS是一种针对违约的保险。机制非常简单：投资者购买一项资产的CDS，以对冲可能的违约风险，投资者向卖方支付溢价，如果公司破产，他将得到资产的价值。如果公司没有倒闭，买方将失去所支付的保险费。 香港某外资投行人士向证券时报记者表示，“瑞信的CDS飙升，意味着其股票、债券的抛售压力加大，这说明当下投资者对瑞信前景非常不看好。而且那些担保瑞信的银行和金融机构，可能也面临瑞信的债务赔偿问题，因此对金融市场的影响颇大。瑞信CDS曲线也转为倒挂，这意味着防范当下违约的成本，高于未来违约的成本。” 值得一提的是，瑞信大股东沙特国家银行排除了继续投资的可能性。沙特国家银行董事长在金融行业会议间隙接受媒体采访时连说两个“绝对”：绝对不会向瑞信提供更多援助，绝对不会向瑞信提供进一步的流动性支持。 断臂自救，瑞信加速削减成本 瑞信这家百年老店似乎走到了绝境。 资料显示，瑞士信贷集团成立于1856年，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，瑞士第二大的银行。2022年，位列《财富》世界500强排行榜第494位。其经营业务包括向个人、公司提供金融服务、银行产品及退休金、保险服务的投资银行和金融服务。在全球50多个国家和地区设有分公司，集团总投资额达245亿美元，管理财产规模达11953亿瑞士法郎（折合人民币超9万亿元）。 由于丑闻缠身加上管理不善，瑞信已经连续四个季度亏损。自去年10月份，市场出现关于瑞信财务不稳定的传闻后，该行去年第四季度流出超过1100亿瑞士法郎（约8400亿人民币），导致瑞信违反部分流动性缓冲的规定。 瑞信行政总裁Koerner此前在出席摩根士丹利投资论坛上表示，瑞信正在恢复盈利动力，虽然目前未符合预期，但银行正重组和削减开支，包括裁员8%。 据Lehmann表示，瑞信正在加速削减成本的步伐，“我们确实在执行上加倍努力”。瑞信此前宣布到2025年将其成本基础削减15%（约25亿瑞郎）至约145亿瑞郎。 目前，瑞信正在进行重大改革，包括彻底重组投行业务、大幅削减成本，以及出售证券化产品集团交易等等。 Koerner预期，分拆美国投资银行业务上市的计划，可在2025年落实，并且将恢复以第一波士顿(First Boston)作为名称。而分拆第一波士顿被视为Koerner重整瑞信计划的重要一步，Koerner在接受媒体采访时表示，会继续为相关业务寻找投资者，并制定明确的上市路线图。 早前有报道指，瑞信第一波士顿的经营策略将会转型为精品投行，专门提供顾问服务、减少参与承销业务。 |
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