在2023年1月,“有色金属”行业指数,在行业龙头紫金矿业的带动下,出现了月线级别进入牛市的迹象,我当时也考虑过是否买入配置有色行业个股? 有色行业,即有色金属,包括这几个细分品种:铜、铝、铅锌、黄金、小金属。 最后,我的决定是放弃了。 放弃的原因有两个: 第一个原因是基本面的,“有色”行业在2020-2021年的大牛市,主要原因是光伏、新能源等下游产业爆发,带来的需求大幅增长的业绩牛市。 但是,下游光伏和新能源的爆发期已经过去,由它们带来的市场需求爆发,也在减弱。与此同时,由于前两年的下游需求爆发、价格上涨,又带来了“有色”行业各金属的投资和产能大幅增长。 这样的结果,就形成了“有色”行业供给与需求的失衡,需求增速在逐步下降,而供给增速却在大幅提升,所以,行业继续牛市的逻辑,不复存在。 第二个原因是技术面的,“有色”行业上一轮大牛市,从2020年初开始启动,到2021年底结束,持续时间接近2年,到现在的2023年,上一轮牛市结束仅过去1年半时间,休整的时间不够。 所以,从基本面的行业周期、技术面的月线力量,我判断“有色”今明两年继续走出牛市行情的可能性,将非常小,因此决定放弃对“有色”行业的配置。
说明:打开赞赏是为了过滤读者,限制阅读人数,请有过赞赏的朋友不要再赞赏了。谢谢。 |
|