|
有一句话财富经理们特别喜欢用，用来推销他们口中优质的年化利率10%左右的相关产品，他们会给你植入一个观念“复利是世界上的第八大奇迹”，很喜欢拿巴菲特几十年下来年化20%的传奇故事来作为标杆，今天就给你揭开复利这个奇迹的面纱。 普通人很难接触到金融市场真正看透过去现在未来的大高手，但是我们可以从每个人自己身边发财的富豪们去总结一些规律，大多数发财的人，都是主动或者被动的参与到一波风口赚的行业红利的钱，我自己老家有一个养猪的亲戚，行情不好的时候都是靠政府补贴勉强维持，20年猪肉价格巅峰期那一年就搞了几千万，一波直接财务自由了。所有和你营销复利概念的人，都默认一个概念，他的一套交易策略所适用的外部环境是一成不变的，所以他可以给你想当然的计算未来几十年的复利收益。 历史上做套利最牛的基金团队：LTCM基金，团队包含一群天才数学家和经济学诺奖得主，甚至还有美联储副主席站台的基金，就这样的超级豪华天团的团队配置，创立之后连续4年获得年化40%的超级收益，4年下来只有一个月是亏损的，他们超级平稳华丽的业绩表现放眼当时整个金融市场可谓是打着灯笼都找不到对手。然后在第五年，1998年遇到他们认知范围之外的黑天鹅事件，这个号称永不亏损的基金，一天亏损15%，5个月亏损90%。真正解释了什么叫辛辛苦苦几十年，一朝回到解放前。如果你还沉浸在年化收益率的复利神话的故事里，你觉得自己的策略能比LTCM牛逼么，你又凭什么相信自己的交易系统能够对抗你认知范围之外的黑天鹅呢。 到这里，还对复利有幻想的朋友们可以去了解一下赌徒输光定律以及物理学的熵增定律，无限复利这套数学模型是没有现实基础的，任何一套交易策略都会被系统范围之外的黑天鹅击穿风控防线。再牛逼的运动员过了巅峰期也是江河日下的，这是自然规律，每一次的交易，除了资金成本，还有意志力的成本，我们面对不确定的未来，坚持自己的判断需要消耗大量的意志力，年纪大了后怎么可能拥有年轻时候的身体状态，所以我们是没可能几十年如一日的一直坚持复利下去的，等状态下滑或者外部环境一变很容易辛辛苦苦几十年一朝回到解放前的。 赚钱这件事情，真的不需要去花很多时间慢慢复利，在你的认识范围内，把握几波大周期的趋势机会就够了。机会的时间成本不是问题，金融市场不缺机会，两三个月几百倍的机会每年都有，关键是你有没有这个眼光挖掘出这些机会，以及有没有这份意志力去对抗交易计划中的波动。杠杆对于新手来说是风险，对于高手来说就是最大化收益的工具。我们日常的所有工作，都是围绕筛选这些核心行情做的准备，筛选行情是有损耗的，控制住筛选的成本，在相对确定性的机会中，用充分的认知和意志力去把握住大的机会，只需要很小的本金利用杠杆就可以一步登天。然后出金，重复筛选行情的工作，真正把以小博大的理念在实际中践行。 虽然最后看起来，我们的资产曲线是一条复利的曲线，但是我们这里的复利和大多数人理解的绝对不是一个概念，金融市场是一个无限制回合的游戏，活着才有资格参与下一个机会，短期的输赢并不重要，任何交易策略如果做不到以小博大，最后只会有一个结果，爆仓离场。我们要追求的是不断的用很小的本金把握大机会去以小博大，而不是用大部分本金冒着爆仓的风险去追求年化十几个点的复利。 |
|
|
