蔡嵩松年内第一了

计算机、半导体的强势让蔡经理王者归来。

诺安积极回报混合A近3月涨幅37.40%，年内收益38.28%，在2246只同类基金中位居第一位。

数据来源：天天基金网，截至2023/3/22，同类指混合-灵活配置型

蔡嵩松于2022年8月20日接管，在2022年三季度该基金的前十大重仓股全部调换，集中到电子、计算机板块。

来源：iFinD

基金前十大重仓股延续蔡嵩松的风格，高度集中，比例达到79.02%。

持股有中微股份、北方华创、卓胜微、麒麟信安、芯源微等。

蔡嵩松在四季报中说到，

“随着国内疫情政策的全面放开，过去三年的疫情终于落下帷幕。未来的主基调围绕疫后经济恢复，虽然恢复节奏曲折，但是一切只会更好。左右市场情绪的疫情因素大大降低，未来的市场终于回归基本面本身，站在当下的时间点，很多板块已经非常具备投资价值。 

回归科技板块，芯片板块的两大主要矛盾：一是景气度拐点；二是美国制裁。都已到了临界拐点的时候。景气度下行在四季度继续消化之后，随着经济恢复需求重启，库存去化会进一步加速；而美国对中国半导体的制裁暨国庆期间极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈，无论设备材料板块还是设计板块，目前已经具备较高的投资性价比。 

因此，在当前的市场位置，积极布局，迎接即将到来的科技大行情。”

对比诺安积极回报混合与蔡经理的成名作诺安成长，两只产品近1年的相关系数是0.62。

从四季报的前十大重仓股看，重合持有中微公司、北方华创、卓胜微、沪硅产业。

但是诺安基金回报混合的持股集中度更高。

数据来源：基金四季报