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庄家在完成了建仓、整理、试盘、洗盘及拉高等几个阶段之后，虽然账面已经有不少的利润，但是对于庄家来讲，这些账面利润只能算得上是数字，只有在完成出货以后，这些筹码才能兑现成实实在在的利润。由于他们手中的筹码太多，无法一次完成转手，所以还需要最后一个也是最重要的环节，即派发出货。如果说庄家吸筹、洗盘和拉升都是手段的话，那么派发手中的筹码便是最终目的。这个环节关系到庄家能不能找到接手盘，将账面利润转化为真实的钞票，是庄家整个运作过程的关键所在。  当一个股票的顶部出现时，技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果掌握技术分析，将可以在图形上提前发现顶部。 （1）形态法：K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆孤顶形态和倒V字形态，都是非常明显的顶部形态。 （2）趋势法：一条支撑股价不断向上走高的上升趋势线被有效击穿，或形成新的下降趋势线，说明股价上涨趋势被逆转。 （3）波浪法：股价已经运行了五个推动浪后，盘面出现滞涨时，预示股价即将见顶。在五浪的高点即便是继续上涨，也可能是最后的冲刺动作，谨防股价反转。 （4）K线法：在K线图上出现见顶形态，如在高位日K线出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字等都是股价见顶的信号。 （5）均线法：当股价涨幅已大时，如5日移动平均线从上向下击穿10日移动平均线，形成死亡交叉时，将显示头部已经形成。 （6）指标法：周KDJ指标在80以上，形成死亡交叉，通常是中期顶部和大顶的信号。5周、10周RSI指标如运行到80以上，预示着股价进入极度超买状态，头部即将出现。宝塔线经过数浪上涨，在高位两平头、三平头或四平头翻绿时，是见顶信号。MACD指标在高位形成死亡交叉或M头时，红色柱状不能继续放大，并逐渐缩短时，头部已经形成。股价随布林线上升较长时间，当股价向上穿越BOLB1，又下穿BOLB1，随后再下穿BOLB2时。DMI指标的ADX与ADXR在高位死叉，+DI与-DI死叉，显示资金逐步撤离市场。这些技术指标都是检验头部信号的重要依据，投资者应很好地把握。 从具体指标中分析，每逢主力资金出逃前，'成交量'都会呈现出怎样的特征呢？ 一、高位放量长阴 当股价在高位区域出现放量长阴的走势时，标志着股价经过大幅度的上涨之后，盘中积累了大量的获利筹码，这些获利筹码看到盘中出现滞涨现象之后，就会蜂拥而出，从而引发大量的抛盘。出现这种走势现象，标志着股价后期将会进入下跌通道。投资者遇到类似的个股时，一定要注意防范风险。 （1）走势形成过程 股价经过一波幅度比较大的上涨之后，运行到了市场的高位区域，这时场内持股者的信心开始动摇，同时场外资金也转为以观望为主，使得股价在高位出现滞涨现象，K线走势图上这时会出现小阳小阴的走势形态。某一天，股价突然大幅度高开，但开盘之后就出现了大量的抛售筹码，股价出现回落，并且在股价回落的过程中抛盘不断地增加，同时买盘却表现得很稀少，截至收盘时收出一根长长的阴线，成交量也出现明显的放大，有时甚至会出现巨量成交的现象。出现这种走势，就称为高位放量长阴。 有些个股在运行到市场高位时，会出现加速上涨的现象，股价突然出现向上跳空甚至是连续向上跳空收出大阳线的走势。经过几天的加速上涨之后，突然某一天股价跳空高开后就一路走低，并且在下跌的过程中伴随着成交量的放大，抛盘在不断地涌出，截至收盘时收出一根高开低走的大阴线，并且是放量的大阴线。有的时候这根大阴线带有比较长的下影线，出现这种走势现象，也可以称为高位放量长阴。 （2）案例分析  如图1-1所示，太极实业（600667）：该股走势就是一个典型的高位放量长阴的例子。从图上可以看到，股价在运行到市场高位的时候，收出了一根放量的长阴线，这根长阴线将前面几根K线实体都覆盖掉了。从这根阴线的长度，就能看出当天市场做空的动能相当大，几乎把前面6天的K线实体全部吞没。此时股价已经处于大幅度上涨的高位区域，股价从底部区域启动后已经翻了一番之多。无论是从上涨的能量来看，还是从技术角度来看，股价翻番之后，必然会引发盘中获利筹码的回吐。当场外资金不能持续流入的话，一旦这些获利筹码出现抛售，必然会导致股价下跌，从而引发调整行情。 从图上可以看到，股价在高开低走后，成交量迅速放大，并且股价直接跌破10日均线的支撑。从股价一路下跌的走势来看，说明在股价下跌的过程中，多方并没有组织力量起来反击。成交量突然放出这么大的量，并且股价出现了下跌，很明显这些成交量绝大部分是抛售盘产生的，换句话说，这些成交量都是主动性卖盘产生的，否则的话不可能成交量放出来了而价格上不去。如果这些成交量是主动性买盘导致的，那么股价必然被这些买盘推高上去，因此可以断定盘中的抛售相当严重。再加上此时股价处于市场高位，所以场外资金也不愿意接盘，大家都在观望，从而导致股价放量下跌，最终收出了一根大阴线。 投资者如果认真分析一下这根大阴线之前的股价走势情况，就不难得出股价上涨的动力已经减弱的结论。从收出这根大阴线之前的走势可以看到，股价上涨的速度已经明显放缓，并且在后期上涨的过程中，不断地收出带上影线的K线。从这些动态上投资者就应该想到，股价经过长期的上涨之后，多方的能量已经基本上被耗尽，场外资金入场已经不是很积极。在这种形势下出现一根放量的大阴线，就宣告多方已经彻底被空方击败，后市将引发下跌行情。从图上可以看到，在出现这种走势之后，股价就出现了快速的下跌。 （3）实战注意事项 ①如果在股价反弹过程中出现这种走势形态，则标志着股价反弹受阻。这种走势形态一般出现在股价反弹到前期高位附近，或者是当股价反弹运行到重要技术压力位置附近。比如股价反弹到30日、60日均线附近时，主力往往会采用大幅度高开来突破这个点位的压力，但股价开盘后就一路走低，最终收出一根放量的大阴线。此时出现这种走势形态，虽然并不代表股价马上会出现大幅度的下跌，但至少标志着股价会出现回落。投资者在遇到这种走势情况时，应该在股价大幅度跳空高开后出现回落时果断卖出。 ②股价从底部启动后连续出现开盘就涨停的情况，并且是在股价上涨幅度没有超过50%的情况下出现这种高开低走的放量大阴线走势时，只要股价不跌破10日均线，就可以视为庄家在洗盘，此时可以先持股观望。 二、放量滞涨 在股价上涨的中途，或者是在股价经过大幅度上涨的高位区域，都会出现放量滞涨这种走势现象。出现这种走势，标志着股价上涨遇阻，上档压力很大，股价面临着调整，甚至是进入下跌行情的可能。因此，投资者在遇到这种走势的个股时，要谨慎操作。 （1）走势形成过程 在股价上涨过程中，随着股价的不断上涨，获利盘也在不断地增加。突然有一天股价出现大幅度的低开后放量冲高，在冲高的过程中，股价上冲的最高价要高于前一天的最高价，但股价冲高后，很快就出现了回落，截至收盘时，股价收在前一天的收盘价以下，K线走势图上收出一根带长长上影线的阴线。出现这种走势，就称为放量滞涨。 当股价经过长期上涨后，在高位区域也会时常出现这种走势现象。股价在高位区域拉出一根长阳之后，第二天就出现大幅度低开的走势，随后出现一波冲高，但在股价冲高到前一天的最高价以上时，出现了快速的回落，并且成交量迅速放大，最终收出一根带长长上影线的阴线。也有的个股会在高位拉出一根大阳线，第二天则高开高走，但在冲高之后，很快就出现放量回落，最终收出一根带长长上影线的阴线或者是阳线形态。出现以上这些走势形态，也可以称之为放量滞涨。 （2）案例分析  如图2-2所示，华丽家族（600503）：该股在上涨过程中就出现了这种形态的走势。从图中的圆形区域可以看到，股价在上涨的尾声阶段出现了加速上涨，股价连续拉出了几根大阳线。 仔细观察一下盘面就不难看出，股价在上涨的尾声阶段，也就是在图中的圆形区域之前的几天，股价连续两天未能创出新高。在前面拉出的一根带长上影线的阳线之后，股价连续两天都是在这根上影线之内运行，并且成交量也出现了萎缩。从这一点就可以看出股价上涨的动力在逐步减弱，否则股价不可能连续两天出现缩量的走势，并且未能突破前期冲高回落时的高点。 紧接着股价就出现了大幅度的低开，如图圆形区域所示。仅从股价大幅度低开，就足以说明卖盘比较强劲。多空双方经过集合竞价后，空方完全夺得了主动权，开盘价格基本上接近前一天的开盘价，也就是说前一天的涨幅完全被第二天的开盘价抵消掉。 股价在大幅度低开之后，出现了向上冲高的走势。在冲高的过程中，股价不但突破了前一天的收盘价，而且还创出了新高。如果仅从冲高的过程来看，似乎显示盘中的做多动能很强劲，或者说出现大幅度低开只是庄家的一种诱空手法而已。但是仔细观察股价冲高的过程，就不会这样认为了。股价在冲高之后，很快就出现了回落，并且在回落过程中卖盘不断涌出，导致成交量迅速放大。如果做多能量很充足，势必会出现强大的买盘，这样一来股价就不可能出现冲高回落的走势。由此可以断定，在股价上冲的过程中，主动性买盘相当小，股价的快速上冲只不过是庄家采用对倒的手法把股价拉上去的，盘中的放量绝大部分都是由于抛盘产生的。从图上可以看到，股价在出现这种走势后不久，股价就出现了一波快速的下跌行情。 （3）实战注意事项 ①出现这种走势后，如果第二天股价能够走强，并且收出一根长阳线，将前面收出的阴线实体全部覆盖，而且收盘价高于前一天的最高价，此时投资者可以暂时先持股观望，但一定要时刻谨慎，一旦后市出现走弱的迹象，就要立刻卖出。 ②如果股价在收盘前一直处于震荡向上的走势，而在收盘前几分钟突然出现几笔大单，将股价大幅度地打压下来，股价在分时走势图上呈现出直线式的下跌，那么此时投资者不要过度恐慌。出现这种走势，一般股价第二天都会有一个冲高的过程，投资者可以在股价冲高乏力时卖出。 |
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