碳酸锂暴跌！新能源到底怎么了？什么时候才能反转

作者：知识星球找老齐读书

今年很多投资者已经注意到，新能源突然之间就不香了，去年还是小甜甜，今年就成了牛夫人，我们都知道，造车得要电池，造电池得要锂矿，而碳酸锂就是动力电池的主要原料，甚至被称为是白色石油，而这个东西从去年11月的高点， 56.75万一吨，如今已经跌到了21.5万一吨，价格已经不是腰斩了，而是已经斩到了小腿上。

很多人都在找碳酸锂暴跌的原因，但其实总结出来也就四个字，叫做需求不振，说的简单点就是买的人少了。那为啥买的人少了呢，因为买电池的少了，电池之所以卖不掉，是因为新能源车先不好卖了。

首先，经过2021年和2022年，连续两年的高增长，新能源车的渗透率从不到10%，提升到了28%，已经提前完成了2025年的任务，甚至有的城市现在已经快一半了，去年下半年，为了提振消费，还做了大的优惠补贴，所以提前释放了需求。再加上，今年海外经济不振，欧美需求减弱，我们的新能源车之前也是能够出口的，所以今年遭遇到了双重压力，国内需求降速，海外也降了，于是压力就很大了。数据显示，2022年全年，我国新能源汽车销量为688.7万辆，同比增长93.4%，几乎是翻倍，今年前四个月，其实也还总体不错，卖了148万辆，也依旧在增长，但增幅只有25%了，所以这个降速比较明显。

其次，上游扩产能严重，也叫作供给大幅增加，前两年，碳酸锂价格持续暴涨，2年翻了十倍，大家都在关注宁德时代，成为宁王，但其实上游的赣锋锂业，天齐锂业才是最大的受益者，所以就不断地扩产，想借着这股东风，卖的越多越好。但大家都想到一块去了，全球碳酸锂的产能就大幅提升，2022年是76万吨，到了2023年就达到了104.7万吨，预计明年，很可能会达到144万吨，也就是说差不多是2022年的一倍了，所以价格降一半，这么看也并不过分。其实这是典型的周期品的思路，需求扩张，原材料涨价，上游扩产，然后需求降低，供给过剩，价格暴跌。等市场出清后，价格就又该上涨了。

第三，大家对于未来的预期现在并不好，特别是传统能源价格也降了，也就是说，如果石油价格持续下降，那么买新能源车的必要性就会降低，再加上燃油车今年大幅降价，想抢回市场，所以新能源吸引力也会变差。所以这也是一个非常重要的原因。所以我们一直都在跟大家说，新能源这东西很微妙，他本身就是一种能源，在经济不好的时候，他是周期品，在经济好的时候他是科技品。当然这个经济是跟着全球经济走的，而不能光看国内，因为原油就是跟着国际走。

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第四，其他技术路径也在形成威胁，比如有氢燃料电池，也有钠离子电池。这些东西还都搞不太懂，但对于锂电池也是一种威胁。

其实去年我们就在自己的社群里，告诉大家今年新能源肯定降速，光伏和新能车都要小心一点，会引发价值重估，并且把新能源占比比较高的创业板的比重降了下来，引入了科创50均配。相当于在成长赛道上，增加了半导体的比重，降低了新能源。但如今，新能源已经跌下来很多了，甚至已经跌破了，去年的低点。悲观情绪基本上已经释放的差不太多了。这时候再去减新能源，其实有点晚了。股市就是预期的游戏，当大家都看好的时候，才需要减，当大家都不看好的时候，减的必要性已经不存在了。未来新能源整体会有一个大的磨底过程。需要的等待2个信号出现，1是传统能源止跌，2是上游开始收缩。预计传统能源止跌恐怕要到下半年了，欧佩克减产突袭了一下原油市场，结果油价就涨了一天。所以可见原油现在更多地会反映衰退预期，欧佩克的作用已经在逐渐降低。至于上游收缩，这个恐怕一时半会还看不到。你只能通过碳酸锂的价格去关注市场供需的变化。总结一下，新能源要想企稳回升，传统能源要企稳，碳酸锂价格要企稳，起码不能再暴跌。之后新能源才能有缓和的机会。

在知识星球齐俊杰的粉丝群里，我们一直强调，今年的成长，跟前两年的逻辑完全不一样，前两年的逻辑是新能源 光伏，生物医药，而今年开始成长的逻辑将切换到半导体，芯片，TMT，消费电子，未来软件，硬件会交替表现，而从宽基来看，创业板也会逐渐让位给科创板。我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。