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新易盛，光模块龙头地位！ 1、市盈率超低 4月7日收市，市盈率只有35倍，只有剑桥科技（市盈率71.8倍）的49% 2、主营业务高速光模块占比98%以上，剑桥科技光模块只有12.63，新易盛光模块业务弹性更大 3、深度布局LPO、占得先机 在LPO技术领域已深入布局，在今年3月的OFC2023期间推出了800G线性驱动 、可插拔光学器件（LPO）系列产品，公司的800GLPO产品组合包括用于多模和单模应用的模块。对于多模光纤应用，其产品组合包括基于VCSEL技术的800GLPO；对于单模光纤应用，有基于EML、硅光子学和薄膜铌酸锂调制器的LPO收发器，这些模块将以OSFP和QSFP-DD800两种形式提供。LPO以更低的功耗和成本提供高带宽连接，总体来说这些将令超大型数据中心市场受益。目前新易盛的800G光模块属于第一梯队的头部企业。 4、客户超牛 新易盛的客户包括微软、谷歌、英伟达、亚马逊等，国内也有腾讯、华为等 5、Chatgpt爆发，引爆光模块需求 chatgpt的不断迭代，两样产品是基础，一是英伟达的A100\H100算力芯片，二是光模块，尤其是800G光模块，是算力的保证。 6、今年下半年，800G供货正常\明年业绩爆发 由于800G光模块年初小批量送样测试，时间不长，预测下半年可以正常出货，行业预测，下半年-2024年将是业绩爆发点。 2024年净利润可以达到30-35亿元，每股净利润6-7元，按照50倍市盈率计算，一年目标价300元。 |
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