炒股的正念2：构建交易系统的三大基石

一、你拿到炒股驾驶证了吗

在前一篇文章中我们说了炒股第一个正念，也是最重要的一个正念，就是“找到自己的赚钱模式”。“找到自己的赚钱模式”可以说是炒股的驾驶证。虽然并不能说拿到驾驶证就百分百安全，但最起码在拿到驾驶证后再开车上高速公路，风险会降低很多。同样，找到自己的赚钱模式后才炒股，虽然也不能保证就一定能够成功，但最起码有了成功的希望。那么，如何才能找到适合自己的赚钱模式呢？或者说，如何构建自己的交易系统呢？

二、构建交易系统的三大基石

要构建交易系统，就必须明白炒股的利润有哪些来源。炒股的利润有三大来源，这三大来源，就是构建交易系统的三大基石。

1、第一个利润来源：现金分红

现金分红是指上市公司的一部分收益以现金形式支付给投资者，是上市公司对股东的投资回报。例如中国海油，在2022年10月12日股权登记时的收盘价是16.67元，每10派6.0844元(含税)，分红收益高达3.65%，比大部分银行的三年定期存款利率还要高。这对于一些相对稳健或保守的大资金来说，可以获得比三年定期存款利率还要高的收益，显然，现金分红将是一个非常有吸引力的利润来源。

当然，影响现金分红的因素很多，所以现金分红的缺点就是：并不能够保证每期的分红都一样、甚至也不能保证一定有现金分红，毕竟A股市场中存在着太多太多的铁公鸡。

2、第二个利润来源：与企业共成长

任何一家企业，如果是不断发展的企业，其市值必然会经历从小到大的一个发展过程。例如从100亿以下发展到100亿、200亿、300亿、1000亿、5000亿以上......那么，与企业共成长这个利润来源的原理是什么呢？

举个例子，假如某公司最初的总股本是1亿股、每股价格是100元，该公司的总市值就是100亿元。假设此时你也持有1万股该公司的股票，那么你的市值就是100万元。在经过送股或配股等操作后，公司总股本变成了2亿股。理论上来说，股本增加，每股的价格也应该相应回落。但是，由于该公司处于发展期，大家都普遍看好其未来的发展，并愿意给出一定的溢价。因此，每股价格重新回到了每股100元。那么，此时公司的总市值就变成了200亿元，而你所持有该公司的市值也就相应变成了200万。在公司市值增长的过程中，你的收益也随之而增长。这就是“与企业共成长”这个利润来源的原理。

我们习惯上把“与企业共成长”这个利润来源，称为价值投资。巴菲特就是个中的高手，无论是投资美国的可口可乐、还是投资中国的比亚迪，都赚得盆满钵满。不过，价值投资也有其天生的缺陷，这在后续的文章中会详细分析。