|
这篇文章想写好久了 什么才是基金定投的最优解 引 子 今天的文章从一个段子开始 去年我跟一个互联网头部卖基金的朋友吃火锅时 他说他们老板问了两个问题 怎么样卖权益基金能让散户不亏钱？ 怎么样卖权益基金能让散户不投诉？ 不得不说，老板的灵魂拷问把我也噎住了 从古自今，无论你是卖包子的还是卖紫砂的 做的好与卖的好从来都是两回事 不然也不会有一门学问叫市场与营销 但这事放在卖权益基金上太特殊了 因为基金的业绩就摆在那里，可比也不好比 我举个例子： 假设上证指数一年涨了10%，但最高点和最低点波动了20% 有个基金一年涨了15%，但最高点和最低点波动了30% 在我们的眼中，这个基金到底做的好不好？ 思路一：看超额，做的好 指数涨了10%，我涨了15% 超额5%，做的好 思路二：看波动，做的不好 你虽然涨的凶，跌的时候也狠呀，只不过现在恰好挣了15% 所以做的不好 问题就在于大部分人都不是长期持有者 人家不可能是从年头拿到年尾 更可怕的是，一般的规律是市场热时，卖的好 市场冷时买不动 在现实中，这个看似一年挣15%的基金 真相大概率是投资者在他身上没怎么挣到钱 因为60%以上的投资者都是高位进来的 进来就跌，然后跌了10%就赎回了 于是就开始投诉、投诉、投诉 所以我们大多数人投资不挣钱 到底是基金经理的问题，还是基金销售的问题，还是投资人自己的问题呢？ 逻 辑 投资赚钱的密码并不深奥，大致可分为两类： 择时与择股/基 择时简单说就是3000点买，3600点卖，就赚了 择股/基指的是指数只是平均数，总有股票或者基金是3000点涨的比3600点还好，或者简单说，相对于指数，有显著超额的股票和基金 对应的我们的日常场景就是： 择时就是问：现在能不能买股票呀 择股/基就是问：你给我推荐个股票呗 我的投资经历感触是 赚小钱靠推票 赔大钱赖择时 你是不是常听到，谁谁谁某只股票赚了20% 但是你问问他到底买了多少钱的 一般投的量都不大，不敢压重注 也并没有真正赚到很多钱 从统计数据上看，分散投资效果很难好
如果你想靠择股或者择基战胜市场 那你最好就是选一只股票或者基金 重压、重压、全部压上 恰好又运气特别好，压中了才有可能 一但你把买股票和基金的个数扩展到5只以上 不是我吹牛逼 99%的散户都无法长期战胜市场 分散的背后就是平庸和自我抵消 所以如果你不是风险承受能力极高的选手 或者说干一票就跑的 炒股的钱全赔了也无所谓的 那你战胜市场、战胜机构一定靠的是择时 择 时 用个之前我PPT里的图
择时这个事情，不要听别人给你讲那么多宏观分析、经济政策，小道八卦 从美国大势聊到国内新能源最新政策 没有毛用 对于大部分人来说，择时就看线 你觉得红线高了就卖，低了就买 那你又要说了，既然这么简单 为什么大部分人择时这么差呢？ 因为这条线的波动不是以日为单位 是以月、以年为单位的 手欠、耐不住寂寞是人的天性 择时成功的背后靠的是自律 而且由于所有机构的考核周期都是1年 所以机构本质上无法择时 你说一个公募基金经理 五年收益率排名行业前20% 但其中有2年行业排名后20% 对不起，他一定已经被这个行业淘汰了 所以他只能短视、拼排名 对于大部分买方，背后都还有一套风控体系 这个风控的核心就是止损 所以你是无法越跌越买的 导致一般熊市的最后一跌 都是机构强行止损盘卖出来的 从这个角度讲 个人想战胜机构，靠择股/择基不现实 你是拿自己的业务爱好挑战人家的专业 还是一群市场上最聪明人的专业 个人想战胜机构，靠的就是择时 抄的是机构的大底 割的是机构的韭菜 定 投 说起择时的策略，很多人都会宣传定投 但从投资策略上来讲 定投绝对是资金效率很低的一种策略 但对于大部分管不住自己的手的人来说 是能让你在低位收集足够多筹码的最好方式 为什么这么说 首先，A股的历史大底所有人都能看的很清楚 比如3000点以下的位置 那个时候你不用懂什么炒股 都会觉得股票跌太多了 太多东西都太便宜 所以最优的策略一定是那个时候一把买进去 至于涨到多高卖出来，那就看自己了 那为啥还要定投呢？ 1、3000点以下的机会是几年才有一次，你不知道下次啥时候来 2、真到了3000点以下，很多人又怕的不敢买了 散户永远在底部不会买入 是不是很悲哀 有的时候我写着写着也总在想 在A股挣钱真的有那么难吗？ 所以为了避免以上情况 一般我们会这样一个优化的定投推荐： 阶梯型、倒金字塔买入策略 举个例子 我们把买入的点位设成3300-3000-2700三档 然后你每个月初始投资1000块钱 当A股在3300点-3000时，每个月投1000 当A股在3000点-2700时，每个月投2000 当A股在2700以下时，每个月投4000 你们可以试试，拉长时间看，必赚钱 原因很简单： 1、A股的中枢其实目前是在3300-3600点，所以你投的钱长期看都是便宜钱 2、随着通货膨胀，盈利增长，A股的中枢每年是有个3%-5%的内在抬升 3、用闲钱这样投，往往心态比较好，既能买的到，又能在低位有钱买 这个模型也可以根据自己的条件优化 比如你的风险承受能力更高 其实完全可以变成3600-3300-3000 但再高的档位我就不推荐了 或者是在二档时投资金额不是乘以2，而是直接乘以3或者4 用这个更激进的模型，你能挣到牛市里更多的钱，但也需要承担熊市更长时间等待的风险 只要赚钱的逻辑对，结果就会对 指 数 那这种倒金字塔策略具体买什么呢 接下来我可能要说一些同业们贼不爱听的话了 定投我不推荐买股票和主动管理基金 只推荐买指数ETF 1、别出现买在2800，亏在3300的惨剧 虽然概率不高，但是大部分人择股和择基，其实是负收益 因为渠道只会在新能源最火的时候给你卖新能源 白酒最火的时候给你卖白酒 经常是买了一堆，择时择对了，股票基金没跑赢 2、主动管理的申购费、赎回费和管理费都很高 我一直觉得国内基金的收费极其不合理 是极其不合理高的意思 导致往往进进出出，被收了好多钱 而ETF可以很好的解决这个问题
我做了一个图，是年初至今各个指数的涨跌幅 虽然我们说的是3300-3000-2700的模式 针对的是上证综指 但实际上各个指数间的分化已经非常大了 我就想问问 今年有几个人的收益率跑赢了10%以上！！！ 看看你们手里的股票 看看你们手里的基金 有一个算一个，他们争气吗？！！ 他们有真正的管理能力吗？！！ 这几个主流指数都可以定投 今天我先推荐两个，其他的以后再说： 中证1000和创业板指数 中证1000是个我贼爱的指数 它其实是按照市值从大到小排列，市值801-1800位置的股票 相当于是把沪深300和中证500排除后 最大的那只1000只股票 市值从40亿-500亿不等，平均100亿 代表了A股最活跃的一堆股票 各行各业都有，所有概念都全 所以今年这种行情 与其四处追涨杀跌版块轮动 不如抱定中证1000不放手 创业板指数是另一种概念 为什么年初到现在走的差 因为这个指数里15%的第一大重仓股是宁德时代 今年新能源走的贼差，就把创业板指数拉下来了 所以如果你们打算买新能源基金 还不如现在抄底创业板指数 在各大指数里 买中证1000属于是买强势指数 买创业板指数是买超跌反弹 思路不同，但都有价值 推 荐
这些都是做成长股耳熟能详的名字吧 都是成长股里的大白马了 想抄底新能源，搏超跌反弹的可以多关注创成长 结 语 有句老话讲：顺逆皆境，丰俭由人定投ETF就是得有这种感觉 用倒金字塔的投资策略 选定下档位 圈定下指数 然后只要把手管住，一直投下去就好 必然战胜市场、战胜机构 让时间做你的朋友 这才是真正的长期价值投资者
按照这个方法 用闲钱炒股 抱着三年买一轮 五年赚一倍的心态去做 赚钱很容易 起码比其他人跟你们说的致富思路靠谱很多 而且能让我的同业们少挣很多管理费 不服欢迎来怼我 |
|
|
