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破产重整评估中的四种报告

 子鱼3599 2023-04-27 发布于天津

破产重整是指对可能或已经具备破产原因但又有维持价值和再生希望的企业,经由利害关系人的申请,在法院的主持和利害关系人的参与下,进行业务上的重组和债务调整,以帮助债务人摆脱财务困境、恢复营业能力的法律制度。

破产重整评估,出具的报告价值类型主要可分为市场价值、清算价值和投资价值。目前操作实务中,主要出具的报告有:资产及负债市场价值评估报告、资产清算价值报告、偿债能力分析报告、重整后股权价值报告等。

资产及负债市场价值评估报告

如涉及集团内大量资不抵债的关联方往来款项,应重点关注应收类款项的可收回金额与长期股权价值的对应关系。

资产清算价值报告

一般是在市场价值报告基础上,以基准日现行市价为基础并充分考虑财产快速变现对交易价格的影响确定其清算价格;

对二手物资市场、拍卖市场较成熟的地区,也可参照二手交易市场及财产拍卖市场的交易价格确定清算价格。

资产清算价值报告评估范围为一般不包含企业的划拔国有土地使用权、职工住宅、学校、幼托园(所)、医院等福利设施。但根据破产预案及清算组明确规定,没有必要续办的福利设施并能随同其他财产一同转让或单独转让的,应列入破产财产进行评估。

偿债能力分析报告

基于企业整体资产的清算价值,从总资产中剔除不能用于偿债的无效资产,从总负债中剔除实际不必偿还的无效负债,按照企业清算过程中的偿债顺序(建设工程优先权债权>有财产担保债权>破产费用>共益债务>职工债权、社保债权>税款债权>普通债权),考虑债权的优先受偿,以分析普通债权的受偿比例。

重整后股权价值报告

即站在企业重整完成后的角度进行价值分析,价值类型为投资价值。

应当充分结合投资人的经营方案进行分析,具体包括经营管理方案、资金筹措和使用方案、裁员减薪方案、盈利模式、资产和业务重组方案等。

具体可采取的措施有多种,如转让部分营业或资产,资产重组或债务重组、调整出资人权益,调整业务范围,重新制定生产经营计划,改组企业组织结构,变更管理层、企业合并或分离、引进外来投资,裁员、借款等。    

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