通达信系列二|机构持股与一年新高

一、机构持股与一年新高

机构持股和一年新高的投资理念源自欧奈尔的CANSLIM选股法则。

美国个人投资者协会用了5年的时间(从1998年到2002年)，对各种选股系统的业绩表现进行了大范围的比较分析(包括巴菲特的投资系统)，得出的结论是：无论在牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一。

欧奈尔的CANSLIM方法之所以能够在实战中取得较好的成绩，是因为该系统融合了基本面分析与技术分析的精髓。

欧奈尔的CANLSLIM方法是有七个英文单词的首字母组成的，依次解释如下：

C：加速增长的当季每股收益和每股销售收入

A：年度收益增长率

N：新公司、新产品、新管理层、股价新高

S：供给与需求：关键点上的大量需求

L：领军股或拖油瓶：孰优孰劣

I：机构认同度

M：判断市场走势

N：新公司、新产品、新管理层、股价新高

要想股价有惊人的上涨，公司就应该有一些新的变化。这个变化可以是一种畅销的产品或服务，从而使得收益的增长率较以前有所提高；也可以是管理层的变动，能为公司带来新活力、新理念，或者至少能够解决一些原有的问题；新的产业环境，比如供给短缺、价格提高或者是新技术的引入，这些都能对该产业内的大部分股票带来积极的影响。

大多数人都不敢买创出新高的股票，反而逢低抢进越跌越多的股票。据研究，在以前数次股市的行情循环里，创新高的股票更易于再创出高价。

利弗莫尔说，如果你对某只或某些股票形成了明确的看法，千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发，耐心观察它或它们的行情演变，伺机而动。一定要等这只股票活跃起来，等它创新高，只有到了这个时候，你才能“就市论市”地知道，你的想法已经被证实。

在《股票魔法师》的结论是，买入领头羊并避免购入落后者。

真正的市场领导者会一直显示出不断提高的相对力量，特别是在市场自我纠正过程中。应该将注意力集中在“最近52周新高”名单。很多市场最大的赢家都会在牛市初期出现在这个名单上。同时你也需要关注在股市下跌中表现仍然可圈可点的公司并接近最近1年最高点（距离在5%-15%左右）的股票。

股价一年新高，是长线牛股的必经之路。

股价一年新高并处于第二阶段时，是主升浪的启动征兆。

股价一年新高的选股公式，对于我来说意义重大。

I：机构认同度

股票价格的上涨是需要由大量的需求推动的，而股票最大宗的需求显然不是小散们的零星买入，而是机构投资者。如果一只股票没有得到专业机构的认同，那么，它的业绩将很可能表现平平。

就像咱们出去吃饭一样，大家喜欢看看大众点评上哪家店评分高、打分的人多，毕竟大家感觉好的地方大概率不会踩雷。股票亦是如此，如果机构投资者不没有买入的欲望，难道你对行业和公司了解的深度和广度会比机构投资者还厉害吗？

除了知道有没有机构投资者买入之外，我们还要关注这只股票在最近一个季度中机构投资者的数量是增加了，还是减少了。按照欧奈尔的方法，如果最近几个季度中某些股票的收益和成交量都稳定上涨，并且它的机构持有者数量也在增加，那么，买进他们通常是最好的。

在通达信的量化选股中，我们会将基金持股和北向持股（北向资金动向被视做为外资配置A股的风向标）作为观察个股是否受到机构青睐的一个指标。因为我们小散很难对行业和基本面把握很深，机构持股会从一个角度增加对基本面的确定性把握。

其实，基金持股也好，北向持股也罢，代表的都是大资金看好该股，当机构持股大幅增仓的时候，就是一个很明显的信号，我们需要分析内在的逻辑。只有理解背后的涨跌逻辑，才是提升我们认知的关键。

基金持股，一个季度更新一次，数据存在滞后性；北向持股，每天都会动态变化，是对基金持股有效的补充。

二、通达信选股步骤

1、下载专业财务数据

开始之前，我们需要先提前下载专业的财务数据，路径在“选项——专业财务数据”，分别对财务数据包和股票数据包进行下载。

如果大家以后更新机构持股板块的数据时，最好再次下载这些专业财务数据。

2、新建“北向+基金持股”的自定义板块

在“选项—自定义板块设置”中，新建一个“北向+基金持股”的自定义板块。

使用快捷键Ctrl+F，进入公式管理器。

在'’条件选股公式-其他类型中'’新建两个选股公式：即“北向持股”和“基金持有3%”。

北向持股三千万的选股公式，当然，你也可以自定义四千万、五千万。

可以直接复制以下公式，

GPJYVALUE(6,1,1)*C>30000000;

基金持股3%的选股公式：

可以直接复制以下公式，

FINVALUE(255)/FINVALUE(239)>=3/100;

3、选股入板块：北向+基金持股

使用快捷键Ctrl+T，进入条件选股。

选择北向持股的选股公式，选股入板块：北向+基金持股

在完成北向持股后，再次进行基金持股的筛选。

选择基金持股的选股公式，再次选股入板块：北向+基金持股，在提示框中需要选择取消，保留上一步的选股结果。

注意：在基金选股的时候，如果不选时间范围，系统默认是当前季度的基金数据。一般来说，年报和中报的基金持股数据较为全面，一季度和三季度报告的基金持股不全。如果当前年报或者中报数据还没出来的话，比较稳妥的做法是在每次更新基金持股3%的数据，包括年报或者中报的数据。

基金持股3%的数据，一个季度更新一次；北向持股的数据，几周或者一个月更新一次。

4、一年新高选股

使用快捷键Ctrl+F，进入公式管理器。

在'’条件选股公式-其他类型中'’新建一个“一年新高”选股公式。

一年新高的选股公式，这里参数M的默认值是250，代表一年250个交易日；N的默认值是10，代表10个交易日，这个公式表示M日内创N日新高。

可以直接复制以下公式，

XG:HHV(HIGH,M)=HHV(HIGH,N) AND BARSCOUNT(CLOSE)>=M;

或者

NH:IF(H<HHV(H,N),0,1);  {其中N为参数，一般设为250}

使用快捷键Ctrl+T，进入条件选股。

选择一年新高的选股公式，并设定计算参数与选股范围：北向+基金持股，就可以选择出创一年新高的所有股票。

我平时用的比较多的是半年新高，这里需要把参数M改为120。

建议大家每天复盘，看看新高的股票中有没有非常完美调整形态的股票，或者净利润断层的股票，如果有的话，就可以考虑择机买入。

如果行情好的时候，选股结果有可能上百只，那么多结果怎么看是个让人头大的问题。

这里，有两个处理思路：

1、新高与RPS一线红/三线红一起选股，优中选中，减少选股结果；

2、对选股结果进行强弱分析，从今日强、20日强、60日强中选择结果。

输入：.402，进入强弱分析。

在“今日强”中，看看有没有涨幅较大，口袋支点的股票。

在“20日强”中，看看有没有首次回调10日线的股票。

在“60日强”中，看看这波行情中领头羊是哪些股票，如果哪一天领头羊不能新高，就需要警惕了。

5、历史新高选股

如果你好奇哪些股票突破历史新高的话，可以直接用通达信提供的现有公式筛选。

使用快捷键Ctrl+T，进入条件选股。

选择近日创历史新高的选股公式，并设定计算参数与选股范围：北向+基金持股，就可以选择出创历史新高的股票。

一年新高的公式不是万能的公式，千万不要根据一年新高的选股结果盲目操作。事实上，很多一年新高的股票，都是短期高点。只有极少数极少数一年新高的股票，才是启动的买点。