一、国内量化私募现状 2004至2008年,是国内量化私募起步阶段。 2008-2018年,是国内量化初步发展阶段。 2021年下半年开始,在中证500指数见顶以及高频量价赛道的逐步拥挤,头部量化私募出现了一轮大面积回撤,不少私募开始封盘控规模并迭代策略。 思源量化投资总监王雄表示,由于头部量化私募持续的加强投研能力,尽管超额回撤巨大,最终还是通过自己的努力不仅修复了回撤,净值还创下新高,头部的规模开始稳定下来。 截至目前,百亿量化私募已达30家,头部的格局从“量化四大天王”演变为“量化六巨头”。 2018年,九坤、幻方、锐天和致诚卓远凭借着高频的阿尔法策略,业绩表现出众,吸引了大量投资人的关注,规模迅速扩展,被市场称为 量化“四大天王”。随后市场转熊,成交量快速萎缩,这种依赖交易的高频策略开始遭遇瓶颈。 “量化六巨头”分别为明汯、幻方、九坤、灵均、诚奇和衍复,“六巨头”的管理规模均超过500亿元。 二、国内量化策略 01 量化选股
通过比较公司估值法得出的公司理论股票价格与市场价格的差异,判断股票的市场价格是否被高估或者低估,从而寻找出价值被低估或被高估的股票。这种就是基本面量化。
就是根据市场表现,如强势、弱势、盘整等不同的形态,做出对应的投资行为的方法。可以追随趋势,也可以进行反转操作等。这种就是技术面量化。
本质思想是追随市场主力资金的方向,如果资金流入,则应该伴随着价格上涨;如果资金流出,则应该伴随着价格下跌。资金法本质上是一种跟风策略,追随主流热点,从而期望在短时间内获得超额收益。这种是交易行为量化。 02 量化择时
04 期权套利
三、国内量化收益率排行 量化私募2021年收益率排行 量化私募产品2021/2022收益排行 量化私募中证500指数增强产品收益排行 |
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