 所谓整理形态是指，股价经过一段时间的快速变动后不再前进，而在一定区域内上下波动，使趋势暂时停顿，开始进入休整状态的表现形式。但这些形态一般不会持续太长时间。随后股价会选择一个突破方向，因最终大多形态都会选择朝原趋势方向突破，之后继续沿趋势运行，所以我们又称这些图形为“中继形态”。 主要的整理形态有“矩形”、“三角形”以及“旗形”。 矩形整理也称箱体整理，是指股价在一段时期内的走势如同被限定在一个箱子里，这段时间股价始终在箱子的顶和底之间展开拉锯。   一 连接连续两个以上的反弹高点与连续两个以上的下跌低点皆呈水平状，或者略微上下倾斜。存在清晰上轨(箱顶)和水平下轨(箱底)，股价会在上下轨之内上下震荡，震荡幅度一般大于10%，小于30%。 成交量会随着形态的发展呈现相应的放大和缩小，或者随着形态的发展出现整体缩小的情况。前者多出现在股价的上涨中途，后者多半出现在下跌趋势当中。 矩形的上轨和下轨是多空实力能否分出胜负的平衡点。向矩形上方突破时须有大成交量配合，向下突破则不一定出现大成交量。 在矩形内可以进行短线操作，股价跌至箱底会遇到箱底的支撑，视为买入机会；反弹至箱顶会遇到箱顶的压力，视为卖出机会。有效突破箱顶多头获胜，顺势做多，反之股价有效突破箱底空头获胜，则顺势做空。 一旦突破，涨跌幅度至少是箱顶至箱底的差价，即形态的高度，或它的倍数。 ▼ 矩形实例：特变电工(600089)周线图 ▼
特变电工2006年5月26日至2006年12月22日期间的走势，连接ACE三个水平高点形成箱顶，连接BD两个低点形成水平箱底。在这段时间内短线客可以在箱体内高抛低吸，但是当在E点卖出后预期到股价下跌位置为F点，但是发现后期并未完全回落箱底便折身向上，底部抬高视为买入信号，最晚于12月22日突破箱顶仍可买入 相关实例还可以参照600273华纺纺织2006年5月至2007年1月上升途中的矩形、600764中电广通2004年9月至2005年4月的下降中途的箱形整理以及并非上下轨都是水平走势的案例： ▼ 600191华资实业2007年2月至3月间的日线走势图。▼  这是一种特殊形式的箱体。华资实业在2007年2月2日开始的整理形态并非完全水平，而是每个高低点都出现不大明显的上移迹象，连接每个高低点就形成一个略微“上倾的矩形”。而股价在形态之内每次的波动幅度都在30%左右，在上下轨之间可高抛低吸，具有与“水平矩形”同等的市场意义。 矩形形态是短线投资者最喜见的形态之一，低吸高抛可来回几趟。当然，这种多空集团势均力敌的竞赛，最后终有一方筋疲力尽，但是谁也预料不到何方最终会获取胜利。 通过长期的实战观察，矩形成为底部反转的概率是相当小的，几乎没有出现过。所以此形态常见于上升和下跌途中，有时在高位出现向下突破箱底后也会成为向下的反转形态，而在底部形成向上反转的概率却极低，即便是股价向上突破箱顶时也要特别小心，很有可能是主力诱多的形态。(如600326西藏天路2004年8月下旬至2005年4月下旬之间构成的矩形整理形态，最后来了一个漂亮的“诱多”后便掉头向下，成为下跌中继形态。见图6-27。) 很多书上都说突破上轨买入，突破下轨卖出，但是大家一定要看突破上轨是真突破还是假突破，真突破的要求必须在突破位置及突破之后成交量能够持续放大，一旦发现大幅缩量就要警惕了。同时如果矩形形态出现在连续下跌趋势之后，而没有主力资金入场建仓，中继变反转的几率是相当小的，这一点大家在实战操作中应当特别注意。
西藏天路自高位下跌以来，于2004年9月21日开始进入矩形整理，其间利差丰盈而且容易操作，但在2005年3月初(见图中圆圈圈定范围)股价却带量突破了箱顶，但并未形成向上转势，而是来了一个180度大转弯随即掉头向下。 箱体是股票走势中最为常见的形态，因为据不完全统计一年的波动当中真正上涨和下跌加起来的时间只占整个交易时间的50%，而其中的一半时间股价都是在一定范围内横盘震荡，按照箱体理论来指导操作的确是一种不错的方法。在这一点上，美国投资家大卫·尼古拉(Nicol Darvas)提出了著名的《股票箱理论》。 他认为不管是上涨还是下跌，股价始终是在一个个箱子里跳来跳去，股价突破一个箱子后便进入了另一个箱子。股价一旦向上突破箱顶就买入，跌破箱底就卖出，之所以这样做是因为供需关系发生了改变从而引发股价的变动。假设股市中买方的需求为5000股，而卖方的供给也正好是5000股，则供需之间相互满足，股价自然均衡；如果买方的需求突然增加到7000股，就会出现供不应求的局面，股价自然会向上打破平衡，形成上升。反之供大于求必然引发股价下跌。  |
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