威廉指标又称威廉超买超卖指标,简记为WMS%R或%R,它由拉瑞威廉(Williams Percent R)在1973年所著的《我如何赚收百万美元》一书中首先发表,因而以他的名字命名,这是一个用来指示现价与N日中的最高价的接近程度的技术指标。其计算方法与KDJ指标非常接近,只是用最高价减去收盘价取代计算KDJ的收盘价减最低价的分子部分。 1. 公式: H=N日内最高价 L=N日内最低价 C=当日收盘价 R=真实波幅 此指标在设计时将坐标值反向计算,即从100~0,而不是0~100,所以W%R的Y轴坐标和RSI、KDJ等概率类指标的Y轴坐标是颠倒的,但基本研判原则是一样的,只是反过来理解就行了。 2.买卖信号: 运用摆动点来量度股市的超买超卖现象,可以量度循环期内的高点或低点,指出有效率的投资信号。 (1)WR上升至20以上水平后,再度跌破20超买线时,为卖出信号。 (2)WR下跌至80以下水平后,再度突破80超卖线时,为买进信号。 (3)WR在短期内向上碰触或接近顶线0%的次数越多,市场形成底部的级别越大。一般认为,指标第三次触及顶线附近时,是一个相当好的买点。 (4)WR在短期内向下碰触或接近底线100%的次数越多,市场形成顶部的级别就越大,尤其是在第三次触及底线附近时,则是一个相当好的卖点。 实例:退市吉恩(600432)日线图,WR参数30。 图 9-29 如图9-29,退市吉恩自2004年4月至2005年4月历次头部与底部过程中WR的表现。A底指标4次触及顶线附近,其间最大数值99.77,最小数值96.12,用时31个交易日;C底也经历3~4次触顶,最大数值99.65,最小数值96.8,用时18个交易日;E底的多次触顶用时20天。而B、D、F三个底部(对应股价的顶部)触及底线的次数也是3~4次,其间最高数值为8,最低数值为1.7,最长耗时15个交易日。 通过退市吉恩的实例我们可以得到一组数据,或者称之为一种选股方法:股价在30日内连续触顶3~4次,且数值达到96~100之间即成为市场的中期底部;股价在15日内连续触底3~4次,且数值达到8~0之间即形成市场的中期顶部。 (5) RSI指标向上穿越50中轴线时,如果WR也同样向下穿越50中轴线,则更加确信市场已经进入强势,此时给出的买入信号会更加可靠。 (6)WR进入超买或超卖区时,最好结合MACD等趋向类指标综合判断价格的反转信号是否有效,以及反转力度会有多大。 当然,对于不同周期下的指标参数及不同股性的个股走势,WR表现也会有些不同,同时WR也同样难以回避概率类指标共有的缺陷那就是钝化问题,比如短期内触顶或触底的次数等,这些都需要投资者在实践中不断地积累经验。 心理线(PSYchological line)又称大众指标MJR(MaJority Rule),是研究某段期间内投资人趋向于买方或卖方的心理,来作为买卖股票的依据,例如以5天为样本,其计算公式如下: 将每天求得的数值,标注在以0%作为下限,100%作为上限的坐轴上,然后将每个数值连成PSY的波动曲线。 1.优点:可作为超卖、超买的警戒信号。 2.缺点:此指标反应过于敏感,所以相对而言骗线较多,不过可以通过修改指标参数,来扩大统计范围,从而降低失败率。 3.研判技巧: (1)PSY进入75%至100%之间进入超买区。 一段下跌行情展开前,超买现象的最高点会出现两次,故分析心理线,认为超买情形严重,短期内高于此点的机会极小,当心理线首次从超买区向下变动后未跌破60%,再回升至起跌点时,就是卖出机会。 (2) PSY进入25%至0%之间进入超卖区。 从心理线来看,当一段上升行情展开时,通常超卖现象的最低点会出现两次,所以在心理线从超卖区首次向上变动后未超过40%而再度向下滑落时,就是买进的机会。 实例:一汽解放(000800)日线图,PSY参数5。 图 9-30 如图9-30,一汽解放2002年7月3日A和8月12日B两个头部区域,PSY指标分别在这两个位置形成两次和三次连续性的高点;图形右侧11月26日位置a和2003年1月7日位置b两个底部均出现心理线连续两次探底。 心理线的常态分布在25%~75%,但是在应用心理线作为买卖依据时,一定要分清是多头市场还是空头市场。在多头市场中,PSY指标会因流动筹码逐渐减少,尤其是一些小盘股经常为主力操纵,心理线超越75%的机会极多,如卖出太早,常会丢掉后面的暴涨行情;相反,在空头市场中,股市下跌,卖压沉重,心理线也会经常出现低于25%的情况,如果此时贸然进场,易遭套牢。而PSY曲线在10%以下形成的“双底”,成为有效买点的机会相对较高,最好和其他技术性指标配合使用,获利的机率必然大增。 (3) 将50%中轴线作为判断市场强与弱的分界线。当PSY冲至50%以上,表明股价已经开始转强可以买入;同理,指标由超买区向下跌破中轴线,表明股价已经开始转弱,应作卖出。 |
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