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目前过剩是结构性过剩，先进产能面临不足，尤其是N型硅料，大尺寸硅片和电池片领域。 光伏行业始终围绕降本增效发展，各环节技术在不断迭代和进步，产能也在迅速扩张。光伏的主材和辅材价格持续下降是大势所趋，尤其是上游的硅料环节，供需失衡改善之后，也会慢慢逐步回归到合理的利润水平，硅片、电池片、组件这些环节，也会随着其上游价格的变动而下降，从而给终端让利，终端的度电成本下降后，光伏的需求会进一步提升。 产业链机会方面，张书乐进一步表示，产业链比较大的一个机会，首先是石英坩埚，目前光伏行业都缺石英坩埚，高质量的硅片和电池片都要用到这个原材料 祁海珅指出:祁海珅表示，硅料环节去年的涨价严重压制了电池和组件环节的利润空间，电站环节也因此受到影响。祁海珅指出:光伏产业的新兴机会将围绕新技术、新研发投入，包括N型电池TOP Con、异质结、钙钛矿等方面，未来电池片环节可能是光伏产业链里最重要的一环，因为随着硅料产能的释放，上游的硅料不再具备稀缺性，也不再有结构性的涨价行情，当硅料环节不具有这些特点后，电池片环节就会成为大家的必争之地，因此在电池片和电池片设备领域，如果有研发上的进步，以及能够带来转换效率的提升，电池片环节带来的机会还是蛮大的，很看好电池片相关设备厂家的未来前景。 集邦咨询称，整体来说，2023年全球光伏产业链的供需格局呈以下变化趋势：从主产业链上看，硅料环节，2023年硅料整体供应充足，并逐步迈入过剩阶段；硅片环节，大尺寸、薄片化、N型化趋势明确，高纯石英砂紧缺限制硅片有效产出；电池片环节，2023年上半年大尺寸PERC电池片供需偏紧，下半年TOPCon等新技术产能大量释放；组件环节，全球组件产能持续扩张，组件企业盈利能力有望修复。从辅材端看，2023年EVA粒子供需偏紧，POE粒子主要依赖进口，随着下半年N型组件产能释放，POE胶膜需求逐渐提升，供需偏紧态势加剧。结合产业链相关数据，集邦咨询预测，2023年全球光伏装机量将在330-350GW之间。
集邦咨询提到，2022年，受疫情等多重因素冲击，光伏产业链价格居高不下，然全球光伏装机需求持续旺盛。在光伏装机需求快速增长的带动下，光伏产业链各环节需求不断释放，新老玩家纷纷加速产能扩张。2023年随着硅料扩产产能的大量释放，光伏产业链价格下行，下游装机需求有望增长。 硅料环节，硅料整体供应充足，价格步入下行通道 2022年，在光伏行业高景气的背景下，多晶硅生产企业不断扩大产能，2022年下半年起多晶硅产能开始加速释放，集邦咨询旗下新能源研究中心预测，2023年底多晶硅总产能将达到214万吨，同比增长82.9%；2023年随着各大硅料龙头厂商和众多新玩家的产能的陆续释放，硅料将不再成为产业链发展的瓶颈环节，硅料整体供应充足，且逐渐出现过剩的情况。2023年硅料全年产出约134万吨，同比增幅高达56.29%，可支撑超过500GW的组件产出，较2023年330-350GW的装机预测明显过剩。硅料供大于求，价格将进入下行通道，光伏产业链价格有望回归合理水平 硅片环节，大尺寸、薄片化、N型化趋势明确，高纯石英砂限制有效产出 随着光伏产业链“降本增效”的持续推进，硅片向大尺寸、薄片化推进的进程进一步加速。目前市场上的硅片主要有166mm、182mm与210mm三种尺寸，其中，以182mm与210mm为主的大尺寸硅片在降本增效方面的优势凸显，市场占比快速提升。同时，2022年光伏行业迈入N型应用的新时代，未来随着N型电池取代P型电池成为主流，N型硅片渗透率有望持续提升。 随着新老玩家加速扩产，2023年硅片产能将大幅扩张。集邦咨询预测，2023年硅片产能将达到828GW，同比增长51.45%。产出方面，2023年随着硅料产能的进一步释放，硅片环节的整体稼动率有所提升，N型硅片需求放量带动石英坩埚需求量提升，然而石英坩埚的原材料高纯石英砂紧缺将导致硅片企业非硅成本上升及实际产出受限。针对高纯石英砂紧缺的情况，大部分硅片龙头与石英坩埚或高纯石英砂企业签订锁价锁量长单，而二三线企业存在一定的石英坩埚供应紧缺风险，硅片龙头保供优势显著，行业集中度有望提升。 电池片环节，大尺寸PERC电池供需偏紧，TOPCon产能逐步释放 当前，PERC面临提效瓶颈，光伏行业逐步进入“N型时代”，以TOPCon、HJT、XBC为代表的N型技术逐渐成为企业争相布局的焦点。未来随着生产成本的降低及良率的提升，N型电池有望超越P型电池成为主流。2023年电池片产能将继续快速扩张，N型电池片占比持续提升。集邦咨询预测，2023年电池片总产能将达到886GW，同比增长52.4%，其中N型电池片产能约338GW，占比39%，产能份额快速提升。 2022年下半年以来，电池片环节新建产能以N型技术为主，然而新技术产能的释放存在一定的滞后性，预计TOPCon产能的释放主要集中在2023年下半年。2022年下半年PERC的产能扩张几乎处于停滞状态，大尺寸PERC电池片因供需偏紧，盈利能力持续提升；2023年上半年，TOPCon产能尚未大量释放，大尺寸PERC电池片供需仍偏紧，盈利能力有望进一步提升。2023年下半年，随着TOPCon产能等新技术产能逐步释放，电池片供需偏紧态势将得到缓解。 组件环节，全球组件产能持续扩张，组件企业盈利有望修复 2023年在政策引导和市场需求的双轮驱动下，全球光伏装机需求持续旺盛，组件产能持续扩张。集邦咨询预测，2023年全球组件产能可达853GW，同比增长39.3%；新增产能达240GW，产能扩张仍以中国企业为主，预计2023年中国组件产能占比将达到76.34%。 近两年，欧洲、印度、美国等地区纷纷出台政策推动光伏制造产业链的本土化，中国组件企业加速在海外布局组件产能，海外组件产能加速扩张，然中国头部组件厂商占据技术、成本、品牌、渠道优势，短期内难以被其他国家超越。2023年随着硅料产能释放，光伏产业链价格回落将刺激下游装机的增长，一体化组件厂商有望率先受益，盈利得到修复。 粒子方面，EVA粒子供需偏紧，N型电池片产能释放带动POE胶膜需求提升 集邦咨询预测，2023年光伏EVA粒子需求约179.7万吨，全年供应量约178.5万吨。2023年随着硅料产能释放，光伏产业链价格有望回归合理水平，进而刺激下游装机需求放量。光伏胶膜在光伏装机需求旺盛的带动下，市场规模不断扩容，然而，光伏级EVA粒子工艺难度大，产能爬坡时间长，整体供给相对偏紧的态势有望维持至2024年。 2023年POE树脂需求约41.5万吨，主要依赖进口，整体供需格局偏紧。目前全球POE产能主要集中在陶氏化学、三井化学、埃克森美孚公司等少数海外企业，行业集中度较高。中国光伏级POE粒子主要依赖进口，近年来，国内企业已加快POE产品自主研发进程，但受制于较长的扩产周期和较高的技术壁垒，中短期产能释放有限，POE粒子仍处于供需偏紧态势。POE胶膜具备水汽透过率低、抗老化性能优越等特点，广泛应用于双玻、N型等高效光伏组件。随着2023年下半年N型组件产能释放，POE胶膜的渗透率将加速提升，供需偏紧态势加剧，价格有望持续上涨。未来1-2年，具备POE粒子保供能力的胶膜企业有望进一步提升市场份额。 -------------------------------------------------------------------------------------相对于透明 EVA 胶膜而言，高品质胶膜（以白色增效 EVA 胶膜、POE/EPE 胶膜为主）具有更好的性能优势，预计未来需求占比逐渐提升。白色增效 EVA 胶膜需求将快速增长：随着电池片薄片化趋势不断提升，白色增效 EVA 胶膜提升可见光及红外线的反射率这一功能进一步得到显现，白色增效 EVA 胶膜有利于提高组件发电效率，同时还可以显著降低对背板内侧薄膜的耐紫外线要求，使组件背板可进一步降本，因此国内组件企业纷纷在组件电池片背侧应用增效白色 EVA 胶膜，对白色增效 EVA 胶膜的需求快速增长。 -------------------------EPE 胶膜：又名为共挤型 POE 胶膜，是通过共挤工艺将 POE 树脂和 EVA 树脂挤出制造，保留 POE 材料的抗 PID 特性和阻水性的优势，同时也具备了 EVA 材料良好的工艺匹配特性。-----------POE 胶膜（包括共挤型 POE 胶膜）需求将快速增长：以单晶 PERC 双面电池组件为代表的高效组件发展迅速，相应配套使用的 POE 胶膜需求也明显增加。---------POE目前需求125万吨左右，随着N型电池放量，POE在光伏领域占比有望快速提升，将成为3年10倍千亿市场空间的产品。 赛伍技术的异质结 UV 光转膜可提高 1.5%的单块组件功率，其主要壁垒在公司自研的转光物质。赛伍技术基于公司的分⼦合成技术，历经 8 年研发量产了具有 50 年⾼靠性的转光物质，即杂化分⼦，商品名镭博（TM），其采⽤超声振荡的分析技术，可以很好的分散于 EVA、POE、EPE、TPO 等材质中做成光转胶膜。赛伍光转胶膜 Raybo(TM) film 既可以给组件⼚带来⾼的初始组件功率，⼜有⾮常好的可靠性。 2022年度，封装胶膜业务已经发展成为公司营收贡献最大的业务。 2022年，公司光伏材料包括背板和封装胶膜的产品结构调整策略在四季度均开始奏效，2023年一季度有望开始走出底部，呈增长趋势； 2022年，公司封装胶膜业务产能继续释放，生产逐渐稳定。在募投产能逐步释放过程中，公司实施了良率提升、成本管控、供应商开拓等一系列精益管理的举措，规模效益和利润水平逐步提升。与此同时，公司继续推行“差异化”竞争战略，瞄准P型电池向N型电池转变的契机，依靠强大的研发能力推出了TOPCon、异质结和钙钛矿的专用的系列胶膜，使公司走在了行业前列。如面向TOPCon组件推出的封装胶膜产品组合，面向异质结组件推出的镭博UV光转胶膜，面向钙钛矿组件推出的热塑性封装胶膜等，分别已被不同下游的头部组件企业采用，开始了批量化供货。目前，公司已在行业内建立起完整程度领先的封装胶膜产品矩阵。 2023年，公司将提高封装胶膜中TOPCon和异质结胶膜产品的销售比例，优化产品结构。同时，重点开展精益生产管理，提高良率，降低成本。预计该业务在2023年将保持较高速增长态势。 迈为股份联合封装胶膜制造商赛伍技术，成功开发了使用转光胶膜的新型高效异质结组件，将组件功率提升了5W以上。 |
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