可转债网格交易策略最全攻略

rwm1110 2023-05-16 发布于新疆

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股票市场中，有几个非常经典的交易策略，分别是：

熊市的定投、

牛市的趋势、

震荡市的网格。

财姐基本都给大家分享过，而随着智能交易条件单的普及，最近留言咨询网格交易的网友比较多，

今天就深入介绍下网格交易，让大家多一项赚钱技能。可转债网格交易策略

为什么可转债最适合做网格交易

财姐在前面的文章在总结过：

1 网格交易主要赚取中短期波动的钱，所以特别适合价格在相对固定区域反复震荡的品种，震荡的次数越多，赚钱的机会也越多。

2 考虑交易的频率，手续费越底的品种，越适合做网格交易。

PS：最适合做网格交易的市场为震荡市，即股票市场既不单边上涨，也不单边下跌，而在某一区域上下震荡。这种市场情况下，股票、指数、转债等品种都会呈现类似特征，提供的交易机会比较多。

如果考虑交易手续费和个股风险等因素，没有印花税和个股风险的指数基金更股票适合投资；考虑手续费和定价难易，没有印花税且波动区间较为稳定的可转债比股票和指数基金更适合投资。

对比下来：最适合网格交易标的标的（可转债》ETF基金》股票）

再次强调下：还没操练起来的，速度去用下智能模拟条件单，先试试网格交易，到底好不好用，能不能薅到羊毛。

智能交易模拟条件单
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可转债网格交易策略

步骤都一样：

一是确定交易标的；

二是制定网格交易方案；

三是做网格交易方案测试；

四是做网格交易方案的交易设置。

选择可转债标的

可转债的选择上，安全性第一，波动性第二。

安全表示到期还本付息有保障，安全性取决于如下因素：

1.信用级别。可转债的信用级别越高，还本付息约有保障，最安全的是AAA级别的可转债，其次是AA+，AA，AA-，A+。对于保守型投资者，建议选择AAA和AA+等级别的可转债。

2.正股质地。正股净利润越稳定甚至不断增长，可转债越安全，一般食品饮料、医药和公用事业等行业的个股，业绩稳定性好于其他行业；其次是净利润周期波动的正股，波动周期越短，可转债越安全，银行和证券等金融行业的业绩波动较短，安全性较好。需要规避的转债是正股净利润持续负增长，甚至为负数，且账面资金小于负债的转债。

3.转债估值。可转债的理论最低价为纯债价值，理论上到期税后本息为持有到期可以拿回的价值。业内常用可转债的持有到期收益率衡量转债的估值，到期收益率越高越安全。其中持有到期税后收益率大于0表示持有到期不会亏损。

从集思录-数据-可转债，可查询上述数据。

波动则表示可转债价格的上下波动程度，波动率越大的可转债提供的网格交易机会越多。一般下列可转债波动程度较大：

1.业绩波动大的可转债。

2.规模小的可转债。

3.转股溢价低的可转债。

网格交易方案制定

做交易方案主要是确定网格区间、间距、买卖数量等。

网格区间对应买卖价格的最小值和最大值；

间距对应区间内相邻操作的价格差；

买卖数量对应每格价格对应的买卖数量。

对于可转债而言，网格区间的最小值为纯债价值，最大值取决于正股的上涨极限以及强制赎回价。

上述区间为理论上的网格区间，为了更接近现实，我们需要根据转债过去6个月的波动区间进行矫正。同时，考虑可转债的时间价值和业绩增长情况，按季度或年度评估做可转债的网格区间调整。

这里提供一个稳妥的公式：

以到期税后本息为观察点，低于该价格，越低越买，高于该价格，越高越卖。

网格间距=（极限高价-极限低价）/10【可根据资金份数调整】

其中极限高价和极限低价不一定触及，也可以适当调低和调高。

每次买卖数量=拟买卖的资金量/到期税后本息/10

需要说明的是，网格越密集，触发的机会越大，单笔盈利越小，网格间距越大，触发的机会越小，单笔盈利越可观。大家需要做好平衡。

最后网格交易方案测试

确定上述数据后，我们可以做个测试，示例方案如下：

简单解释下，价格序号6表示，转债价格达到116.5元时，买入10张可转债，而在价格达到序号7对应的118.8元时，将之前买入的10张卖掉，对应的盈利=（118.8-116.5）X10=23元，此处不考虑交易手续费。

当交易价格触及交易区间的最低价105元时，只买不卖；在交易价格触及最高价128元时，只卖不买。

测试的目的是，看看极限的跌幅是不是在自己可承受的范围内，最大的收益是否让自己满意。不满意可以继续调整价格。

当然，方案可以继续改良，例如低于一定价格加倍买，高于一定价格加倍卖，赚到的盈利换成转债留存等，这里不展开介绍。

可转债网格条件单设置

以银河证券的条件单设置为例，介绍条件单的设置。

1.在“银河证券”首页--全部--条件单——新建条件单；

2.在编辑常用条件单中，选择“网格交易--成交驱动型”。

3.在“网格交易-成交驱动型”中编辑必要的选项。输入可转债的代码，填写价格区间（对应网格交易区间，超出价格区间默认不操作）、触发基准价（第一次触发交易的价格，选择市价或者更高的价格有利于快速成交，选择低价风险更低）、涨跌类型（按差价或按百分比）、买入和卖出的价差、委托设置（限价委托/市价委托、每笔委托、最大持仓和最小底仓）。