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模拟分析是在20世纪40年代中期原子能事业发展的基础之上产生的。由于传统的经验方法不能逼近真实的物理过程，很难得到满意的结果，而模拟分析能够真实地模拟实际物理过程，因此在解决问题过程中给出的结果与实际非常符合。 模拟分析的基本思想是：当要求解的问题是某种事件出现的概率或是某个随机变量的期望值时，可以通过试验的方法，得到这种事件出现的频率，或者这个随机变数的平均值，作为问题的解。模拟分析法通过抓住事物运动的几何数量和几何特征，利用数学方法来加以模拟，是以一个概率模型为基础，按照模型描绘的过程，将模拟实验的结果作为问题近似解的方法。模拟分析主要由3个主要步骤构成：构造或描述概率过程；实现从已知概率分布抽样；建立各种估计量。 在进行金融衍生产品（期权、期货、掉期等）的定价及交易风险估算时，问题的维数（即变量的个数）可能高达数百甚至数千，计算难度也随维数的增加呈指数增长，这就是所谓的“维数的灾难”，传统的数值方法难以解决。而模拟分析的计算复杂性不再依赖于维数，因此可以用于解决这些问题。模拟分析使用计算机输入所有影响项目收益的基本变量，然后模拟项目运作的过程，最终得出投资项目净现值的概率分布。采用模拟分析需要知道未来现金流量的连续分布概率。 模拟过程通常包括以下步骤： ①对投资项目建立一个模型，即确定项目净现值与基本变量之间的关系。基本变量包括收入、单价、单位变动成本等。有时使用更为基本的变量，如人工成本、材料价格、材料消耗量等。 ②给出基本变量的概率分布。 ③从关键变量的概率分布中随机选取变量的数值，并计算不同情境的净现值。 ④重复多次步骤③，直至得到项目净现值具有代表性的概率分布为止。 ⑤评估项目净现值的概率分布，它反映了项目的特有风险。 模拟分析的主要优点在于考虑了无限多的情境，主要局限性在于基本变量的概率信息难以取得。由于分析人员很难挑选到合适的分布来描述某个变量，也很难选择该分布的各种参数。当这些选择随意进行时，所得的模拟结果尽管在理论上很诱人，但实际效果不尽如人意。 |
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