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在大墨吃鱼交易法中，需要一些技术分析帮我们找到“鱼身”的启动和结束位置。 这一篇，我们来讲MACD指标。 MACD应该是最广泛被交易者熟知的指标了，近年投资者们经常动不动就听到“顶背离”、“底背离”等等说法，更是听上去非常“唬人”。 这一次，我们还是从原理、应用两个角度认识一下MACD指标。 这个指标也是我的交易体系中重要性可以排到前3名的，另外两个分别是KDJ、量价关系。 如果说上一期讲的KDJ指标是给我们提供“入场”、“出场”信号的话，那么MACD提供的就是对未来趋势的判断。
  MACD也称为“指数平滑异同移动平均线”。下图中红框的位置就是MACD指标区域。 这里面如果选取一个关键词，那就是“移动平均线”。 “异同”一看就是至少两个，那这就涉及到两根线——快线和慢线。
图中的DIF线（橙色）就是快线，DEA线（蓝色）就是慢线。 还有就是沿着零轴上下波动的能量柱。 其实，所有的技术指标，都无外乎算法、公式，想理解它背后的逻辑，就是去看它的公式。 如果不想看公式、理解原理的，直接想学到应用方法的，跳到下一部分。 （1） 一般软件默认的设置参数是（12，26，9）：12代表12个时间单位的移动平均线（EMA 12）；26是指26个时间单位的移动平均线；9是计算DEA用的时间单位参数，在（3）中可以看到。 为什么叫“时间单位”，因为你看日线MACD时，就是12天、26天，看周线时就是12周、26周，以此类推。 （2）快线DIF=快的指数移动平均线（EMA12）-慢的指数移动平均线（EMA26） 快线相当于是EMA12和EMA26这两根线的“差离值”，这个差离值越大，自然表示上涨越快，上涨势头更迅猛。 （3）慢线DEA=DIF线的9日指数平滑移动平均线。 这个9就是上面的（12，26，9）中的最后一个参数9。 （4）MACD能量柱=2×（快线DIF-慢线DEA）。 这里要说明一下，能量柱的值有一些软件是用2倍的（快线DIF-慢线DEA），有些软件直接用（快线DIF-慢线DEA），但是原理是相同的。 MACD图形原理总之，在持续涨势中，12日EMA就会在26日EMA之上，于是DIF值就越来越大，我们就会看到图中快线快速上行。 反之，在持续跌势中，DIF值就越来越小，在图中会看到它快速下行。 因为DEA是DIF的9日指数平滑移动平均线，自然它就反映了快线的运动方向，但是它反应更慢。
因此，在快线DIF上穿慢线DEA（形成金叉），且距离逐渐拉远时，说明当前市场趋势是加速向上。这就类似开车过程中踩油门的过程。 反之，当快线DIF下穿慢线DEA（形成死叉），且距离逐渐拉远时，说明当前市场趋势是加速下跌。这就类似开车过程中踩油门倒车的过程。 而当快线和慢线之间距离不是拉大，而是在收窄，就类似在踩刹车。 在上涨过程中涨速放缓，快线DIF依然在慢线DEA上方，但是差距收窄，相当于是上涨放缓，可能要滞涨回落。 同理，快线DIF在慢线DEA下方，但差距收窄，意味着下跌放缓，可能要开始止跌回升。 再来看能量柱，快线在慢线之上，能量柱就自然大于0，快线在慢线之下，能量柱就自然小于0。 快线和慢线的差值越大，能量柱的柱体就越长。 其实理解了原理，MACD的指标应用就非常容易了，主要看四个方面。 第一，看快线DIF和0轴关系。 在实际应用上，快线上穿0轴，保持在零轴的上方，则表明当前市场处于多头趋势中。 快线下穿0轴，保持在0轴的下方，表明市场处于空头的趋势中。
比如我们看今年（2023年）1.5之后，MACD的DIF线基本上都处于0轴上方。 第二，看金叉/死叉判断多空。 快线DIF上穿慢线DEA形成金叉，作为市场的多头信号，快线DIF下穿慢线DEA形成死叉，作为空头信号。 不过我们通过和上一期介绍的KDJ指标作为比较，发现往往KDJ信号更加灵敏，而MACD的金叉/死叉则往往更加滞后。 因此，可以把KDJ作为入场/出场信号，MACD的金叉/死叉作为后续趋势的确认，来提高胜率。
以当前市场为例（2023.5.11），当前的周K线的MACD依然处于金叉后的状态中，但快线、慢线之间的距离有所收窄，可能面临滞涨。 日K线MACD已经形成死叉，震荡调整可能性较大。 第三，看能量柱变化趋势。 能量柱从0轴下方，有收窄趋势，方向向上，则为上涨趋势。 同理，能量柱从高位开始收窄，方向向下，则为下跌趋势。 巧妙用好能量柱方向，可能比金叉更早一步判断出市场趋势方向。 在“老墨吃鱼交易法”中，我往往会在进场、出场时，通过KDJ判断买卖点，能量柱趋势确认趋势方向，再等待后续MACD金叉/死叉做二次的方向确认。 第四，看指标背离情况。 “顶背离”是指价格连续上涨，不断创新高，但是MACD指标快线DIF的峰值却在减小。 背离，往往意味着行情可能反转，这样上涨就很大概率不可持续。
比如这一轮的上证指数创新高，但是MACD的背离比较显著，则可以判断市场的上涨很大概率难以为继，而要通过下跌来消化，酝酿下一轮上涨。因此关注到此信号，则可适当减仓避险。 同理，“底背离”是指价格下跌后创新低，但MACD指标的快线DIF的最低点却没有创出新低，则认为下跌行情有望逆转。
比如上图中2022年10月底，上证指数在周线MACD中就出现了比较明显的底背离。 这里我们再稍稍往深走一点，思考一个问题，背离就一定意味着反转吗？ 我们先想想为何会产生背离？ 比如说，价格在不断创新高，但是上涨的速度却在减缓，这就使得两根线的离差值越来越小，最后DIF值没有办法创出新高。 那问题就变成了，上涨放缓，或者说上涨比上一次高点时缓慢，行情就一定会反转下跌吗？ 当然不一定！ 就像是我们在开车时，在前进的路上，我点了一点刹车，那我就一定要停车，甚至就要掉头吗？ 当然，这时我踩了刹车是我想要停车或掉头的必要条件，但是直接判断我要停车，仅靠我踩了刹车、前进放缓了，这个判断是非常不充分的。 所以我们经常在网络上看到有些“大V”说“顶背离”、“底背离”，判断出来了某一次、几次的顶底，时间一长，最后又经常“打脸”被打肿了。  任何的指标，都是基于现在市场情况的计算，因此任何的技术指标都是滞后的，用它去预测未来的准确率绝对不是100%。 但是技术指标的好处就直观，我不用特别复杂的分析，通过上面MACD指标分析的4步，基本上对目前市场状态就有个大体判断。 再结合KDJ、均线、趋势看一下，对现在的交易操作就有了一定的依据，不至于拍脑门。 技术分析指标，只是交易的工具，而工具还是要基于对市场的理解、对资金的态度、对人性的把握。 利用好工具，而不被工具所累。 |
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