还有哪些行业高景气？

　　招商证券：
　　第一，出行链(航空机场、酒店餐饮、商贸零售)和地产链(家居用品、装修装饰、装修建材、房地产)是业绩预期增速普遍超过50%的两个大类方向，这均是较为典型的困境反转行业，景气度较高且具有较强的确定性。

　　第二，信息科技领域中偏软科技方向的传媒和软件开发盈利预期同样超过50%，这两个行业景气度自去年下半年已经出现修复的迹象，比如软件开发行业的收入端和投资端均出现底部企稳的信号，以及游戏版号重新开始发放等。

　　第三，业绩增速预期超过50%的行业还有电力、风电设备、光学光电子、生物制品等多个行业，大多数是由于同期低基数带来的高增，行业景气度的修复进程以及可持续性还需结合更多中观及业绩数据做进一步观察。




 10  国泰君安证券：AI带来新一轮换机潮 苹果供应链深度受益

　　投资建议：从移动APP到底层操作系统迈向AI化，硬件升级开启新一轮换机潮，消费电子供应链深度受益。推荐标的：立讯精密(002475)、环旭电子(601231)、东山精密(002384)、鹏鼎控股(002938)、兆威机电(003021)；同时领益智造(002600)、工业富联(601138)、荣旗科技(301360)等也将深度受益。

　　ChatGPT移动端仅支持最新版本iOS系统，持续流畅运行及升级更新将对手机硬件规格提出更高要求。Open AI重磅推出iOS版ChatGPT应用，用户可以在iPhone和iPad上免费下载和使用ChatGPT，支持设备同步记录，且通过Whisper模型支持语音输入。同时用户可以直接APP购买ChatGPT Plus，Plus会员可以在手机端使用GPT-4。目前APP应用首先在美国推出，Open AI表示在未来几周内会扩展到其他国家或地区，同时后续将推出安卓版本。值得注意的是，目前ChatGPT APP仅支持iOS 16.1或者更新的系统，系统升级及数据处理复杂度的提升将对手机等C端产品的硬件规格提出更高的要求，有望带动新一轮换机潮。

　　谷歌推出可部署到移动终端的大模型，终端与云端结合才能实现真正个性化的AI。谷歌新推出了PaLM2模型的四种不同规格(Gecko、Otter、Bison和Unicorn)，其中Gecko是最为轻量的模型，可以部署到移动终端，即使离线状态下也可以在移动设备上工作。同时谷歌推出Pixel 7a手机，使用专为AI设计的G2芯片配合其轻量化模型与GoogleCloud服务，进一步实现了本地智能与云端AI的结合。

　　AI应用从移动APP逐步向嵌入底层操作系统推进，终端硬件升级启动新一轮换机潮，消费电子供应链深度受益。智能手机基于其完备的传感系统(光学/声学/定位等)，多模态应用潜力巨大，是AI核心终端之一。未来AI手机应用将不止有APP，嵌入到底层操作系统将会逐步实现。这将对智能手机等终端的数据运算、分析与存储能力提出更高要求，智能手机从芯片到传感系统的硬件升级创新势在必行。苹果作为操作系统和硬件的创新引领者，未来有望深度受益于AI终端渗透。以立讯精密、领益智造、工业富联、荣旗科技、兆威机电、环旭电子、鹏鼎控股和东山精密等为代表的果链龙头将深度受益。

　　风险提示：贸易摩擦中美的不确定性；汇率大幅波动。(国泰君安证券研究)

 11  华泰证券：商业航天大年开启，关注行业机遇

　　华泰证券5月22日研报表示，“商业航天”是中国企业有机会在全球占据重要一席的重要硬科技赛道之一。在技术端，国内民营液体火箭公司积极探索发动机技术与可回收技术突破，国内卫星制造在国家统筹规划、民企合力组建下步入规模化发展。在需求端，我国多项星座计划有序开展部署，中国星网预计明年上半年开始发射；“卫星直连”成为行业热点，手机、汽车、模组厂商积极开展尝试；工信部提出加快6G研发，为卫星互联网提供重要机遇。在政策面，国内多省市利好政策频出，助力商业航天产业成长。建议关注我国商业航天产业链发展机遇。