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还是没概念？不着急，今晚的视频我们继续学习VCP模型...... 点击可看视频 大家好，欢迎来到小李哥的交易频道。 在之前的视频中，我向大家介绍过股价波动收缩模型（Volatility Contraction Pattern），简称VCP。 VCP的意思是一种股价波动呈现不断收窄的形态特征。这个模型是美国交易冠军马克（Mark
Minervini）的发明，通过使用VCP交易模型，他平均每年获得60%的投资回报。这个模型也帮我赚到过不少钱，我在交易中经常用到。 今天的视频继续我将继续讲解VCP形态，希望帮助大家更好地掌握这个超实用的交易模型。视频最后，我会分享一些经验总结，也会送给大家一个超好用的趋势样板指标，希望能帮到大家提升vcp交易的成功率。 首先我先说一下什么是VCP形态。
VCP是指股价在左侧的时候波动幅度比较大 而发展到右侧时波动幅度就会不断收缩。这个形态的重点是我们要看到价格经过整理后，波动幅度已经收缩到非常小，成交量也会明显萎缩
这代表整个形态的整理即将完成。 学习VCP，关键是理解这个模型背后的逻辑和原理，只有真正理解了模型的精髓，我们才能融会贯通，灵活应用到自己的交易里面。 那么VCP背后的关键逻辑是什么？ VCP实际上反应的是筹码的供应和需求演变过程。根据供需理论，我们知道，一个股票之所以上升，是因为买入股票的需求大于卖出股票的供应，股票出现短线拉升是因为有人在快速抢筹，如果筹码长期供不应求，那么这个股票就会长期上升。 反过来，如果筹码的供应大于需求，也就是卖出股票的数量大于买入股票的数量，筹码供过于求时就会带来股价的下跌，直到供应衰竭，或者股价已经有足够的吸引力，这时候就会有大量资金进来抄底。
大家想象一下，上面是一张股票的走势图，这个高点，我们假设在是100块，然后股价开始下跌，比如说跌到 60块，那些在高位买入的人就被套住了，等到跌下来之后，开始有人抄底买入。 随着股价反弹，低位买入的人赚钱了，这样，当股价回升到右侧的时候，就会面临两种类型的筹码供应，一种是之前高位买入被深度套牢的投资者，另一种是低位成功抄底，目前积累了不错利润的投资者，在股票开始上涨，慢慢接近右侧的高点时，抄底的获利盘开始兑现利润卖出股票。 那些套牢盘呢？在股价接近保本线时，他们也开始急于卖出。因为买入之后，在股价下跌的时候，被套的群体是非常难受的，亏损会大大降低他们对股票的期望，一开始的心理是希望买入股票然后大赚一笔，等股票大幅亏损之后，内心就会希望股票赶快涨起来，给自己回本卖出的机会。 在套牢盘和获利盘的双重抛压下，股票就会出现回撤，形成一次波动收缩的调整。 随着股价下跌，整个循环又重新开始，有些人在第二个高点买了，然后当它回调的时候，比如说10%，有很多人又在低点抄底了，这个发生的时间会短一些。反弹时间会更短，所以这这里被套的群体不会像上一批那样感觉深刻，但确实也有短线的买家参与进来了，导致股价回升到右侧的高点的时候，再一次的出现回撤，再次形成波动收缩。股价就这样反复循环，直到最终真正平稳下来，那些很容易抛售股票的弱势持股者把筹码都抛掉了，股票的供应就变得非常稀缺了。当机构的买盘开始进来后，就能够轻松推动股价开始快速上涨。 我们来看一个案例：宁德时代
宁德时代2018年上市后出现一波大幅上涨，累积了大量的获利盘，当低位的投资者开始在高位卖出股票时，就会导致股价下跌，等到股价跌下来之后，之前来不及买入的投资者就会尝试进场抄底，然后股价开始反弹回升，等到股价反弹到接近前高时，之前在高位买入的投资者因为前面大跌饱受套牢的煎熬，这时候就会赶紧解套卖出。 因为人性的弱点，在买入股票之后刚开始下跌时很少会承认自己的错误，快速止损，等到股价大跌之后才会觉得希望破灭，祈祷股票能反弹，让自己有保本卖出的机会。加上之前抄底的投资者，这时候也有了丰厚的获利，在套牢盘和获利盘的双重打压之下，这时候股票就会再次下跌。 股价就是这样不断循环，当股价还在大幅波动的时候，我们不要理它，什么时候才值得关注呢？就是等股票的筹码供应出现衰竭，而需求重新出现的时候，表现在形态上，就是股价的波动收缩进入到一个窄幅区间，同时成交量也在萎缩的时候。当成交量大幅萎缩，说明股票的供应已经开始枯竭了。 我们看宁德时代这个例子，股价第一波回调跌了40%，我们称之为1T，随后第二次下跌幅度为30%，这是2T，这时候股价的波动幅度开始缩小，第三次回调时下跌幅度为15%，3T相比2T，波动已经大幅下降，但还不够，然后是4T，下跌幅度为10%，最后是5T，跌幅为6%。 在VCP波动收缩的过程中，通常会看到股价呈现2到6次波幅收缩。VCP的收缩不是越多也好，一般不能超过6次，超过6次可能股票的基本面有一些缺陷，需要谨慎。 VCP的最后一次收缩，通常是进入到个位数的窄幅波动区间，比如宁德时代经过5次波动收缩，最后的波动区间是6%，这时候就是股价的一个关键位置，因为区间的波动幅度只有6%，同时在这个区间整理时，成交量也出现明显下降，说明筹码供应减少，然后某一天，股价突然放量突破这个区间的高点，这时候就是VCP突破的买点。 当我们在这个关键点突破的位置买入之后，止损会放在区间的低点，承担的风险是6%，股票在突破之后两个月就翻了一倍，也就是我们用6%的风险可以博取一个100%的潜在收益，这个盈亏比是很高的。VCP的重点就是帮助我们把握这个买入的时机，看准时机很重要，这是决定股票交易能否赚钱的重要因素。 VCP是一个非常好用的交易模型，那么我们要如何找出符合条件的股票呢？ 主要有三个条件，第一，股票必须处于第二阶段的上升趋势中，前面我们讲过股票的阶段划分，只有当股票处于第二阶段的上升趋势时，才是值得交易的最好时机。其余阶段要么浪费时间，要么浪费金钱。 股票只有进入第二阶段时才会保持持续上升，因此VCP形态也必须构建在上升趋势中构建才是有效的，下跌趋势中出现的形态是很容易失败的。 对于第二阶段的上升趋势，马克给出了一些具体条件，比如均线处于多头排列，200天均线开始向上拐头等等。对于第二阶段的上升趋势，基本要求就是60天均线要保持在200天均线之上，同时两条均线的趋势要保持向上，具体大家可以参考这个趋势样板表格，初学者最好严格按照这个标准来执行。
VCP形态的第二个条件是股价的第一次波动收缩最好不要超过50%，理想的情况，第一次收缩的幅度应该在30%左右，如果波动幅度大，比如50%到60%，整个VCP整理的底部区间最好有半年到一年的时间，这样才有充分的时间进行筹码的交换和整理。 第三个条件是股价的最后一次收缩要在10%以内，最后的波动收窄区间越紧密越好，在这个区间里面，成交量应该大幅下降，尤其是下跌的时候应该明显缩量。当股价进入到10%的窄幅波动区间，同时成交量明显下降，这时候就意味着股价的抛压衰减，供应基本消失，形成利弗莫尔所说的最小阻力线。 这时候，一旦股价放量向上突破区间上沿，大概率就会进入新一轮上升趋势中。当我们在突破区间上沿的位置买入，同时把止损设定在区间下沿，就会得到一个低风险的买入机会。 我们再来看一个案例：
通宝能源在2022年4月的时候，因为1季报超预期，形成连续涨停的跳空缺口，随后股价在4个月的时间里翻了一倍，开始进入中期整理，这个中期整理形成了VCP的形态。经过四次波动收缩，最后一次的窄幅波动区间只有不到3%的波动，同时成交量出现大幅萎缩，当股价放量突破区间后，随后上涨了35%。当我们在突破点买入时，所付出的止损风险是3%，而这笔交易有机会获得超过30%的回报，从盈亏比来看，这是一笔10:1的交易，盈亏比非常好。 最后分享一下我的交易感悟。 关于vcp模型，大家要明白一点，即便一只股票的形态再好，也不是百分百都会成功上升，我们研究VCP形态，目标是找到具备快速上升潜力的强势股，帮助我们抓住一波主升浪行情。 但从实际交易来说，符合VCP形态的股票，最后的成功率大概也就50-60% 。在交易的过程中，我们都不可避免会受情绪或其他因素的影响，比如我时不时也会在交易中犯错，导致我的平均胜率大概也就只能保持在50%上下，甚至不到50%。 即便我的胜率不算高，但由于我能严格控制亏损，把平均亏损控制在4-5%以内，同时平均盈利保持在10%以上，我的盈亏比可以达到2:1的基本要求，长期下来还是可以实现稳定盈利。 如果大家想要成为股市赢家，一定要做好风险管理，严格控制亏损。 最后送给大家一个小福利，我按照趋势样板的要求准备了一个选股公式。 |
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