这回，轮到英伟达做世界主宰了

“ 每个公司和个人都应该熟悉人工智能，否则就有可能失败 ”。

这是英伟达 CEO 黄仁勋最近说的一句话。

昨天，在台北电脑展 COMPUTEX 2023 上，老黄穿着标志性的的皮衣，向人们宣布世界正处于时代的转折点：

 “ 我们现在正处于一个新的计算时代的转折点，加速计算和人工智能已经被世界上几乎所有的计算和云公司所接受 ” 。

随后，他向大家介绍了自家的新产品 NVIDIA GH200。

它由一枚 NVIDIA Grace CPU 和一枚 NVIDIA H100 GPU 组成，无论是在数据中心里的表现，还是在 AI 计算中的效果， GH200 的成绩都比传统的 X86 架构 + H100 要优异不少。

如果跟日常生活中的消费级显卡来比的话，这东西的计算能力大概是顶级游戏卡 4090 的 26 倍。

同时，通过 NVlink 和 NVSwitch 系统，客户还可以把 256 枚 GH200 连接在一起，获得144TB 的共享内存，以及高达 1 exaflop （ 百亿亿级计算 ）的能力。

据老黄表示，谷歌云、Meta 和微软，已经对这东西跃跃欲试了。

值得注意的是，在同样的功耗下，这样的服务器只需要 3 倍的价格，就可以表现得比传统 CPU 服务器好 150 倍。

关于这样的性能差距，黄老板自信地说出了一句：

“ The more you buy, the more you save ”（ 买得越多，就是省得越多！）

实际上，不用老黄多说，各大科技厂商们肯定心甘情愿地多买。

过去，GPU 的主要应用场景，除了游戏，就是 AI。但那时候的 AI 更像是 “ 前沿探索 ”，大公司们用 AI 来下下棋、训练自动驾驶、练练推荐算法之类的，离商业化落地很远，所以这块市场并不大。

那个时代，游戏是世界上最有前景的业务之一，知名游戏公司任天堂甚至有个知名梗：“ 世界的主宰 ”。

知名梗图

而随着 Chatgpt 的大火，AI 从辨别式走向了生成式，应用场景一下子就爆发了。

用同样在游戏上赚到很多钱的马化腾在最近一次财报会上的话来形容就是：“ 几百年不遇的、类似发明电的工业革命一样的机遇 ”。

厂商们争相抢着做 AI 大模型，对算力的渴求上升到了前所未有的程度。

这回，轮到英伟达这个算力最上游产品的 “ 卖铲人 ”，成为世界主宰了。

截至 4 月 30 日的 2024 财年第一财季（ 自然年 2023 年 2-4 月 ），英伟达数据中心类产品的收入达到 42.8 亿美元，创下了历史纪录，同比增长 14%，环比增长 18% ，首次取代游戏类产品，成为英伟达最大的收入来源，占比近六成。

虽然游戏类产品收入下滑，带动英伟达本季收入同比减少 13%、净利润同比减少 21%，但英伟达似乎也并不怎么在乎，昨天的发布会上，消费级（ 游戏 ）产品仅在开场露出了 60 秒左右，完全没有排面。

投资者们的心情也是如此，不少市场观点认为，数据中心类产品的增长是真实的，而游戏产品具有周期性，玩家逃不出英伟达的手掌心。

更令投资者们兴奋的是，英伟达给出了业绩指引，在数据中心类产品的贡献下，第二财季营收将达到 110 亿美元（ 上下浮动 2% ），同比增长 64%，将创下英伟达有史以来最高季度营收。

简单计算一下，假设未来四季度英伟达的单季收入都能达到 110 亿美元，那么四个季度的总收入为 440 亿美元，再假设英伟达的净利率可以保持在 35% 左右，那么英伟达的净利润会达到 154 亿美元，前瞻市盈率 63 倍。

乍一看好像市盈率有些高，但实际上，在当下的英伟达上，市盈率可能是失真的，市场都在按照收入高增长来给英伟达定价。

据 Verified Market Research 发布的报告，2021 年全球 GPU 市场规模为 334.7 亿美金，预计到 2030 年将达到 4473.7 亿美金，期间年复合增长率为 33.3% 。

如果乐观点按计算器的话，你把英伟达的价值按到天上也没关系。

这不，今年以来，英伟达股价上涨了 166% ，市值达到了 9620 亿美元，成为全球市值第五大上市公司。

就如老黄那句话所说，现阶段，AI 是最有可能带世界走向新时代大门的技术路线。

而英伟达，恰好掌握着那扇大门的门钥匙。

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撰文：拾月、小陈
编辑：大饼

制图：子曰

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本文仅供交流，不构成任何投资建议。

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