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作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。 造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。  在A股市场中，绝大多数个股或指数的主升浪属于短期上涨，很少出现长期上涨行情。因为，长期上涨行情往往几年才能够出现一次。那么，主升浪的产生在具备股票价值增长时，还要有资金持续推动，才能使主升浪更为强劲。其实，股价上涨的根本原因，就是资金持续推动的结果。 （1）股价的上涨是买盘不断向上吞吃卖盘的结果，当买盘将每一个挂出的卖盘都吃光后，该价位上就不再有卖盘了，取而代之的是多余的买盘，此时那些还想急切买入的人，不得不将买入价位再提高，直到买入为止。如此反复，买盘就会持续不断地将一个个价位上的卖盘吃掉，这时就可以看到买盘报出的价格在不断“前进”，而卖盘挂出的价位在不断“后退”，买盘进而卖盘退，就造成了价格不断上涨。这个简化的模式，道出了多空交战的实质。只要买盘量持续大于卖盘量，那么股价就会持续上涨，直至买卖力道发生逆转为止。 （2）从长期来看，股价的上涨可以看作内在价值增长造成的，但这只是一个表象，甚至可以说是一个假象。真相是，从微观机制上看，股价的上涨还是资金推动的结果。股票内在价值的增长，是吸引资金推动的一个条件，在吸引到了长期的、持续不断的买盘介入后，这些价值成长股的价格才会长期上涨。若没有长期的、持续不断的买盘介入，即使股票真有价值，股票也很可能就是不涨或涨幅不大。 （3）在实盘中，没有任何价值以及没有任何利好题材的股票，只要有资金推动，照样会大涨不止成为大牛股和大黑马，这种情况在实盘中非常多见。 可见，股价上涨虽然因素很多，但其上涨的根本动力还是资金推动。在同样的条件下，买入资金的大小，可以单方面决定股价上涨的力度和高度。所以，在股价上涨没有明显理由的情况下，仅靠资金推动也能够制造主升浪。资金推动主升浪主要出现在两种情况之中：一是控盘式的庄股主升浪，二是超跌股的大反弹主升浪。 当股票真正的上涨时，一定是有气势的涨升，这是从盘面上区分股价上涨的真假、虚实以及判断主力意图的参考依据： （1）股价上涨能持续扬升的，才具有投资价值，绝不是偶尔的异动。伴随股价上涨成交量持续放大或者温和放大，不是偶然一两天突放巨量。 （2）关键位置上涨有力度，突破时有力量，干脆利索而不拖泥带水。 （3）在日K线上，股价紧贴5日均线上行，走势坚挺，总体走势的角度大于45°。波段形状清楚，波段内5日均线是直线，不是弯弯的曲线。 （4）在分时图中，呈直线式上升，中间回档幅度很小，时间很短。 （5）“阻力”和“压力”阻挡不了股价的持续上涨，主力做多意愿坚决。 如果股价上涨没有气势，那只是虚张声势而已，意味着该股可能没有主力，或者主力的实力不够，或者个股的基本面不支持该股做多，主力没有底气或胆量。 没有气势的股票盘面死气沉沉，其特征是：上涨不够持续，股价偶尔突然大涨，成交量突然放大。股价走势疲软，总体走势平缓，角度小于30°。关键位置上涨无力，阻力、压力重重，主力无做多意愿。每一个上涨波段以内，K线阴阳交错，波段形状不清晰，5日均线走平或是弯弯的曲线。个股走势明显弱于大盘，总体上涨幅度跟不上同期的大盘上涨幅度，是市场的“落伍者”。 下面结合实例进一步分析：“主升浪”启动前，K线都会出现哪些盘面特征： 第一种：阳包容线组合 包容线主要由两根实体颜色相反的阴阳K线组成，出现在市场的转折点上，有分析意义的包容线多发生在底部和顶部。根据其颜色不同，可分为阳包容线和阴包容线两种。阳包容线也叫破脚穿头线，为利好形态；阴包容线也叫穿头破脚线，为利淡形态。 阳包容线出现在市场末期，先出现一根实体相对较小的阴线，第二天股价先跌破第一天阴线实体的低位部分，后呈急促反弹，突破第一天阴线实体的最高价收盘，形成一根大阳线，阳线实体两头都超过阴线实体的上下边，将第一天的阴线实体全面吞没。简单地说，就是在两根K线组合中，右边的阳线完全吃掉左边的阴线，第二根阳线的最低价低于第一根阴线的最低价，最高价则高于第一根阴线的最高价，就叫“阳包容线”。这种形态代表空头趋势结束，行情反转向上，因此阳包容线是空转多的底部反转信号。  图1-1，必创科技（300667）：股价见底后步入盘升行情，庄家采用边拉升、边洗盘、边整理的方式将股价不断推高，当股价回升到前期盘区附近时，庄家主动展开洗盘整理走势。随后，一根接近跌停的大阴线向下击穿了整理小平台，而第二天一根涨停的大阳线向上拉起，收复了前一天阴线的全部失地，形成阳包容线形态，成交量也开始明显放大，说明洗盘整理结束，从此股价出现飙升行情。 其实，该股阳包容线形态中前面的大阴线并不可怕，其理由：一是股价距离前低位置不远，杀跌空间不大。二是杀跌动能不足，没有恐慌盘涌出，这一点从较小的成交量上就能得到解释。三是30日均线支撑非常有力，支持股价走高，这一点非常关键。 如果这种形态出现在股价经过一轮下跌趋势之后，且股价已经反复震荡筑底，或者是市场下跌的速度已经有所减缓时，那么此时出现“阳包容”形态，就具有一定的市场含义，预示股价即将进入反转上涨了。在操作策略上，投资者就应该选择时机进场操作。如果第二天股价开盘后能够继续走强，那么在当天的震荡中，投资者就可以在股价震荡回落时选择买进，此时是一个较佳的买入时机。如果第二天股价走势不是那么强劲，股价很可能会先震荡几天再反转。此时，投资者可以趁股价震荡时逐步买进，或者是等股价经过震荡后开始走强时，进场买进。 第二种：孕育线短线技巧 在明显的下跌趋势中，出现一根大阴线会强化利淡的气氛，但第二天股价高开反映下跌力度放缓，有买入盘吸纳，但买入盘仍然谨慎，未见大幅抢高而使股价急升，故收盘时仍在前一日大阴线范围内，犹如母亲怀有身孕一样，形成利多的底部孕育线。细心观察此形态相对包容形态中的破脚穿头只有一点不同，破脚穿头中的第一根K线实体较短，第二天K线实体较长，而底部孕育线刚好相反，就是第一根K线实体较长，第二根K线实体较短。阳孕育线可合并为带长下影线的阴线或锤头线。  图2-1，天华超净（300390）：股价延续下跌趋势再次收出一根大阴线，大有加速下跌之势。可是，第二天却高开于大阴线实体之内，全天在前一天的大阴线实体之内运行，股价小幅走高，这样一根小阳线被前面的大阴线所怀抱，从而形成阳孕育线形态。说明股价下跌动力已经不足，从此经过一段时间的筑底后，股价出现一波快速拉升行情。 孕育线揭示了股价在其前后走势健康状况的明显反差。如果是在牛市行情中出现，前面的涨势表明市场本来充满了活力，但是后面小实体的出现，则反映了市场犹豫不定，这说明牛市方向的推动力正在衰落，因此市场走势有可能发生反转。相反，要是这种形态出现在跌势中，前面的跌势反映市场抛售压力沉重。但是，随着后面一根小实体的出现，又表明市场徘徊不定，这根小实体起到了一个警示信号的作用，说明卖方的力量正在衰落。所以此时这种形态的出现，可能会构成市场跌势的反转。 一般来说，孕育线出现在头部或底部区域时，预示着接下来的走势与行情同先前的方向相反。也就是说波段循环高点孕育线时，市场会孕育出下跌的新行情。在波段循环到低点时出现的孕育线，市场会孕育出上涨的新行情。但是，底部出现这种孕育线形态时，其行情的复苏通常非常缓慢，毕竟孕育中的“小生命”，还要等待一天天地长大，不可能一夜之间长大成人，这也是将这种K线形态命名为孕育线的道理。 最后，对于散户投资者来说，那么什么样的突破属有效突破，什么样的突破属无效突破呢？对投资者而言，怎样才能识别出假突破呢？ 1. 突破时所处的位置或阶段 股价处于底部吸货区域、中途整理区域、庄家成本区域附近的，若向上突破其真突破的概率较大，若向下突破其假突破的概率较大。股价处于高位派发区域、远离庄家成本区域的，若向上突破其假突破的概率较大，若向下突破其真突破的概率较大。 2. 经过整理后的突破才有效 有效突破一般都建立在充分蓄势整理的基础上，充分蓄势整理的形式有两类：一类是我们熟知的各类形态整理，如三角形整理、楔形整理、旗形整理、箱体整理等；另一类是庄家吸完货以后，以拖延较长时间作为洗盘手段，或者因等待题材或拉升时机，长期任凭股价回落下跌，股价走出了比形态整理时间更长、范围更大的整理。股价一旦突破此种整理盘面，则往往是有效突破。由于这种整理超出了形态整理的范围，因而有时候是难以察觉和辨别的。 3. 大盘的强弱度和板块联动 一般而言，当大盘处于调整、反弹或横向整理的阶段时，个股出现放量突破是假突破的可能性较大；而当大盘处于放量上升过程中或盘整后的突破阶段时，个股出现放量突破是真突破的可能性较大。而个股突破时板块联动同时向上，则可信度较高，这时要选择量能最大、涨幅最大的个股，这往往就是板块中的龙头股。最后还要看政策面和基本面有无支持该板块向上的理由。 4. 成交量大小与K线形态 在股价创出新高时，如果成交量不能持续放出，这是假突破的最大的特点。为什么要放量呢？因为股价突破前期多个高点，有大量的套牢盘会放出（前期高点越多，越需要大的成交量），再加上有部分获利盘发现到达前期成交密集区，会先减仓操作。如果放出大量，并收出小上影线或光头大阳线，表示庄家此次上攻不是试探，将抛盘通吃。这样的资金实力不是庄家又会是谁？几乎可以肯定地说，这就是主升浪的启动信号。 一般来说，前期筹码无明显发散的个股，特别是一直在集中的个股，在突破前期高点时，无须放出巨量，但至少要大于前期顶点时的成交量，且在突破点之后还要持续放量一段时间，这样才说明突破有效。但如果突破时成交量比前期高点还小，突破后即缩量，则说明突破无效，为假突破的可能性较大，此时应果断卖出股票，否则就会套在相对高点。如果前期明显有筹码集中迹象的个股，可以在创出低点时少量跟进，与庄共舞。另外，前期有庄家明显出货的个股，在突破时放出巨量，且持续放巨量，证明为有重大题材在后的真突破。 个股突破之前放量上涨，拉出中大阳线，而突破时放量跳空，则可信度较高。此大阳线与跳空缺口称为突破大阳线、向上突破缺口，极具分析价值。股价突破之后，由于要清洗浮筹，减轻上行压力，往往要整理或收出长上影线K线，但量能要逐步萎缩。 通常成交量是可以衡量市场气氛的。例如，在市场大幅上升的同时，成交量也大幅增加，这说明市场对股价的移动方向有信心。相反，虽然市场飙升，但成交量不增反减，则说明跟进的人不多，市场对移动的方向有怀疑。趋势线的突破也是同理，当股价突破阻力线后，成交量如果随之上升或保持平时的水平，这说明突破之后跟进的人很多，市场对股价运动方向有信心，投资者可以跟进，博取巨利。然而，如果突破阻力线之后，成交量不升反降，那就应当小心，防止突破之后又回复原位。事实上，有些突破的假信号可能是由于一些大户行为所致。但是，市场投资者并没有很多人跟随，假的突破不能改变整个趋势，如果相信这样的突破，可能会上当。 |
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