 佛罗里达大学的研究人员发布的一项研究表明，AI 模型 ChatGPT 可以可靠地预测股市趋势。通过使用 2021 年 10 月至 2022 年 12 月的公开市场数据和新闻，他们的测试发现，由 ChatGPT 驱动的交易模型在此期间能够产生超过 500% 的回报。与此同时，购买和持有 S&P 500 ETF 在同一时间段内的回报率为 -12%，对比明显。 该研究还强调了 ChatGPT 相对于其他语言模型（包括 GPT-1、GPT-2 和 BERT）以及传统情绪分析方法的卓越表现。 对方法论的深入探究研究团队采用了严格的方法论来回测由 ChatGPT 驱动的交易策略的有效性。他们专注于检查 2021 年 10 月至 2022 年 12 月的一组与股票相关的头条新闻数据集，确保其中没有任何新闻是 ChatGPT 的训练数据的一部分。 研究人员通过网络抓取技术收集了在这段时间内与 4,138 家不同公司相关的 67,586 条头条新闻。随后，他们对这些头条进行了筛选，将重点放在完整的文章和新闻稿上，排除了任何与股票涨跌相关的标题。他们还删除了重复的新闻，以确保只使用新鲜的信息。 研究团队使用 ChatGPT（GPT-3.5）来评估给定的头条新闻是否表明好消息、坏消息或未知消息，并要求对其进行简要解释。例如，当呈现标题“Rimini Street Fined $630,000 in Case Against Oracle”时，ChatGPT 给出了细致入微的回应：
这个回应反映了 ChatGPT 出色的推理和自然语言处理能力，它认为这个标题对 Oracle 是积极的，而市面上的优秀情绪分析软件则将该标题标记为负面。 令人印象深刻的策略收益该团队在 2021 年 10 月至 2022 年 12 月期间测试了六种不同的投资策略。 其中三种策略有正收益：
另外三种策略导致负收益：
与情感分析和旧的语言模型（如 GPT-1、GPT-2 和 BERT）等其他方法进行基准对比时，ChatGPT 在竞争中始终表现出色。传统的情感分析方法在所有投资策略中产生明显较差的结果，而 GPT-1、GPT-2 和 BERT 无法准确预测回报。
各种由 ChatGPT 驱动的策略表现的可视化图表，其中长短策略的回报率达到了500%。 图源：佛罗里达大学 对金融行业的影响Two Sigma、DE Shaw 和 Renaissance Technologies 是几家将情感分析纳入其自动化交易系统的知名对冲基金，许多其他精品对冲基金也将情感分析信号作为其专有策略的一部分。ChatGPT 在理解新闻标题及其含义方面的出色表现可能会加剧一场新的竞争，各基金将争相通过生成式 AI 获得优势。 ChatGPT 强大的自然语言处理能力还可能对那些开发了自有情感分析机器学习模型的企业构成威胁，因为这些模型可能会被简单的 ChatGPT 提示所超越。值得注意的是，像 Lexalytics 这样宣称拥有“世界领先的自然语言处理技术”的公司，在生成式 AI 工具出现并使过去的模型过时之际，可能既面临机遇又面临挑战。 ChatGPT 展示的选股优势还可以赋予散户交易者更多权力。值得注意的是，诸如 r/WallStreetBets 的论坛中充满了有关尽职调查帖子（称为“DD”）和各种长短策略的股票回报炫耀帖子。ChatGPT 凭借其从仅仅理解标题中推断细微差别和二阶含义的能力，可以帮助雄心勃勃的散户交易者努力实现超额回报。 投资者预计未来几年金融领域将非常活跃，生成式 AI 将占据主导地位。在 2023 年的《大思路》报告中，以技术为重点的 ARK 投资管理公司特别看好 AI。ARK 的创始人凯茜·伍德（Cathie Wood）在报告中预测，人工智能将成为定义这个技术时代的趋势之一。伍德表示：“我们研究人工智能已经有很长时间了，我认为我们正在见证的一些事情只是人工智能对每个行业、每个产业和每个公司影响的开始。” |
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