市场观察情况汇总 当下市场毫无疑问,政策预期行情,从货币政策、财政政策到行业政策,都在交易预期。 但这里面代表两个含义,需要大家谨记:
因此,既然是政策预期行情,就要做好政策预期对应的交易策略,别因现实过差而悲观,也别有了政策支持就非常乐观。它毕竟不是经济景气度实实在在修复了,博弈成分更大。 宏观方面,美国CPI数据出炉,略超预期下降,4%。但离美联储2%的通胀目标还很远,因此美联储继续保持鹰派,6月虽暂停加息,但是根据点阵图来看,今年预计还要加息两次。 但欧洲央行继续强硬加息,使得欧元回流欧洲,置换出了美金,美元市场的美元增加,进而美元走弱。 与此同时,我国开启了一揽子政策,人民币开始升值,经济预期有所回升,加大了美元指数的回落。由于美元的增加,这些美元继续流向了美债和美股,美债有所回落,美股继续加速赶顶。 纳斯达克近一个月一直在上涨,有2021年初大A的感觉。 因此美国现在的经济情况是,通胀依旧在高位,美联储不可能放松,除非通胀到了2%左右,才有可能结束加息,否则一旦松口,通胀有可能继续反弹。而美股,受益于充裕的流动性和AI带来的科技股行情,美股的权重股被完全地带动起来了。 美国经济必将经历一场衰退,才有可能使得高通胀给干下来,之后美联储才会开启降息周期。换句话说,美股需要一次彻底的大跌,才能加大衰退的可能性,否则利率是不可能下降的。不要太乐观。 回到国内。由于长时间的短期利率低于OMO政策利率,因此央行继续降档来跟随市场利率走势。从OMO到MLF,再到大概率跟随降息的LPR,继续维持市场资金面的稳定。 随着一系列政策的出炉,利率开始有所反弹,货币市场目前看有啥企稳了。此外,得益于经济政策的出炉,市场风险偏好有所提升,债市已经连续跌了几天了。 根据资金流动逻辑,债市大跌,资金从债市流向股市,带动全A的快速上涨。以中证全指为例,已经连涨7天了。 从观察指数来看,基本都在快速反弹,尤其是权重股。题材股受益于流动性,仍然在非常活跃,领涨市场。 目前看,格局非常清晰,由于风险偏好的恢复,债市资金流向股市。股市中的几大风格板块开始资金抢夺。基金重仓板块,受益于各行业的政策预期支持,轮动修复中。超跌的新能源和医药,除了增量资金进场带来的流动性恢复,中美关系缓和也是一个非常重要的因子。 若政策预期继续向好,并且超出预期,权重股会将继续大幅上涨,题材股就危险了。反之,若政策不及预期,或效果很差,题材股继续high。 从宽基指数涨跌幅来看,这周资金更倾向流入超跌板块,迎来了快速反弹。 从风格指数上,看得更清楚。超跌的成长板块在近期处于领涨位置。 最后,我们来看下沪深300。经过了快速的反弹,即将碰到压力位,在小级别上有回踩的必要。当然,从大级别上,经过了B浪回踩后,大概率将要迎来C浪的反弹,各位做好交易策略。 应对策略 拿好压舱石,调整进攻方向,做好政策博弈行情的交易策略。逐渐可以乐观起来了! 中长线配置型策略 成长板块:科创50、创业板50 中小盘:中证500、中证1000 大盘价值板块:上证50、深证红利 市场收益基准板块:沪深300 港股:恒生科技指数 行业指数: 顺周期成长板块:生物医药、医疗器械、大消费、食品饮料 高景气赛道:半导体、新能源、光伏、储能、军工、高端制造等我国未来的战略方向 风险与收益同在,有超额收益的都是欲望很强、自信很强的人,有超额亏损的同样也是这样的人。欲望,是通往成功之路,也是打开了地狱之门。 与君分享,我们下周见。 风险与收益同在,有超额收益的都是欲望很强、自信很强的人,有超额亏损的同样也是这样的人。欲望,是通往成功之路,也是打开了地狱之门。 与君分享,明天见~ |
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