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量价分析是交易操作的基石。没有量价分析解读和指路，就像盲人或近视眼一样，这也凸显了量价分析的重要性和意义所在 起源：一切技术分析的本源都是量价关系。 核心内容：量价关系会说话，关键在于你是否能解读出来？ 达到目标：一切交易操作，按量价语言传递的市场信号进行操作。操作达到有“法”可依。 核心内容框架： 1.成交量及成交量结构 2.由量及价转换方程 3.量价结构与股价趋势 4.股价四阶段量价关系与形成原因 5.常见量价语言与操作指引 （1）天量天价 （2）地量见地价 （3）无量空涨 （4）无量空跌 （5）底部巨量 （6）量价背离 （7）坐底量价 （8）洗盘量价 （9）出货量价 （10）建仓拉升量价 学习量价分析的重要性： 1.去伪存真，大道至简，把握核心 消息会骗人，技术指标会骗人，但量不会骗人 2.量价关系会说话，解读量价关系传递出的信号语言 3.基本面分析理解不到位的，可以通过量价语言/技术分析理解。 可靠性、可量化和可控性比基本面分析和其他技术分析可靠度太多 4.结合对市场、行业个股的理解，按市场信号和规则操作 不会有其他非重要信息的干扰/误入歧途。 量价分析视频直播课程预约： 今天下午15:00-17:00，船长将视频直播解读量价分析课程。现在扫描下方二维码预约观看视频课程，下载pdf课件。或加入超级会员可免费观看完整的投资交易体系课程。或文末点击“阅读原文”也可查阅参与量价分析讲解： 以下是部分内容： 一、成交量与成交量结构 1.成交量 成交量指当天成交的股票总手数（1手=100股），反应一种市场供需的表现。具体指一个时间单位内对某标的交易成交的数量。 （1）成交量可以说是股价的动量。只有个股具备充分的底部动力，才能将股价推到极高的价位。 （2）成交量结构的改变将是趋势反转的前兆。 （3）量虽是价的先行，但并不意味着成交量决定一切。成交量配合价格进行研判，不是决定价格的变化。 2.成交量结构 高低平倍梯缩金 （1）高量：代表指引方向和欲望。高位出高量，一定不是好事。低位出高量，不见得是好事。
（2）低量：代表底线和底气 低位低量：红色低位低量孕育机会 高位低量：高位低量意味着分歧小，重视量价关系转折点
（3）平量：无方向规律，蓄势等待 倍量：实力与雄心。低位倍量意味着机构、大户新介入这票。高位倍量意味着资金需求大（大涨），分歧大要小心（价格没大涨）
（4）梯量：谋略与逃亡 梯量且价格向上意味着主升趋势可能到来 梯量且价格向下意味着主跌趋势可能到来
（5）缩量：蓄势待发 缩量出现在放量之后，再强之后要重点关注。
（6）黄金柱：牛股和黑马 强势牛股直接连续黄金柱突破，价格大涨 次优倍量配合大涨，后面连续三天不跌破平衡价
（7）成交量组合结构及案例拆解
二、由量及价转换方程 1.换手率计量 换手率=成交量/流通盘*100%。换手率反映个股的交投活跃程度。 主力资金持仓量=个股流通盘*（个股某时间内换手率-同期大盘换手率） 2.换手率的一般分类及操作走势对应关系
3.区间换手率 一轮行情起始阶段至当下时间周期内： （1）区间换手率200%左右时，主力资金会加快吸筹，拉高建仓； （2）区间换手率达到300%时，主力资金大概率吸够筹码，接下来可能极速拉升或强行洗盘 备注：周macd指标金叉可以认为是主力资金开始建仓的标志，作为计算区间换手率的起点 4.吸货期计量 主力吸货期买入量=吸货期 x 总成交量×1/3或1/4 注：底部吸货期至少半年以上为优。长期底部放量却横盘，未来有很大爆发空间 主力资金价格第一目标价=成本×（1+50%） 重点关注“价”暂时落后于“量”的个股 三、量价关系与股价趋势 前言：成交量是推动股价上涨的原动力，市场价格的有效变动，必须有成交量的配合。量是价的先行指标，是测量市场行情变化的温度计。 量价理论中成交量与股价趋势的关系可以归纳为以下9种，对应指示的方向： 1.量平价平—观望 2.量增价平—转阳 3.量增价升-买入，短中线买入信号 4.量平价升—加仓 5.量减价升—持有 6.量减价平—警惕 7.量减价跌—卖出 8.量平价跌—出局。 9.量增价跌-持币。极度谨慎对待恐慌后的下跌 9种量价关系实例： （1）量价语言指引了大概率的股价演绎可能性 （2）结合市场、行业个股基本面的研究辅助解读 （3）以市场为指引，不能陷入基本面投资逻辑的执拗
四、股价四阶段量价关系与操作指引 1.股价四阶段论 股票从无名走向成熟的四阶段理论。 以股价的表现为基础，四个阶段如下： 第一阶段：忽略时期（巩固期） 第二阶段：突围时期（加速期） 第三阶段：到顶时期（利润派发） 第四阶段：衰败时期（投降） 最完美的买入时机，是股票刚刚走出第一阶段，正要开始步入第二阶段准备飞速上涨的时候。然后目标就变成在公司进入第三时期时，股价接近最高点的时候卖出。事实上，每个明星股票都在第二阶段带给投资人最丰厚的回报。
2.第一阶段量价： 量平价平，横盘震荡，庄家进场，吸筹筑底。 主力资金底部建仓信号：第一，周线图均线系统由空头转多头排列。第二：周macd指标金叉。第三，底部堆量 区间换手率达到300%时，主力资金大概率吸够筹码，接下来可能极速拉升或强行洗盘
第一阶段操作思路： （1）第四阶段超过40%幅度的跌幅短期难有大幅度持续反弹，一般情况会有持续几个月甚至超半年底部震荡洗盘，再迎来第二阶段； （2）第一阶段进入第二阶段得有基本面逻辑、题材主题支撑，才能在第二阶段打开空间。最好符合市场主线则有很大空间； （3）底部主力资金布局特点： 成交量红肥绿瘦，阳线换手率要在3%以上，阴线换手率尽可能低 区间换手率200%左右时，主力资金会加快吸筹，拉高建仓； 区间换手率达到300%时，主力资金大概率吸够筹码，接下来可能极速拉升或强行洗盘 （4）第一阶段尽量少参与，前面几个见底阳线不要受诱惑建仓参与，一般等3个阳线拉升，再缩量回到主力建仓平均成本线可考虑建仓参与 主力资金成本线=（底部高点+底部低点）/2 主力资金价格第一目标=成本×（1+50%） 3.第二阶段（突围拉升）量价 量增价升，吸筹拉升。拉升初期。量平价升，顶天立地量，成交量一山还比一山高。拉升末期：量减价升，锁仓拉升 个股股价从启动阶段进入明显的上升趋势后，成交量随股价的上扬下挫，出现对应的增减变化。 主升浪阶段，个股放大量伴随股价大幅拉升，持续长阳，这一阶段股价会持续创出新高，在股价达到高点后出现窄幅震荡，宽幅剧烈震荡。 第二阶段（突破拉升）操作思路 第二阶段是盈利最肥美、收益弹性最大的阶段。应将很大一部分时间精力放在寻找第二阶段或即将进入第二阶段的股票。 （1）经过长时间第一阶段的震荡洗盘，充分换手，主力资金蓄势待发 （2） 第二阶段主要有两个买点： 第一：突破买点。第一个放大量突破买点最优 第二：缩量回踩买点。第一个突破买点后缩量买点最优。后续在上升趋势中还有多个上升趋势买点。大多数股票一般有3-5个缩量回踩基底。第五个以后的缩量基底买点谨慎甚至放弃 （3）上升趋势持有为主。可以做大波段，尽量不要短线、做t。卖飞容易买回难 4.第三阶段（利润派发）量价 量减价平。高位筑头，高位派发。阳阴k线交错，阴线多于阳线，阴线量大于阳线量
第三阶段（利润派发）操作思路 利润派发阶段有很多诱惑，也容易套人。这时候往往是市场对这股票，对这行业情绪亢奋，高潮阶段，市场一片看好声音 需要注意： （1）一切以市场量价信号为指引。如果这股票/行业进入利润派发阶段，甚至放量形成下跌趋势。尽早卖出兑现，一股不留，很长时间不要再看这股票和行业板块； （2）不要参与这方向的反弹。容易跌起来不见底。业绩基本面落后于股价预期，不要陷入对业绩基本面、价值的执拗； （3）寻找新的在底部、刚有苗头进入第二阶段的股票和行业方向 5.第四阶段（出货兑现） 空头开始阶段：量增价不涨，量减价跌，缩量阴跌 空头持续阶段：量平价跌，等量下跌，无量空跌 空头衰竭阶段：下跌末期，量增价跌，放量暴跌
第四阶段操作思路 第四阶段是主跌趋势段。 确认进入主跌趋势段，如果有持仓，首要的是清仓离场。 不要参与反弹，不要参与反弹，不要参与反弹 深幅下跌后，短期难扭转。需要时间消化，进入第一阶段 重新进入第二阶段，少则一两年，长则3-7年。 还有成长性和壁垒的行业公司，可能修复快一些。夕阳行业、传统行业，投资逻辑发生变化的企业，可能需要好多年 案例：迈为股份，通策医疗，长春高新，三六零，沪电股份等 五、十种常见量价语言与操作指引 1.天量天价 2.地量见地价 3.无量空涨 4.无量空跌 5.底部巨量 6.量价背离 7.坐底量价 8.洗盘量价 9.出货量价 10.建仓拉升量价 …… |
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