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上一篇博文谈了交易的周期问题，归纳起来：当下K线无法对下一根K线作出精确判断，因为下一根K线并不在当下K线的分析周期范围。譬如当下日线分析的是此后3至15天范围的K线走势结构（更精确的时间应是4到12天），因此要看清下一根日线的涨跌，就需要去这根日线的内部即日线的次级别上找，譬如60分钟周期和30分钟周期。但60分钟周期其实也有问题，因为60分钟周期本身看的是此后1到3天的走势结构，下一根日线并不在60分钟周期当日收盘的最后一根K线范围；不过，30分钟周期肯定在此范围，因为30分钟周期看的是此后半天到1天半的走势结构，当下日线的最后一根30分钟周期K线至少已包含了下一根日线下午的走势结构。 这里需要说明两点： 一是日线的单K信号不在此周期范围。 譬如“梯量柱”。梯量柱的条件是3根成交量持续放大的K线，那么4根可不可以？5根可不可以？当然可以，连续N根都可以，但只取最后3根就行，直到出现阳缩量的“梯量难继”或阴量。 譬如“差值指标”。差值指标的条件是3根K线的下影线不断加长，那么4根、5根、N根都行，仍只取最后3根，直到不再跌破前一根K线的最低价。 譬如“TD突破的潜在顶（底）”。54321条件的基础，最终需要以0为验证单元，否则持续上升或下降的趋势就被1阻断了。 注意上面三个信号相同的关键点：当信号出现后，都需要此后有一根K线来加以确认，即信号的后一根K线其实也不在信号本身的控制范围。 二是中短以上趋势不在此范围。 譬如趋势飘带提示的是中短期趋势，除横向震荡趋势外，无论上升趋势还是下降趋势，一旦形成，此后运行的时间就不会小于21根K线（飘带从翻红到翻绿或从翻绿到翻红的时间，而不是K线本身最高点至到最低点或最低点到最高点所运行的时间）。 这里又要再提普通背离和结构背离的关系。 普通背离是指同一结构下价格和指标的背向运行。譬如价格在上升指标在下降，或者价格在下降指标在上升。背离情况下运行所需时间，和上面所说的时间周期相等，譬如60分钟周期构成的背离，就可影响此后1到3天的时间。 结构背离是两个相连结构之间的价格与指标之间的背向运行。譬如价格刷新了前一个波段的高点但指标却未能过前一个结构的高点，或价格刷新了前一波段的低点但指标却并未跌破前一结构的低点。结构背离所运行的时间周期要比普通背离翻倍，譬如60分钟周期的结构背离，可影响此后3到6天的时间。 需要说明的是：普通背离或者结构背离中所用到的必须是趋向类指标，譬如MACD；如果以结构类指标分析背离或结构背离，时间周期其实并不可控，譬如RSI、CCI、KDJ等指标也可有背离，甚至KDJ还可以有结构背离，但时间周期并不可控。这就如趋势飘带在运行横向震荡趋势时的时间周期不可控同样。 理解了上述内容后，可能有人会想，既然日线下一根K线的涨跌需要放大到日线的次级别来分析，那么直接按照日线的次级别来进行日线的短线或者超短线交易行不行？当然不行。因为日线的次级别对应日线交易只是“以小及大”（价格的任何变化都是从最小周期开始从而过度到更大一级周期，一级一级向上延伸），而交易必须遵守的规则却是“先长后短”（先长周期再短周期）。 再来梳理一下各周期的时间关系。 30分钟周期半天到1天半，实际就是4根到12根30分钟周期K线； 60分钟周期1天到3天，实际就是4根到12根60分钟周期K线； 日线周期3天到15天，实际就是3根到15根日线周期K线。这和次组级别4根到12根是否有所不同？其实，更精确的日线时间周期也是4天到12天，只是这个时间周期略有些长，而股票交易只是也只能是大概率，所以略放宽了时间周期而已。 很多时候，价格一次高低切换的运行时间是11根K线左右；而一旦形成趋势，这个高低切换的时间就可翻倍，也就是21根K线左右；期间，即便是趋势性的21根K线，其间的11根K线左右也可能会出现反复。 在一些右侧交易规则中，对于重要位置的突破或者跌破，都给予了3天所需的验证时间；甚至左侧交易中的TD体系，在突破或者跌破譬如“转多线”、“转空线”时，也给出了需要此后连续3根K线来验证。这并不偶然也不孤立。反过来也说明，当下K线所发出的信号，下一根K线甚至下下一根K线并不在此信号范围，而是下一根甚至下下一根K线需要具有当下K线同样的性质信号才基本可靠；下一根或下下一根，实质上就是在对当下K线的验证。 如果再往上推，周线周期4到12周就是1个月到3个月；月线周期4月到12个月就是一个季度到一年。 如此，反过来就可有这样结论： 月线的结构可基本相等于日线的趋势； 周线的结构可基本相等于60分钟周期的趋势； 日线的结构可基本相等于30分钟周期的趋势； 60分钟周期的结构可基本相等于15分钟周期的趋势； 30分钟周期的结构，可基本相等于5至10分钟周期的趋势。但在5、10分钟这样的周期用来分析可以，譬如缠论甚至可细化到1分钟K线，但却不能用作交易的时间周期。原因：周期越大，可靠性越强但时效性越差；周期越小，时效性越强但可靠性越差。 现在是否知道该如何看盘了？ 上一篇提到，真正可确定性的交易，是月线结构、周线形态、日线趋势。其要点是： 月线必须出结构，即KDJ、RSI、CCI、W&R等这一类指标出现了低位转折信号，甚至已经完成低位的上穿或金叉（注：W&R为下穿）； 周线必须是线段或者笔的背驰过程，最好是一个线段的第5笔背驰过程或者已经是背驰确定。当然，如果周线本身就已经是上升趋势，那就是另一种情况，即此股早就脱离了底部区域，可买但一定不会是“抄底”买而是追涨买——也就是仍可赚钱但却是在为庄家抬轿；如果周趋势已运行了一段时间或过程，很可能还是整个上升趋势的末端。 日线必须出趋势，即至少日线的短线譬如5天均线已经上穿了10天均线而10天均线已经在上移。更确定性的条件，是日线已经走出中短期趋势，譬如趋势飘带翻红（相当于13天均线上穿了21天均，并各短期、中短期均线的方向向上——注意均线的方向。如果10天均线的方向朝下，5天均线上穿10天均线，那不是金叉而只是交叉——金叉和交叉，看似同样但性质完全不同；同理，在分析其余各周期均线时，性质也应该相同。只有在被金叉均线本身的方向也是向上时才可称之为金叉。下跌也同样。包括指标类情况也具同样要求）。 说到均线，有必要提一下，因为许多人是以均线作参考来做交易。 均线其实有许多种类： 普通均线（MA）。是将每根K线的收盘价按不同周期加以平均，得出N天的平均值（N天的价格成本）。一般分5、10、20、30、60、120、250共7条均线。 费波那契均线（MA）。和普通均线相同，只是参数设置不一样。一般分5、8、13、21、34、55、89、144等，即当下数据与前一个数据相加得出下一个数据。 EXPMA均线（EMA）。参数和普通均线相同，但数值却是在普通均线平均的基础上再平均，所以稳定性要好于普通均线但灵敏度要弱于普通均线。一般亦分5、10、20、30、60、120、250。 彩虹线（WMA）。在平均收盘价的基础上加入了成交量数据，并以均线束的形式构成各组线。一般分长期组线：380、340、320、300；中长期组线：200、180、160、150；中期组线：80、70、60、50、40，并将40确定为“生命线”；短期组线：30、20、10。 为什么弄出如此多种类的均线（其实还有更多，譬如大道均线，趋势飘带等）？原因就是均线具有先天的不确定性。 第一点，均线依据的是此前的结果；但此前已经发生的结果会是以后所需的结果吗？显然不能；但有参考意义，譬如均线的平滑性和此前的价格成本。 第二点，均线依据的是此前的收盘价；但一根K线是由开盘、收盘、上影线、下影线四个部分构成，某些时候，上影线或者下影线的量能恐怕会大于实体部分的量能，因此仅仅依据收盘来统计，数据的采集已先天不足。 第三点也是最重要的一点，均线只是趋势指标（平滑的特性所决定）。如果是明显的上升趋势或者下降趋势，均线具有最简便有效的直观性；但如果只是横向震荡趋势，那均线所给予的信息就毫无意义，甚至实际运行的结果有时恰好相反。 所以，如果要给均线信号作用排一个次序的话，分别应是： 彩虹线（因为纳入了成交量），特别是长期和中长期组线，具有极强的参考意义（后面会说到看长期价格趋势时，彩虹线在各周期的运用问题）。 趋势飘带（因为统计了K线的开盘、收盘、上影线、下影线各数据），并对趋势的运行时间有最小的的可量化周期。 长期均线和中长期均线的位置关系（长期均线束。均线周期越大，稳定性越好，可靠性也越强）； 中期均线和中短期均线的位置关系（中期均线束，譬如60天均线与30天均线的位置）； 短期均线和中短期均线的位置关系（短期均线束，譬如13天均线和21天均线的位置。经常看到在明确的上升或者下降趋势过程中有些人在参考10天均线的得失。其实，绝大多数情况下，也就是更具参考意义的是13天均线。一个明确的上升趋势过程中的回踩，很多时候价格可以跌破10天均线但却很难跌破13天均线（收盘价）； 超短期均线和短期均线的位置关系（超短期均线束。周期越小，灵敏度越高，稳定性和可靠性越差）。 上面提到，均线的作用是看趋势；但是，如果没有趋势也就是横向震荡趋势时怎么办？看长期或者中期均线束的位置。即：明确的上升或者下降趋势时，看超短或者短期的均线运行情况；一旦价格走入震荡模式，就要放弃超短和短期均线，否则更容易做反（许多人看5天均线做交易，遵循价格大于5天均线买入，价格小于5天均线卖出。如果这是一个明确的上升或者下降趋势，这种看盘并参与交易没问题，而且大概率能够获取相对较大的收益——收益最大化；但是，如果价格只是震荡趋势，再用此方法来做交易，往往买入后立刻需要止损，卖出后立刻需要追涨——一买就跌，一卖就涨），而是要看中期甚至长期均线， 因为价格震荡的原因，很可能就是碰到了中期或者长期均线的支撑或者压制。 所以，对于均线，本人的体会是（只是一家之言。每个人可以有每个人各自的偏好）： 以彩虹线的长期和中长期组线加上趋势飘带为基础，配以趋势王主线和柱线；如此，在同一周期上就可知道此周期价格所运行的长期和中长期以及中短期和短期的情况了（而不至于产生7根均线某根上涨某根下跌时的混乱感）。见下图： |
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