汇报人：2022-2025年医美共享研究分析日期:XXX目录CONTENTS行业背景研究行业现状分析2行业背景研究??行业定义医美共享行业定
义医疗美容，是指运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创历性或者侵入性的医学技术方 法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再整。医
疗美容科为一级诊疗科目，下设四 个不同类别的二级诊疗科目，包括美容外科、美容牙科、美容皮肤科和美容中医科，其中 美容外科中的项目可
分为四个等级，四级高等项目只能在三级整形外科医院、设有医疗美 容科或整形外科的三级综合医院开展。根据介入手段，医疗美容可分为手术类
与非手术类。 手术类可分为眼部手术、冕部手术、胸部整形和吸脂瘦身等。非手术类可分为注射项目与 皮肤护理等。医美共享没有权威定义，市
场关于医美共享有两种解释:（1） “互联网+医 美“：即通过互联网的共通属性，格医美资源聚集，使优质医美资源不再局限于一个机构或
一个地区，此模式是医美共享行业的雏形。（2）"消费者+医生+机构"，即医美共享 平台着力于打通机构、医生和消费者三者的阻碍，实现最
优的资源分配，此模式是医美共 享的发展趋势。总体而言，理想化的医美共享是指由共享手术中心为医生提供设号、场地、 药物、相关配套检测
、护理和麻醉团队，由医生提螃术的医美瑟芬模式。共享手术中心 按小时计价手术室租赁费用，医生收取手术项目舞用。医美共享模式可让合适的
重者以合 适的价格，在严格监控质量的平台上接受合适的医生提供的医美服芬。? 行业PEST—＞行业政策国务院《关于积极推进“互联网+
”行 动的指导意见》要求顺应世界"互联网+"发展超势，充分发挥中国互联 网的规模优势，推动互联网由消费领域向生产领域拓展， 加速宾
升产业发展水平，增强各^业创新能力.用持改革 创新和市场需求导向，突出企业的主体作用，大力拓展互 联网与经神会广邮硒原卫计委《医师
执业注册暂行办法》规定医师”一次注册、区域有效，，执业则数量不受限 制.实行医师区域注瞬,执业机构数量不受限制;实行 医师电子注用
管理;放开医生异地多点原卫计委《关于加强医疗美容主诊医师管 理有关问题的通知》规范开展医疗美容主诊医师定期考核工作.县级以上地方
卫生计生行政部门，应当蝴《医师定期考核管理办法》 沛关规定，对医疗美苕主诊医师迸行定期考核.地方各 级卫生计生^政部门要高度无视医
疗美容主诊医师管理工 作，完善和细化医疗美苕H理要求，加大监督检宣力度， 保律医疗安全?行业社会环境伴随现代社会的发展以及生活观念
的转变，中国消费者对医美接受程 度不断提高。互联网医美平台的崛起，进一渐是进了医美概念的传播， 新氧、悦美、更美等医美App在一定
程度上可帮助消贾者建立正确、 科学的医美认知，催化消费意识的转变.数据显示，2018年，仅有 六分之一消费者对医美持有不理解态度，
18.0%消菱者保持中立，高 达36.9%消费者可接受医美微调手术，4.9%可接受医美手术， 24.3%对医美持欣堂态度，大众对医
美态度积极。同时，医美行业复 购率高达92% ,复购频率为3-6个月/次，医美消费惯性大，市场粘 性高，呈现周期性刚性需求。?行业
经济环境2014-2018年间，居民医疗消贸能力实现持续增长。国家 统计局数据显示，2014年-2018年间:中国居民人均可支配
收入从20,167元上涨至28,228元，期间年复合增长率为 8.8%,人均消费支出从2014年的14,491元提升至2018年
的19,853元，年契合增长率为8.2%。人均医疗保健i肖贽支 出从L045元上涨到L685元，年复合增长率高达12.7%. 医美
服务为消菱医疗服务，费用不纳入医保，居民支付水 平上升，为接受医美服务提供经济基础。医美共享行业现状分析医美共享产业建医美共享行业
驱动因素医美共享行业现状分析医美共享行业市场规模??产业舞上游医美共享产业链上游概述共享医类行业产业链上游主要包括药品原料和医美器
械供应商，产品主要包括玻尿酸、肉毒素、胶 原董白和湖要容器械等.理药品与§8械均被严格管制，对研发和认涯求高,中国医美机构对 进口
产品依赖程度高.进口供应商市场占有率与产品价格均处于高位，国产产品逐年凭借柔道与性 价比优势实现进口替代，但产品技术与国际主流厂商
相比仍存在中游共享医美中心通常 通过经销商采购医美药品与器械，相较于传统医美机构，共享中心凭借大规模集中采购，具有更强 的议价能力
，可降低原料成本.?产业链中游医美共享产业链中游概述传统医美行业成本占营收比例高，获客营销成本为30%-50% ,药品器械成本占2
0%-30% , 人力成本（主要为医生成本）15-25% ,咨询月帽成本3-7% ,除以上癖外，还包含运营管 理成本等.成本构成中
营销获客成本居高难下，极大地压缩了医美机构的利润空间，小型医 美机构入不敷出，面临倒闭的困境.据统计，2019年，有30%左右的医
美机构因亏损严重倒 闭，医美共享模式有望在打通全产业股的运作下,提高医美行业透明度、阐氐营销获客成本 、提高医生收入,实现医生、医
类机构、消费者共赢的局面.?产业解下游医美共享产业链下游概述相较于其他国家,中国医美消费者以年轻消费者为主，多集中于18-30岁，
25岁以下医美消费者 占比超半数.女性消费者数量约为男性消费者数毋的1蜡,更多消费者以取悦自己为目的接受 医美项目.因消费者追求创
伤小、恢丸快、安全性高,在医美项目中，三近术类项目占比逐年上 升，玻尿酸注射为医美入门级项目，最受消费者喜爱.??行业现状2019
年末成立的丽格二院是中国首家医美共享医院，现阶段仍处于 "互联网+医生+医美”模式试运行阶段。未来，在共享经济繁荣的大背景下，医美
共享行业受医美行业整体规模扩张、医生个人品牌影响 力增加、现有医美行业弊端得以解决等因素的推动，一旦模式运行成 功，行业将实现迅速
扩容。数据预测，2020年医美共享行业市场规模（"互联网+医生+医美”模式）为25.6亿元人民币，未来五年,行业 契合增长率高达1
33.4% ,到2024年，医美共享行业市场规模将增长至 760.1亿元人民币.?行业驱动因素行业政策支持、至体医美市场规模扩张、
共享经济繁荣、渗透冬仍有蛟大的可提升空间等是行业主要驱动因素共享经济繁荣行业政策支持整体医美市场规模扩张自1994年,理部发布（医
日名录》首次褥 医疗？箔科.正式列入医疗机构的”一级诊疗科目“以来， 互家不8F颁布相关政策成范医美行业发展.伴限±会经济转 型
,为睇夫现有医团艮芳怵系不完善、优质医疗资源酹E不 合理等同转,中国出台相关政策，鼓励社会办医,大力毒动"共享医疗’模式。2018
年6月19日，国家卫轻委发布［关 于进一步改善医疗机均、医师审批工作的通知E月通了卫 生他驻笆部门对“共享医疗”横式的官方认可.现
阶段， 医美行业曰策的监管规范下，逐步走向合理化、透明化、 用址化，并参照国际经受与趋势，开始“医美共享"横式的 初步探索。201
际,服务业对中思经济增长的贡献为59.7% .成为推 动经济18长的主妾动力.股务业的快速发展主要归益于中国 整体经济发展水平和居
民收入水平快速灵高，居民消费升级 等回亲,同时也是新T信己革合和产业变壬的结果,以网 约车、共享住宿、在的空、居络内容共享.共享医
疗等方 代表的淅产业. 新业态.所模式，成为股各业结梅优化、消 费方式转型的主要推功力，共享经济记展放传统服务模式下 压抑的汨君?
?求，激发消费所需求，卮时可为社会群法奏供 广泛的就业机会，成为人们自主分业和雌就业的圣芟选考 .2018^ ,中国共享经济交易蜘
达29,420亿元,同比均 ,.6%.中国共享坦济参与者人数约为7.日乙人，参与案 展淑芬者人数7,500万人.2015-2018
年，共享医疗用户普 游由 11.1% 提？5 到 19.9%.2018年，服务业对中国经济：8长的贡献为59.7% ,成为推动经济
增长的王要动力,^各业的快速发熹主要得益于中国整怵经济发展 水平和居民收入水平快通提S5，居吴鸿翦升坡等因豪，同时也是所 T&信
合或余和产业变革的结果，以网均车'' 共享住宿、在线外卖 .网络内容共享、共享医疗等为代表的新产业.新业态、新模式， 成为服务业结构
优化.涓密方式转型的主要推功力.共享经济可程 放传统服务模式下压抑的消费S;求，激发消费所需求，同时可为社 会群似提供广泛的就业机
会,成为人们自主择业和强性就业的至要 选吊2018年，中国共享经济交易观侬29,420亿元，同比增长 41.6%,中互共享妊济参与
者人数约为7.6亿人，参与提供服务考 人致7,500万人.2015-201际,共享医疗用户苦及率由11.1%提 急到199%.中国
医美项目渗透率仍有较大的可提升空间中互医美行业起步较唆,2014年，医美在中国大荒涉区期仅为 2.4% ,而同期，医美在中国香港步
透率为3.8% ,在日本步透率为 10.3% ,在美国手透率为15.7% , SI国是全球医美净透率最？5的国 东之一，医美行业曰
国政书的支持下发演为国家支柱产业，在 此背下，2014年，茸国医美项目渗透"达18.2%.过去五年,中至医至项目手透率有了显菩提
升,从2014年的2.4%上升到 2019年的3.6%.但与美鼠 日本、茸国等地区仍有显著差异,未 系,中互医美项目多透率均长空间
广阔。行业痛点及发展建议医美共享行业深陷人才困境。行业发展缺乏人才支撑，团队模式的培育 机制弊端明显导致医美共享行业企业专业人才留
存难度加大，制约医美 共享行业企业扩张。医美共享行业对从业人员的业务素质要求高，主要 表现在以下三方面复合型人才稀缺.从业人员需要
具备行业基础知识和法律知识，为企业客户提供全面.可靠、 专业、多样的解决方室。从业人员需要懂行业的专业知识，包括：医美共享 行业产
品得用途与优缺点,行业特征、市场环境和产业战略规划等..从业人员需要具有优秀的营销谈判能力、风控反控能力及报告沟通能力.目 前该行
业在人才招聘时能够匹配上述要求的人才寥寥无几，限制行业发展.由于契合型人才稀缺，医美共享行业企业通常采用团队培育的方式进行专 业能
力建设，而该模式亦存在一定的弊端，企业的中高端人才若大量流失， 初级员工的业务技能培训将面临能力传承的断层，导致企业人才培养难度
加大，制约医美共享行业企业发展.质量提升在资本的加持下，医美共享的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时.在线
教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。医美共享行业产品品种多、批量小、附加值高，产 品质量要求也较为严格。医美共享行业市场产品质
量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严 重阻碍医美共享行业发展进步。未来，提升医美共享行业产品质量是发展医美共享行业的核心任 若
，具体措施可分为以下两大部分：(1 )政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范医美共享行业 生产流程，并成立相关部门，对科研用医美
共享行业的研发、生 产、销售等各个环节进行监管,形成统一的监管管理体系，完善 试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基
础设 施升级，保证医美共享行业产品的质量，促进行业长期稳定的发 展；(2)生产企业方面：医美共享行业生产企业应严格遵守行业生 产规
范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土医美 共享行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品， 并凭借价格优势逐
步替代进口.此外，医美共享行业企业紧跟行 业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大 市场占有率，也是未来行业发展的
重要趋势?全面增值服务医美共享行业企业服务模式单一.面对各级消费群体日益多样的服务需求，医美共享行业企业提供全面增值服务，构建综合
服务体系，形成核心竞争力，是当前医美共享行业 发展的必然趋势。医美共享行业企业的转型压力主要源于以下三大方面：行业同质化竞争严重需
求日益多样化提高产品定制服增面艮务除传统的医美共享行业需求外，设备 管理、服务解决方室、堂款解决方室、面多方位综合性的信适!彤杳求
也逐中国本土医美共享行蜿6业开始在定制型俄多领域发力，巩固行业地位皓构化电资方室、专业咨询服经等方单一的资金提供方角色仅能为医美共
享行业企批供“净利差”的盈利模 式,医美共享行业同质化竞争日趋严 重,利润空间不断被压缩,企业业务 ”因此受影响，商业鳏亟醒型?
多元化融资渠道医美共享行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，医美共享行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性 具有决定性作用,
因此,医美共享行业企业打通多元化融资渠道,提高资金周转率,将是促进医美共享行业业务 发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括
以下三点：关键词一关键词二关键词三丰富企业的债券种类深化与核心银行的合作关系可持续公司债等创新产品，扩大非公开定 向债务融资工具（
PPN ）、公司债等额 度获取，形成了公司债.PPN、中期票 据、短触、超短融资等多产品、多市场交 替发行的新局面；企业获取各业态
银行如国有银 行、政策性银行、外资银行以 及其他中资行的授信额度，确 保了银行货款费金来源的稳定性拓展银行关系渠道医美共享行业企业
在保证间接融资渠道通场的同时，能够综合运 用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对 单一产品和市场的依赖程度，实现
融资地域的分散化，从而降低 资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公 司依据自身战略发展需求，坚持"资源全球化"战
略，结合实时 国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构， 在融资成本方面与同业相比优势突出?拓展技术服务领域医美共
享行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着医美共享的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈, 多家医美共享企业开始扩张产品相关服务领
域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：医美共享行业企业开始在定制型§艮务 领域发力，巩固行业地位医美共享行业企业面向多元化的科
研实验需求，建立多种技术服务平 台，向客户提供除了所需的原材料 以外的提取、分析等技术服务，形成企业持有竞争力通过进行细化分工，为
客户制定科研问 题解决方室，使客户能更加专注于其擅 长的领域，提高科研效率，且帮助行业 大幅节省医学科研投入?聚焦投资业务医美共享
行业头部企业已形成完善的的服务体系,在中国政府逐步放宽企业的准入条件,鼓励并支持的政策背景 下,医美共享行业企业开拓投资业务,通过
产融结合向实业运营纵深发展,医美共享行业未来的重要发展趋势。医美共享行业厂商长期参与采购 与评估，积累了较为丰富的上游 厂商资源储
备，且与多家厂商建 立长期合作关系医美共享行业商依本身提供的资金服 务,具备融资渠道畅通的资金优势，可 为行业建设提供初期资金支持
，且可通 过杠杆提升资金效率医美共享行业企业凭借多年的客户服务经验， 服务体系日趋完笛，信息化服务于一身的综合 服务体系，能够进行
有效迁移，为投资业务的 长期健康发展提供有力支持?竞争趋势人才服务医美共享行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客
户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验.优质的服务是医美共享行 业竞争的重要焦点与未来趋势.随着科技不断发展，医美共享企业对医
美共享行业产品的研发投入不断 加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收 到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重
要方向之一.客户是上帝，满足客户的需求是医美共享行业企业的价值实现，医美共 享行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运
动场景日 益崛起，带动了新的医美共享行业产品需求.随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，医美共享行业 企业都在不断提
升专业员工的技术水平.通过专项培训I、高薪招聘吸引高 端优质人才加入。人才竞争是未来医美共享行业竞争的核心点之一.根据企业的发展战
略和市场需求对有关的资源进行重 新配置,以突显企业的核心竞争力，并寻求资源配置 与客户需求的最佳结合点。目的是要通过组织制度安 排
和管理运作协调来增强企业的竞争优势,提高客户 服务水平。专家服务模式更侧重借助专家的实际从业经验与 洞察,针对企业遇到的实际问题给
出一针见血的 建议。全方位赋能,尤其是在服务能力的提升上,以更 加完善的服务体系建设，为消费者带来更好的产 品体验。行业格局及前景
趋势＞同质化竞争激烈医美共享行业受经济周期影响较弱，于医美共享企业而言具有 "低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其
中。目前中国医美共享行业市场企业数量众多，同质化竞争现 象日趋严重，成为制约中国医美共享行业行业发展的主要原因。 中国医美共享行业
公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主 要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国医美共 享行业行业的发展带来以下不良影响：
(1)价格战引发收益率报价逐年下降：部分医美共享行业公司为抓 ?住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合
作企业时“唯价格论"，不利于行业良性发展；(2)过高授信加大财务风险：医美共享行业公司对各家医院的总体 ?授信额度偏高，甚至超过医
院的偿还能力，为自身芾来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，医美共享行业行业要想获得突破,首 先需要企业间形成差异化竞争优势
。2019年n月成立的北京联合丽格第二医类美容医院（以下简称"丽格二院"）是 中国苜家真正意义上的医美共享医院。在丽格二院之前，以
实现资源整合为目的 运营的医美共享模式有两种：（1）悦美.新氧T "互联网+医美”模式,通过建 立医美垂直社区整合医制―消费者资源
，线上婿为线下运营提螭个精细 化管理,与医美机构达成合乍关至,构建会员系统，通过大数据实现精准营销。（2 ）联合丽格、星范一类"笆
球合集团"模式"：医生入股，作为合伙人参与机 构运营，集团可提供管SA员，—将更多时间与青力稣医美诊疗服务,顿 医生口碑及影购力获
客,解氏营销费用。丽格二院依托新氧科技与联合丽格，以建立手术共享中心的方式发展"互联网+医 美+医生”的医美共享模式，是符合严格意
义上全产业链贵通，资源整合的医美共 享模式.夕行业代表企业行业标杆企业代表企亚11匕京联合丽格第二医美美容医院（以下简称“丽格二院
”）.成立于2019年，由 联合丽格集团与新氧科技共同投资创立.丽格二院依附于联合丽格医美投资连锁 集团，是中国苜家医姜共享医院，
作为医美共享模式在中国的初步尝试，丽格二 题阶段仅对自由职业医师、条件受限的小型医美机构以及从渠道代理商荻客的 医美医院开放.主要商业的丽格二隔乍为共享手术中心,为耳星供设备.场 地、药物、相关配套检测、护理和麻群团队,由医例供技术。共享手术中，怵 小时计价手术室租赁蠢用,医生收取手术项目爱用.此种模式能够让合适的塞者 寻找到合适的医生,并用合理的价格,在一个严格管控质量的平台上接受医姜诊 疗服务.行业标杆企业更墨是［集完美创意科技有限公司2013年上线的App .是专业微整形平台，提供 整形、涯形、齿科、眼科、抗高老等消溺医疗服务。更姜App帮助求美者更高 效地找到合适的医生,降1氏消蹙风险，也帮助医生塑造个人品牌。目前，更美 App已入驻8,000家正规医美机构和20,000名执业医生，平台累积400万份真人 整形案例，建盍全球300多个城市、5大国家和地区，积累了3,600万用户。主要 商业模式:更美创新服务模式，从"社区+电商”成功转型为“医美产业综合服务 提供商",提供更全面的服务。更美通过链接医美机构、消塞者、医生.上游的 医装器厂商等，打通行业上下游，提供在线交易,引进金融俣险服务,提升了企 业运营效率、解氏了医美机构获客成本.提升了利润空间行业研究报告输入企业名称汇报人：日期:XXX |
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