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据上海钢联7月5日数据显示，电池级碳酸锂价格持稳，均价报30.4万元/吨。自5月中旬以来，电池级碳酸锂价格稳定在30万元/吨左右，工业级碳酸锂价格稳定在28.2万元/吨-29.8万元/吨左右。 “今年5月份以来，锂价稳定在30万元/吨左右，这是供需双方博弈的结果。”北京理工大学材料学院特别研究员、博士生导师刘琦向《证券日报》记者表示，“锂价极速下降是短期电池产能过剩和上游锂矿开发极速扩产导致，但新能源汽车和储能产业仍处于产业快速上升期，下游产业需求旺盛，因此碳酸锂价格出现回调，并稳定在30万元/吨左右。” 面对锂价的震荡，资源优势企业将以较强抗风险能力胜出。中矿资源证券事务代表黄仁静在接受《证券日报》记者采访时表示：“公司拥有两个自有锂矿，分别分布在加拿大和津巴布韦，即便锂价处于20万元/吨，对于公司来说也有利润空间。” 另外，签订长单也可以有效抵御锂价波动风险。黄仁静表示：“锂盐企业与客户多以根据平台价格签订长单协议为主。平台基本按月来定价，可以保证一段时间内相对稳定的协议价格。” 整体看，锂价回归得益于市场与产业环境的改善。业内普遍认为，随着产业环境改善、锂价企稳，过去60万元/吨的高位时代已经过去，对于未来的定价，波动幅度与合理性将更加取决于健康的产业环境。 进入下半年，锂价走势如何？ 对此，多位业内人士综合市场供需及产能情况表示，目前锂电池行业需求持续增长，同时供应端也在逐步增加产能，供需相对平衡，锂价或持续稳定在30万元/吨左右。 刘琦表示：“从产业链看，经过供需博弈达到价格相对稳定，处于较为合理的区间。结合短期内电池及电极材料处于相对局部产能过剩阶段，下半年锂价可能会小幅下跌，但电池长远需求强劲，锂价总体会比较稳定。” 看懂APP联合创始人由曦也认为：“下半年锂价可能在30万元/吨左右继续持稳。同时不排除因国际原油价格波动、产能过剩等外部因素导致锂价出现短期波动的可能性，但整体仍将保持相对稳定的态势。” 业界普遍认为，30万元/吨的锂价处于合理区间。IPG中国首席经济学家柏文喜表示：“对于上游的锂矿石开采企业来说，这个价格可以保证其盈利和持续投资；对于下游的电池制造企业来说，这个价格可以保证其生产成本和市场竞争力。” 锂价企稳，动力电池龙头争夺锂矿！合理锂价应看成本线 电池龙头竞相“掐源头” “中国企业在海外获取锂资源的难度或有所提升，其海外锂资源布局的重心也或将向政策环境更优的阿根廷、非洲等地区转移；国内锂资源的战略价值将逐步被认知，国内资源的勘探、开发、整合的进程有望全面加速。”中金有色最新研报提醒。 宁德时代“压价”？ 碳酸锂被要求折价结算 正极厂两头难宁德时代再次向碳酸锂价格“开刀”，但“刀”却架在了正极材料厂的“脖子”上。面对同样强势的上下游，正极材料厂备受挑战。有业内人士则对财联社记者表示，电池厂的真实目的或是引导正极材料厂选择客供。 近日，财联社记者从至少3名产业链人士处获悉，7月初，宁德时代要求正极材料厂以市价的9-9.5折（不同类型正极材料厂的折扣要求稍有差别）与其结算碳酸锂价格或选择客供。截至发稿，宁德时代未对向中游正极材料厂“压价”的消息作出回应。 对于正极材料厂而言，无论是折价结算还是客供，都是难以作出的选择。从过去两年的行情来看，上下游间的折扣差及碳酸锂价格上涨的时间差，是正极材料厂赚取超额利润的主要原因。 面对宁德时代折价结算的要求，正极材料厂最为理想的状态在于将折扣压力传导至上游锂盐厂。但有锂盐厂人士表示，锂盐厂这边都还没反应过来，都不会这么快让步到9.5折，9折更不可能了。 另有锂盐厂人士透露，电池厂自己跟锂盐厂（都）要不到9折，（宁德时代）跟材料厂压折扣，那材料厂就买不到锂盐。知其不可为而为之的背后，上述人士认为，“（宁德时代）就是不让他们拿，为了逼材料厂做客供。” 理论上客供对于正极材料厂而言是双刃剑，尽管正极材料厂会失去赚取超额利润的机会，但在今年碳酸锂价格下跌的情况下，同样能避免跌价损益。 如头部正极厂德方纳米在2023年半年报预告中提及，由于受主要原材料锂盐的价格大幅下跌及下游需求放缓影响等原因，公司今年上半年亏损超10亿元。2023年一季报中，由于锂盐价格下跌而导致的库存损益，是大部分正极材料厂不及预期的主要原因。 真正让正极材料厂担忧的或是，在正极材料厂接受客供之后，下游将进一步压缩加工费。“你又不能得罪（宁德时代），要不然卖给谁呢？”业内人士的一句话，或代表着正极材料行业共同的苦闷。 宁德时代是全球动力电池材料厂最大的客户。据SNE Research数据显示，今年一季度全球动力电池装车总量中，宁德时代以装车量46.6 GWh排名第一，全球市占率为35%。 但真正的战役，或在宁德时代与锂盐厂之间。资本市场猜测，若正极材料厂选择客供，宁德时代手握全球35%的电池级锂盐订单后，或将参考医药行业进行“集采”，届时锂盐厂将直面电池厂的挑战。 碳酸锂期现货价格大幅回落 行业期盼找回“价格之锚” 2023年08月10日 04:30 来源： 上海证券报
6月末以来，国内碳酸锂价格的反弹态势戛然而止，再度陷入连续下跌格局。现货方面，据上海钢联数据显示，电池级碳酸锂价格6月26日至今已连续22次下调，从31.50万元/吨下调至最新的25.60万元/吨；期货方面，广期所碳酸锂合约短期快速下行，主力LC2401合约本周以来跌幅已超5%，最新收盘报21.78万元/吨。 在国信期货研究咨询部主管顾冯达看来，新能源行业发展所导致的碳酸锂产业供需错配，是导致锂价高波动的主要原因。从短期看，在国际宏观经济前景不确定的背景下，碳酸锂产业格局的矛盾点被市场情绪放大，从而导致价格波动加剧。 北京时间8月2日凌晨，国际三大评级机构之一的惠誉，将美国长期外币发行人违约评级从“AAA”下调至“AA+”。市场对于美国经济衰退的担忧增强，全球各类资产受到了不同程度冲击，以新能源为代表的新兴产业板块情绪遭受强烈打压。 “当下碳酸锂市场的供需矛盾仍存，供应端增速仍高于需求端，预计短期内碳酸锂价格仍将维持偏弱走势。结合近期惠誉下调美国主权信用评级等事件对新兴产业板块情绪的冲击，预计碳酸锂期货价格或将逐步逼近20万元/吨的市场心理关口。”顾冯达告诉上海证券报记者。 从产业维度看，近期的碳酸锂价格波动是近年来产业“过山车”式行情的缩影。 根据中粮期货研究院资深研究员曹姗姗统计，过去几年，国内碳酸锂价格总体经历了两轮大周期：一是2015年至2019年，碳酸锂价格从3万元/吨开始上涨，2017年最高至17万元/吨，而后跌回5万元/吨附近；第二个周期是2020年下半年至今，碳酸锂价格从4万元/吨开始上涨，2022年11月最高逼近60万元/吨，而后快速回落至最低16万元/吨。 如此剧烈的价格波动对产业链企业的正常经营构成极大挑战。今年7月，全球首个实物交割的碳酸锂期货在广期所上市，期货衍生工具的引入，能否促进公开透明的市场化价格形成，被行业寄予厚望。 “碳酸锂价格在2021年和2022年波幅分别高达418.87%和104.14%，但其间我国碳酸锂产业格局并未出现严重的供需缺口。以2022年为例，彼时碳酸锂价格一路升至近60万元/吨高位，但业内权威机构统计，当年全球碳酸锂供需缺口仅1.6万吨左右。”顾冯达说。 顾冯达认为，近年来全球碳酸锂“过山车”式的价格异动主要是因为我国在碳酸锂定价方面缺乏公开公平公正、透明化市场化的场内交易市场，此前市场的“价格之锚”被部分海外上游企业垄断并控制，导致现货产业贸易定价模式复杂、价格易出现剧烈波动。 “在现货规模约为2000亿元的碳酸锂现货市场，随着我国碳酸锂期货和期权上市，将为行业提供一个公开透明的平台，充分发挥价格发现和套期保值功能。此外，碳酸锂期货及期权上市也有望调整目前产业贸易结构向健康稳健协调发展转变，将助力价格回归基本面。”顾冯达说。 |
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