今年来,美股科技股走势强劲,几只纳斯达克100ETF都涨了40%。跟踪标普500信息科技指数的易方达标普信息科技A,涨了41%。还有一只成立半年多的科技类QDII基金,景顺长城纳斯达克科技市值加权A,今年来的回报也达到近30%。而且,景顺这只基金跟踪的指数——纳斯达克科技市值加权指数,今年来的涨幅(55%)比纳斯达克100指数(37%)和标普500信息科技指数(39%)还要高。基金经理李耀柱管理的广发全球精选人民币,年内回报最高,达到42%。其次是基金经理李湘杰管理的华夏全球科技先锋,年内回报也达到40%。这两只QDII基金都是重仓美股科技股,尤其是英伟达。另外,海外宽基指数中,跟踪日经225的几只ETF也涨了20%以上,随后是法国和德国对应ETF。消费行业中,跟踪美国消费指数的华宝标普美国品质消费A,年内回报也超过了30%。把各类型的QDII基金梳理了一遍,整理出一份完整的QDII表格,一共121只基金,有被动也有主动(被动基金只列出了跟踪相关指数的代表基金,并非全部,仅供参考),作为工具箱,供大家参考查阅。 01 股票QDII基金 股票QDII基金(含混合型)数量最多,梳理了85只。包括目前已有的海外各宽基QDII基金,涉及美国、德国、法国、英国、日本及中国香港等地区。跟踪恒指的QDII中,规模最大的是华夏恒生ETF(187亿);跟踪纳指100的QDII中,规模最大的是广发纳斯达克100ETF(近160亿)。QDII基金可以对冲单个市场的投资风险,从历史上看,美股和A股可以构成比较好的对冲效果,我们可以配合估值做一些分散配置。跟踪欧洲市场股票、日本市场股票的QDII基金分别有一只:摩根欧洲动力策略和摩根日本精选。这几只QDII基金,之前指数猫也有写过,感兴趣的小伙伴可回看相关链接。另外,亚太市场选股的,有易方达亚洲精选、国富亚洲机会、摩根亚太优势。大中华地区选股的,有国富大中华精选人民币、景顺长城大中华人民币A、嘉实海外中国股票、富国蓝筹精选人民币,这4只基金都是主投“大中华地区股票”,比如注册地在大中华地区,或者主营业务收入或利润的至少50%来自于中国,但它们不限上市地,也即海内外上市的企业都会涉及。其中就包括这次的“QDII明星”——广发全球精选人民币,它的业绩基准是“MSCI发达市场*60%+恒指*40%”,目前基金前五大持仓为微软、英伟达、AMD、特斯拉、阿斯麦;华夏全球精选、工银全球精选,业绩基准都是“MSCI全球指数(MSCI ACWI)”;嘉实全球价值机会人民币,业绩基准是“MSCI全球*75%+沪深300*20%”;南方全球精选,业绩基准是“MSCI发达市场*60%+MSCI新兴市场*40%”。除了南方全球精选,后几只基金一季度重仓股中都有一些美国大型科技股,不过仓位没那么重。行业股票QDII基金中,梳理了消费、科技、医药、新能源车,以及传统能源行业的股票QDII基金。消费QDII基金中,华宝有一只美国消费基金,华宝标普美国品质消费A,跟踪的指数是标普可选消费品精选板块指数,这个指数的成份股均为美国消费大蓝筹,涉及零售、媒体娱乐、家庭耐用消费品等消费细分领域,目前基金前五大持仓为亚马逊、特斯拉、家得宝、耐克、麦当劳。易方达标普消费品指数增强人民币A,是一只高端消费品指数增强基金,重仓股包括爱马仕、历峰、LVMH、普拉达、开云等奢侈品集团。还有一只跟踪港股消费,景顺长城恒生消费ETF,刚成立不久,也是只被动型基金。最后两只是主动基金,汇添富全球消费人民币A、富国全球消费精选A人民币,这两只基金都是全球消费领域选股,不过从业绩比较基准看,汇添富这只海外消费配置更重,占比50%,富国这只比例只有15%。表格里面,前面两只被动基金——易方达标普信息科技A人民币、景顺长城纳斯达克科技市值加权A跟踪的都是美股科技指数。标普500信息科技指数,是由标普500指数中信息技术行业股票组成的指数;纳斯达克科技市值加权指数(简称“纳指科技”),是纳斯达克交易所2022.06.09日推出的一个新指数,主要用来衡量纳指100中科技公司的表现。注意,景顺长城这只纳指科技基金有一个特别说明,如果3年后基金资产净值小于2亿,则基金自动终止并进行清算。至一季度末,该基金的规模是0.19亿元,对于投资者来说,这可能是一个潜在风险。接下来四只基金,跟踪的是恒生科技指数,规模相对来说最大,其中最大的一只是华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF,达93亿元,费率相对来说也较低。再往下是三只半导体基金,都是近期成立,指数猫专门写过文章介绍过的,感兴趣的小伙伴可回看相关链接。看各自的业绩基准,基本可以看出组合配置的比例(除了浦银安盛全球智能科技A,业绩基准是“MSCI全球总收益”),其中涨幅越大的,都是近段时间英伟达等大型科技股配置越重的基金。前面4只,跟踪指数分别是标普全球1200医疗、标普500医疗、纳斯达克生物技术、标普生物技术行业指数。标普全球1200医疗,则覆盖了全球市值靠前的所有医疗巨头,非常全面,而且这个指数是市值加权,相比标普500医疗的等权重,更加突出头部医药公司。其余两只是美股生物科技指数,成分股以中小盘生物科技型医药股为主,类似于港股的生物科技指数。后面4只,规模最大,跟踪的指数都是港股医药指数,这些指数之前文章也介绍过,目前属于跌了比较多了。另外还有两只主动医药QDII基金,汇添富全球医疗人民币,看业绩基准,美股医药占50%,港股医药和A股医药各占20%;富国全球健康生活人民币,看业绩基准,A股医药和港股医药各占45%。新能源车QDII基金,梳理的有4只主动型基金,都是全球范围内选股。长城全球新能源汽车和天弘全球新能源汽车,都是近期才成立,还看不到它的具体持仓。彭博全球新能源汽车指数,全球范围内选股,覆盖的产业链较为全面,成分股包括新能源整车制造商、储能技术商、自动导航技术商、锂铜矿开采商、氢燃料电池公司,前十权重股有特斯拉、宁德时代、恩智浦半导体、日本电产、蔚来、小鹏等。标普Kensho电动汽车行业指数,跟踪的是美国上市的电动汽车行业公司,覆盖的产业链也较全面,前十权重股有特斯拉、Lucid、普拉格能源、本田技研(Honda Motor)、安森美(On Semiconductor)、Rivian、理想等。标普石油天然气上游股票指数、道琼斯美国石油开发与生产指数、标普全球石油指数、标普全球精选自然资源指数。这几个指数主要都是选取大型油气股或资源股,不同在于,前两个指数主要跟踪美国的石油天然气股票;后两个指数中,一个是跟踪全球的石油天然气股票,一个是跟踪全球的自然资源股票(包括油气股,也包括一些材料生产和包装服务商,以及金属矿产提供商)。比如跟踪标普全球石油的华宝标普全球石油,投资的就是全球排名靠前的油气公司,前十持仓包括埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、道达尔、英国石油、康菲石油。在加权方法上,第一个和第四个指数是等权重指数,更加分散;第二个和第三个指数是市值加权指数,更为集中一些。摩根全球天然资源,主要投资的是相关公司的股票,一季度前十持仓包括雪佛龙、力拓、必和必拓、壳牌、埃克森美孚、道达尔等。诺安油气能源,则是一只FOF,即基金中基金,主要是投资相关基金,但它投资的基金的底层标的,指数猫查了下,是相关公司的股票。1)规模风格,如华宝香港上市中国中小盘、富国中国中小盘。一个是主动基金,主要业绩基准是中证香港中国中小综合指数。2)成长风格,如嘉实美国成长、南方香港成长、万家全球成长一年持有。3)红利风格,如富国恒生港股通高股息低波动ETF、华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF,02 另类QDII基金 既然提到了能源类股票QDII,我们就一起把商品类也盘了, 他们之间的区别在于,前者的底层资产是能源板块的股票,而后者的底层资产以商品期货为主,所以算另类QDII。另类QDII基金中,除了商品能源QDII基金,还有REITs(房地产投资信托基金)、黄金QDII基金。1)商品能源和黄金QDII总共8只,都是FOF,即基金中基金,主要投资全球范围内的相关基金,比如南方原油A一季度重仓的基金中,就有“WISDOMTREE BRENT CRUDE OIL”这只基金,跟踪的是布伦特原油期货。黄金QDII中,规模最大的是诺安全球黄金(320013),为近3亿元。2)QDII-REITs中,分别有3只被动基金和3只主动基金。摩根富时REITs,跟踪的是富时发达市场REITs指数,投资范围涵盖美国、日本、澳大利亚、中国香港、欧洲等多个发达市场的REITs,但主要是以美国市场为主(一季度末占比73%),前十大持仓中,都是美国市场相关标的:如全球领先投资开发商“安博”、数据中心提供商“易昆尼克斯”、房地产投资信托公司“大众仓储信托”、“Realty Income”和“Welltower”、美国最大地产上市公司“西蒙地产”、数字房地产信托等。南方美国REIT和广发美国房地产,跟踪的都是美国相关REITs指数,两只基金和摩根富时REITs的前十大持仓重合度都比较高。03 债券QDII基金 指数猫之前写过一篇关于美债的机会,当时只介绍了两只债券QDII。这次全面整理了一下,按主投地区分了下类,主要依据是近三年的前五大持仓,也有的持仓明细会多一些,会显示前十大持仓。前两部分是主投大中华和亚太地区的债券QDII基金,历史五大持仓基本也都是以中资美元债为主,不过最近一个季度有好几只基金都配置了美债。最后一部分是投资全球债券市场,其中有几只是主投非中资美元债的QDII基金。比如摩根国际债券,去年三季度持仓中,36.7%投资于美国地区债券,一季度前十持仓为中国国债及美国、德国、意大利、加拿大、日本这些发达市场的国债。再如易方达中短期美元债,主投中短期美元债券,一季度前五持仓有两只美国国债,还有两只非中资美元债:瑞士再融资卢森堡(美元)永续债、德国安联保险集团(美元)永续债。从投资债券的等级看,工银全球美元债主投的是美元投资级债券,一季度前两大持仓为美国国债;富国全球债券,历史前五大持仓多配置国内政策银行债以及中美国债,一季度前五大持仓均为国内政策银行债及中美国债。除此之外,很多债券QDII基金历史上都多少配置过高收益债券,尤其是名字中带有“高收益”、“收益”字样的基金。比如鹏华全球高收益债,它主要投资的就是全球高收益债券,在前两年行情好的时候重仓过地产债,但也导致2021年的大幅回撤,一波就把七年累积收益亏完,一夜回到解放前。还有华夏海外收益,历史前五都以高收益债为主,不过这只基金会同时与投资级债券之间做配比调整。还有华安全球美元收益,历史前五多为高收益债,2020年下半年逐步调仓至金融债和投资级债券,目前一季度前五均为美国国债。从近5年区间收益率、最大回撤、年化波动率,大致能看出一些债券QDII基金的风格和配置特点。*文中提到的基金和组合仅供参考,不代表投资建议,请谨慎决策* 关注我,记得加星标哦~
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