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中报预告之后，越来越明朗，大部分上半年暴涨的AI票应该说都要删除自选。

只能把货真价实的留下，因为只有货真价实的，才能在上半年已经完成双击的情况下在下半年继续具有确定性。

so，重新捋一捋 AI 看好的标的：

1.大模型-讯飞

反复强调。大模型是承上启下，上承算力链，下启应用创新，它的地位比光模块重要。

也即，如果A股未来1-2年都没有一个大模型公司能走出来，那么A股AI的所谓产业大趋势，就不要期待了。

如果光靠给硅谷巨头供供货，卖点算力配套设备，赚点辛苦钱，而国内大模型没有巨大突破，A股没走出一家大模型公司，无法带动国内的整个AI产业大爆发，那么A股的AI主线行情，只能是后继乏力。

因此，中际哪怕明年如预期的赚50-60亿，对A股的AI产业生态繁荣，没有啥带动性。只有国内大模型突破，这个大行情才能持续个一两年。

恰好，讯飞的大模型势头，确实不错。8月的新版本，可以继续期待。

讯飞的股价能不能走出来，比中际、工业妇联、中心通讯等所有大票加起来都重要。这个观点，1年不变。

2.算力链

CPO-中际；交换机：共进；HBM：香农；服务器：复联和中兴等。

CPO这块，其实现在，我觉得就看中际就可以了，尽管弹性不大，但确定性强，因为只有它持续拿到了巨头的800G订单，其新易省稍微分了点，其他暂时没拿到但股价涨了好几倍的票，我觉得先别看了。

CPO之外，涨幅较小的光芯片、交换机等配套，倒是可以挖掘下。

至于存力HBM，香农，我只是短期看好，HBM市场空间小，确实按不出太多预期的业绩，但短期主要看图玩，长期不觉得它有城市NOA想象力强。

服务器，浪潮就直接不看了，业绩预期好的妇联，估值较低涨幅小有预期的是中兴，至于曙光，中报出来在研判。

3.应用-软件方向

这块，没有定型，真正的爆发我估计是明年。所以现在，玩的话就只看辨识度最强，人气最高，预期强的，而不是看低位票。很显然辨识度看，鼎捷、致新。

应用里面的大票，之前在'AI应用分享”的PPT里也说了，短期看，主要做老巨头的第二曲线，也就是本来细分行业它就是龙头，借助AI技术实现新的增长预期。

其次，对于已经市值巨无霸的细分龙头，比如金山办公、同花顺等，即便它们AI产品出来并迭代的很强大，但股价弹性也不会太高。毕竟搜到了人口基数和购买力约束。

长期看，就等明年国内大模型质的飞跃后，看有没有新公司借助AI起来，挑战老龙头，这可能是弹性最大的机会所在。

4.应用-软硬结合的物联网设备

无人驾驶，毫无疑问，目前非常看好城市NOA，短期调整，但非常看好其持续性。阵眼在小鹏和华为的进度，核心票，豪恩和赛力斯。

人形机器人，按擎天柱的价值量看，28个关节总成本拆分，传感器和丝杠才是价值量最高的，这才是主攻方向。当然，短期投机为主，毕竟真正的商业化落地，我之前说了，得2025以后了。

XR，传省广代理meta的虚拟现实设备在国内售卖，事实上，与苹果今年发售的Vision比，我的确更看好mata的Quest。扯那么多没用，除非苹果后面把新版本把价格降下来，才有规模化出货的可能性。

另外，不只是以上这些，未来2-3年，相信国内大模型能力牛逼后，会有非常多的应用产品出来，不管是B端还是C端，不管是软件还是软硬结合的物联网设备。

站在5年以上的维度，长远看，坚信AI带来的是一轮颠覆式创新。

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