'自动驾驶'是下一个光模块

周末我们谈一下产业链的机会，先不去谈宏观策略了。可以说智能驾驶将是下一个光模块甚至游戏等AI扩散的板块。

首先了解一下L1-L5的几个级别的区分与定义。

1. L1和L2级别都属于辅助驾驶系统，汽车系统只会给驾驶员提供一些建议和提示，不会代替驾驶员进行操作。

2. L3级别属于有条件的自动驾驶，可以在一些高速公路或者指定公路上实现自动驾驶，汽车可以替代驾驶员决策，但是驾驶员依然需要把手放在方向盘上，在必要的时候干预。
   

3. L4级别属于高度自动驾驶，汽车基本在各种路况环境中都能自己做出决策，驾驶员依然需要把手放在方向盘上，在必要的时候干预。
   

4. L5级别属于完全自动驾驶，就是驾驶员啥也不用管了，汽车完全能够自己开，驾驶员可以选择看剧，玩游戏甚至睡觉。
   

目前国内自动驾驶只能达到2级别，依然处于辅助驾驶阶段，L3级别自动驾驶功能还需要法律法规方面的批准，主要是规定如果出现交通事故，驾驶员和汽车厂商的责任如何确认。

L4和L5级别的自动驾驶功能非常遥远，得实现汽车之间的通信，也就是你开的安全不安全得看其他车配合不配合。

上一轮L3级自动驾驶渗透率提升不上去的原因有两个：

一是L3级自动驾驶的功能和体验不够，无法让消费者愿意为之付费；

二是自动驾驶系统成本高企（L3级系统成本超5万元）。特斯拉引领的大模型纯视觉技术路径的一大优势为重算法轻硬件，整体系统成本大幅下降（特斯拉HW4.0的硬件成本仅1万多）。

国内跟进大模型视觉算法后，可以省去激光雷达和高精度地图成本。同时下一代Thor为主控芯片的大算力平台是域融合控制器，相对目前的ORIN+8155的分域控制器成本将进一步下行。系统硬件成本的大幅下行，叠加功能体验大幅提升后SASS模式的落地，L3级自动驾驶的性价比将显著提升，从而推动L3自动驾驶的渗透率快速提升！

投资机会有两条主线：一条主线是特斯拉自动驾驶产业链，一条是英伟达自动驾驶产业链。特斯拉FSD可能在国内解禁，那么特斯拉智能化的核心硬件也有可能国产化，HW4.0和4D成像毫米波产业链公司值得重点关注。英伟达产业链中此轮变化最大的是大模型算法软件和大算力平台，目前软件算法主要掌握在整车厂，国内领先的是小鹏和华为，软件服务公司包括经X恒润、中科X达、光X信息等，大算力平台核心公司为德X西威，潜在的公司包括经X恒润、均X电子、华阳X团、天准X技、科博X等(合规要求，不能显示全程，大家自行关注即可，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎，据此操作风险自担)。