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前天的文章里面有提到小市值股票的投资，其中有一个图片是万得微盘股指数的走势图，万得微盘股指数是什么呢，今天扩散一下，给大家讲讲万得微盘股指数的简介和原理。 万得微盘股指数是万在2021年3月8日得推出的等权重价格指数，“微盘股”主要包含全部A股中市值居于后400的个股，剔除ST、*ST、退市整理股、首发连板未打开的标的，每日更新成份。
虽然说是21年才发布的指数，但是万得也根据该选股标准，把数据回测到了2000年初，我给大家导一下各年的收益率：
可以看到已经连续5年是正收益了，最近14年仅2011年、2017年、2018年录得负收益，其他年份皆为正收益，年度胜率（正收益概率，非指数超额概率）78%；2010年以来季度胜率（正收益概率，非指数超额概率）64.8%；2010年以来月度胜率（正收益概率，非指数超额概率）60.5%。如果统计的是相对于中证500超额的胜率，这个胜率应该会更高。 普通个人投资者怎么去跟踪这个指数呢？ 如果你们没有万得，其实通达信也有微盘股指数，代码880823，成分代码也可以查到，通达信的微盘股指数编译规则：每天取AB股总市值排名后400的上市公司，剔除掉ST、*ST、暂停上市、新股未开板及北交所的股票，编译规则跟万得微盘股基本一样。所以你们通过通达信来跟踪也是一个办法。 （一）如何构建自己的微盘股组合，有几种方法： 1.精选最小市值的10支或20支，每周调仓。在通达信微盘股版块里，按照市值从小到大排序，选取最小的10支或者20支，每周调一次，把涨出去的调走，跌进来的调进去，做到高抛低吸的作用； 2.再结合一些选股指标，对400只微盘股再做精选，例如可以拿ROE、一季度净利润等指标再做一下筛选，剔除掉不太好的，再对其中的前10、前20小的股票做每周调仓轮动。 3.跟踪一些大V或者研究所的组合，每周进行调仓。我目前了解到的，海通研究所有在研究这个策略，有他们的小市值优选组合，年化收益不错，持有封基@持有封基 老师也有构建自己的小市值组合。 海通小盘价值优选组合1：
海通小盘价值优选组合2：
这些组合是回测之后的结果，可能会有所虚增，但组合去年建立以来收益也不错，每季度调仓一次，非常容易跟踪。 （二）如果不想折腾想要轻松的跟踪指数，有没有好办法： 有！ 我通过基金筛选功能，对成立满一年的偏股混合型基金做了数据筛选，把近一年、近三年跟万得微盘股指数8841431相关系数较高的基金筛选出来了： 1.近三年相关系数0.8以上的12只基金：
2.近一年相关系数0.8以上的12只基金基金：
3.在这两个图里，重复度和相关性比较高的有几只： （1）华夏新锦绣C,限购100万 （2）大成景恒A/C，限购1000万 （3）金元顺安元启，完全限购，买不到，神基 （4）国金量化多因子A，无限购 （5）国金量化精选A/C，无限购 里面有个基金大家应该都听说过，金元顺安元启$金元顺安元启混合(F004685)$ ，牛基，特别强。。而且基金管理人很早就控制规模了，近几年的表现非常好，一直想买，可惜买不到呀。 下面的图是金元顺安元启跟万得微盘股指数的走势对比图，通过下面这张图，可以看出来金元顺安元启就是微盘股的策略，但通过其他精选的方式跑的比万得微盘股指数还好的多。
另外几个，我自己选的国金量化多因子A在定投，也推荐大家懒得折腾的可以申购这个，虽然没跑赢微盘股指数，但可以明显看到波动会小一点。
另外几个基金关注不多，大家可以自行做选择！ 好了今天就说这么多，下次再展开来说说海通那个小市值优选组合，之前我局限于净利润断层，其实市场还是有不少好的策略的，欢迎多交流各种投资组合策略。 |
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