投资人涌入苏州，一个“光子”时代的共识｜甲子苏州

在风口到来之前，抓住趋势，抢占光子高地。

作者 | 八度

编辑 | 栗子

“我们一个项目，投资人非常看好，最近陆续有很多投资人来跟项目创始人接洽，希望能够参与投资。”苏州光电技术研究院执行院长李侠明显感到今年光子投资热度高涨，“北京、上海的投资人经常跑到苏州来看项目。”

这并非李侠一个人的感受。长光华芯投资总监李祖兴身处其中的体会是：除生物医药、先进材料之外，光子产业正逐渐成为投资人看苏州的新热点和趋势。

据「甲子苏州」了解，目前中国的光子产业大致集中在三个地区：一个是北方以长春光机所为核心形成的前沿研究；再者是武汉光谷，以全国最早一批激光企业华工激光、烽火通信等为代表，逐渐建立的产业体系；另一个是西安，从中国科学院直属的西安光学精密机械研究所起步，汇聚出光电子产业发展的动能。

如今，苏州光子产业的发展开始“扶摇直上”。目前，长三角以苏州为代表可以定义为新时代的光子发力城市：意愿强，冲劲猛。

“苏州在产业化及配套能力，以及整个城市的营商环境上，会有更独特的优势。”融享投资总经理孔建华说道。

去年8月，苏州首次提出要打造光子产业创新集群、启动建设世界级太湖光子中心；今年5月，苏州举办世界光子产业发展大会。

短短一年，苏州明确光子产业三年行动计划、发布“高光20条”配套政策，大力抢占产业高地，资本效应、集群效应正在这座2500多年的姑苏城中显现。

光子产业的这道光，开始照耀苏州。

太湖光子科技园 图片来源：苏州高新区发布

1.光子投资热

早在2014年，融享投资团队就投资了苏州一家光模块公司，陪伴其从初创期起步，最终成为国内外主流互联网企业的重要供应商。在这个过程中，融享也逐渐加深对行业的理解，从器件到芯片，追寻产业链投资的脉络。

“从物理角度来说，光子和电子相比有其独特的优势，能够催生新的产业升级和应用，所以我们觉得这个未来肯定是个大趋势。”融享投资总经理孔建华说道。

这样的趋势一方面体现在从电芯片到光芯片是芯片产业发展的重心，光芯片远超电芯片的性能潜力，被赋予了突破算力的厚望；另一方面，中国依托庞大的应用终端，未来可能在光芯片应用上和国外并驾齐驱。

在此背景下，苏州发展光子产业，聚焦光制造、光通讯、光传感、光医学、光显示等领域，从光子产生、传输到应用全产业链集聚发展。

深耕苏州的隆湫资本董事长朱伟表示：“如今光子产业已涉及通信、芯片、计算等多个重要领域，成为科技创新的必争之地。苏州有光子产业基础，有龙头企业，有成熟配套，特别适合企业产业化发展。”

在风口到来之前，抢先布局行业，是投资最朴素的逻辑。面对这样一个有广阔空间的行业，投资机构们摩拳擦掌，瞄准苏州。中科创星从成立之初就在光子领域布局，去年到苏州开设办公室，重点布局光子芯片产业。

“苏州很适合做光子产业，光子产业以技术为本，场景为王，相关产业链分布广泛，且还有产业龙头企业的拉动。我们已经投了不少家跟光子产业链相关的高科技企业。”元禾重元合伙人王龙祥说道。

此外，政府、券商等光子主题基金纷纷成立。苏州高新区管委会、苏州创新投资集团、华泰紫金投资和苏州长光华芯就共同发起了总规模100亿元的太湖光子产业投资基金，首期10亿元，专门围绕光电子进行布局。

事实上，苏州在光子领域的牌面很好，产业化优势初显端倪。A股市场“半导体激光芯片第一股”长光华芯在苏州，C轮融资超4亿元的激光芯片研发商度亘激光也在苏州。一位业内对此评价：“光制造核心的芯片企业全国都很少，苏州就占了俩。”

此外，苏州的亨通光电常年霸榜“全球光通信最具竞争力企业10强”的前三；苏州旭创则是光模块行业的全球龙头，根据LightCounting今年6月发布的发布的2022年度光模块厂商排名，中际旭创全球第一，总市值已突破千亿；无源光器件龙头天孚通信等一批隐形冠军，同样在苏州诞生、成长，形成产业上下游。

水面下，还有不少潜在的“独角兽”。

为自动驾驶、机器人、XR等终端应用提供SPAD-SoC芯片及相关dToF三维感知技术的识光芯科，拥有全球罕见的面阵SPAD芯片量产经验，其领投方BV百度风投董事总经理刘水曾表示：“识光仅4个月就完成了一颗芯片的研发，并实现了一次点亮，远超行业平均水平。”

识光芯科正在测试 图片来源：苏州高新区发布

从总体数据来看，目前苏州光子产业规模已经超过3600亿元，其中，核心产业产值超过600亿元。预计到2025年苏州光子产业规模超5000亿元，到2035年打造万亿级光子产业创新集群。

毫无疑问，这是一个极具爆发性的产业。根据国际光学工程学会SPIE分析数据，2012年光子产业的总营收只有1.5万亿美元，而到了2021年，光电产品全球年收入超过2.1万亿美元，九年增长40%，年复合增长率达到3.9%。

2.从“单兵作战”到“集结队伍”

投资人的集体看好是一个表象结果，拨开现象，向里纵深，这座苏州城，正在透过光子产业的这道“光”，折射出坚定的韧性，甚至投入全部的意志力。

去年8月18号，苏州正式宣布将重仓光子产业，启动建设世界级太湖光子中心，同时将光子产业列入苏州16个产业创新集群之一。

大会落幕两周后，在苏州光子产业发展主阵地的高新区，以区经发委、科创局、政策研究室、党政办、光子公司等部门联合组成的太湖光子中心建设工作专班成立，主攻光子产业。

“以往围绕一项产业成立专班是常规操作，但这次是把一群人集中在一起办公，长达大半年时间，据我所知这是比较特殊的。”高新区经发委工作人员说道。

在专班办公室，专班小组采用实体化办公，做最早期的顶层设计及布局。经发委负责凝练企业共性需求，制定相关政策计划；科创局则负责寻找创新源头，多部门联手推动科研成果转化为技术和产品。以往各部门条块化的工作机制被打破，一切为光子“让路”。

从厘清产业内涵、产业链上下游，到盘点产业内的重点企业、大院大所，这支专为光子设立的“特种兵”铆足了劲，从0到1，构建了一套属于苏州的光子产业生态。

企业也由原先的“单兵作战”转为“集结队伍”。

首先，一个个创新联合体成立。长光华芯联合中科院纳米所、浙大工研院等12家单位联合成立“高功率半导体激光创新联合体”，围绕半导体激光器的技术研发、成果转化、投资孵化全链条开展协同攻关，借助清晰地目标及分工，成功将35W高功率半导体激光芯片送到生产线，实现批量生产。

“创新联合体依托牵头单位的行业带动作用，高效推动技术成果在苏州落地转化，有力带动产业快速发展。”苏州高新区科技创新局相关负责人说道。

今年5月15日，苏州市光子产业联合会正式成立，首批成员包括亨通集团、苏州旭创科技、维信诺科技等96家光子重点企业，将通过开展产业技术研讨会、产业供需对接会等“抱团”追光。

其次，一个个重要而关键的工艺平台初步搭建。长光华芯投资总监李祖兴告诉「甲子苏州」：“我们半导体创新激光研究院建成的化合物半导体光电子工艺平台，在细分领域内的产能全球最大，能力也是达到国内一流。”

俗话说“有平台才有吸引力，有芯片才有生态”。在业内人士看来，苏州前沿布局工艺平台，思路清晰。

7月12日，氮化镓激光器产业化项目—镓锐芯光签约发布仪式举行，项目将集合纳米所的研发团队和技术能力、以及长光华芯全球领先的激光芯片IDM全流程工艺平台和生产线，共同进军可见光领域。

一方面，两者联合，能更快打破氮化镓激光芯片依赖进口的局面；另一方面，这也是让长光华芯核心的半导体激光器从短波红外和近红外领域拓展到可见光领域的重要一步。

从苏州层面来看，做到强“芯”核心是目标终点，也是根本。围绕光芯片，苏州的微光机电和硅光集成等工艺平台正在稳步推进。同时，苏州也揭牌了全省唯一一个能量光子院士工作站，由固德威技术股份有限公司与苏州科技大学唐叔贤院士团队合作共建。

太湖光子中心基础工艺与公共服务平台启动建设现场 图片来源：苏州发布

只有平台不够，还需要人才。在人才链上，苏州为姑苏创新创业领军人才特别开启“光子专项”，以此来吸纳高端海内外光子人才。据知情人透露，针对每家企业，苏州市人社局还会“点对点”对接，咨询是否有专项人才招聘的需求。

对置身事内的创业者们来说，苏州对光子产业的扶持很给力；而在专家学者、投资人的眼中，苏州面对光子产业表现出从上至下这么强的意愿，有其更为深刻的底层逻辑。

一方面，光子作为5G通信、人工智能、生物技术等领域核心又底层的技术，将会占据未来产业成本约70%，发展光子产业，能将苏州原先龙头企业的势能做到更大，极强带动产业上下游企业。

另一方面，光子产业之所以被提到第16个产业创新集群，是因为光子产业相当于一道光、一根隐形的线，能将苏州原有的15个创新集群如生物医药、先进材料、人工智能等串珠成链。

“很多产业其实本身之间是有壁垒的、是很独立地去发展的，而光能够在横向维度上把这些东西串起来。”

就比如，位于光子产业下游配套的电子装备就是苏州的产业基石之一。

2022年苏州电子装备产业规模达13777.4 亿元，同比增长7.9%。现有企业超万家，其中规上企业4536家，上市企业54家。

区域内得天独厚的庞大应用市场，让苏州光子产业的那束光，能够照得更加清晰明亮。

与此同时，近距离的上下游配套，也在大力推动苏州科技型企业将光子科技势能向产业动能转化的进程。

3.集群之后的势能

在太湖东畔的苏州光电技术研究院内，识光芯科总经理赵彦正带着团队在正午太阳光下测试芯片的性能。此前一直在美国从事芯片研发的他，这两年对于苏州有一个明显的感受：光子产业在苏州已经集聚。比如一颗芯片从厂房到做成测试板，在苏州只需要三天时间，这在国外有时候需要两到三周才能完成。

一栋楼上下层就有四条中试线，包括封装测试线、镀膜线、3D光传感、微纳线。企业上下楼的功夫就能完成测试、镀膜等操作，相对闭环的配套，加速了苏州初创企业从概念验证到样品到小批量出货的过程。

“整个光子产业在这边非常的聚集，我们有一整套上下游的配套，比如说像我们这颗芯片，从我们的厂房，到我们做成测试板，只需要三天的时间，这是我在国外的时候往往需要两到三周的时间才能完成的一件事情。

下一阶段，我们将进一步加快已有芯片的量产，以及下一代面阵芯片的研发，为苏州光子产业发展贡献更大力量。”苏州识光芯科技术有限公司创始人兼CEO赵彦说道。

苏州光电技术研究院车间 图片来源：受访者提供

赵彦为前美国纽交所上市激光雷达公司创始员工，担任芯片项目负责人，专注激光雷达芯片赛道多年，在该领域拥有全球领先的成功经验。

作为VCSEL+SPAD激光雷达技术路线的先行者，识光形成了独有的从激光雷达系统视角定义并优化SPAD-SoC芯片架构的能力，攻克了高集成度芯片在激光雷达领域落地的技术关卡。目前公司宣布完成Pre-A轮融资，由BV百度风投领投，汇川产投、浦科投资、猎鹰投资和芯禾资本跟投。

在识光芯科之外，光电研究院还孵化了岚创科技，开发国产替代进口的镀膜机设备，做磁控离子建设项目以及ALD镀膜；苏州景照光电，专注于大幅面光波导显示模组，项目产品定位下一代的 AR-HUD 显示，主要用于车载 AR-HUD 领域的相关产品市场替代。

李侠告诉「甲子苏州」：“在单点上解决卡脖子的问题，是研究院做每个项目的初心。”

早在2018年，苏州光电技术研究院成立，成都电子科技大学光电学院院长刘永担任技术带头人。高校内形成的前沿科技、人才优势，与苏州强大的制造业基础碰撞，加速了科研成果的落地。目前，光电研究院已经有30多位专职工程师，前后孵化了10几个项目，载体近乎爆满。

苏州光电技术研究院车间 图片来源：受访者提供

单一企业是点、大院大所是线，产业生态则是面，由点到线到面，苏州初步建立了光子产业生态。这样的生态配套和集群效应，正在发挥更大的作用力量。

“从一些实际做项目的人的角度来讲，他会挑一个产业配套，尤其是光电类企业他会对这些有要求。他发现到苏州，基本上一些上下游的问题都解决了，那他就愿意在苏州先落下来。”李侠说道。

长光华芯投资总监李祖兴对此也很有感触。在横向看化合物半导体、光电子芯片器件，纵向看光通信等应用领域时，长光华芯投资部瞄准了光通信中很重要的一个方向——铌酸锂。这是集成光子、波长转化相关的重要材料，也可以用来做高频的调制器。

长光华芯生产基地 图片来源：受访者提供

去年10月份，李祖兴带着团队来到江西匀晶光电，这是一家在高品质光学级铌酸锂单晶晶圆细分领域做到头部的公司。经过多番沟通，直到今年6月份，匀晶光电正式成为长光华芯的被投企业。目前苏州匀晶已经注册成立，公司总部从江西搬迁至苏州，未来大尺寸晶圆的研发和生产都将放在苏州。

“我们在投资洽谈的时候，也有济南等地的机构在'抢’。当时正逢苏州太湖光子中心发布，这表明苏州政府很重视光子产业。”李祖兴回忆这次投资时感慨道：“集群，还是集群的力量。”

目前，单是苏州高新区已经集聚光子领域相关企业近250家，产业规模超600亿元，拥有一批光子领域高企、瞪羚、独角兽培育企业，形成了相对完善的企业梯次发展方阵。

当一个产业默默做的时候，有可能做得很好。但当一个地方集中力量高举高打发展产业的时候，无疑是加速了产业发展的进程，提供了更多的支持与靠山。

“我最大的感受是苏州以高新区为代表的光子产业势能很强，无论是从打响光子产业IP，政策的出台、论坛举办的层次，还是产业基金的配套、企业的招引，短时间内一连套的组合拳，大大加速了光子产业的集聚。”隆湫资本朱伟说道。

事实上，今年以来，苏州高新区已签约光子领域项目38个，其中亿元以上项目26个。今年6月底，金橙子中国研发总部在苏州高新区太湖科学城功能片区开工建设，预计2025年投产，将主要进行激光柔性智能制造控制平台及高精密数字振镜的研发及产业化。

从重点企业到产业链条，再到一个产业集群，苏州光子产业发展的“滚雪球”效应正在加速形成。

4.一个最好的时代

李侠私下会和项目方打趣：“在苏州，只要你有技术、有能力，就有投资人愿意帮助你。又赶上苏州要搞光子产业，有相应的政策配套，这是非常好的一个时代。”

前方，是光子产业的大趋势，后方，是政策、产业生态的推背感。

如果说18世纪末，蒸汽机的发明和使用，引起了第一次科技革命；19世纪末，电力的发现和使用引起了第二次科技革命；近三十年来，先后出现的电脑、能源、新材料、空间、生物等新兴技术，是信息时代的科技革命。

那这一次，光子凭借它的独特优越站到了聚光灯下。在这其中，苏州“抢占”高地。

长光华芯投资部总监李祖兴告诉「甲子光年」，先进化合物半导体基础工艺平台二期已经启动建设，新增投资规模10亿元。将聚焦化合物半导体材料外延生长、半导体激光器与探测器芯片设计及制造等领域。

“我们将进一步把材料体系拓展、产能扩张、晶圆尺寸扩大，希望到那时应该是全球比较领先的一个化合物光电子平台。”李祖兴说道。

长光华芯研发一角‍‍ 图片来源：受访者提供

此外，苏州首期投资规模17亿元的硅光集成基础工艺平台同步启动建设，将于2025年10月建成，聚焦高速光通信与数据传输模块，集成化、全固态激光雷达、光计算等领域；首期投资规模15亿元的微动机电系统基础工艺平台，将于2025年12月建成，聚焦光电传感器、图像传感器、微纳光学器件等领域。

创新的平台种子已经种下，在未来2～3年内，将长成一片森林。

在前沿科技方面，苏州还与中国光学工程学会成立苏州光子技术协同创新中心、设立国际光子产业创新联盟，以此来加快集聚全球高效院所、龙头企业和产业机构等光子产业高端资源，协同推进关键核心技术攻关。

在产业载体方面，除去太湖光子科技园之外，今年苏州还会有10.5万平方米的光电科技园竣工投用，预计到2025年将形成100万平方米的载体供光子产业企业入驻。

从拔节抽穗到枝繁叶茂，于外，苏州正在成为全球光子产业版图中一座引人注目的高光之城；于内，苏州光子产业的这道光，正在照亮苏州产业转型创新之路、城市未来发展之路。

于投资人而言，光子产业的热度有一个更为独特的基本盘，“如果我们把光子拔高到一个未来新兴产业的高度，它会有一个独特的热度在那，它这种热度会因为材料、芯片、工艺，或者是下游的应用，不停地受到刺激。”

于创业者来说，这是一个最好的时代。