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这是我的第 70 篇原创文章 大部分人的收入来源主要是工资，但工资本质上是通过个人时间和劳动力所换取的，无法快速且持续的增长。所以寻找其他收入来源就显得尤为重要，投资便是这样的一种渠道，它可以在前期的资金投入之后，通过企业的发展来帮我们增值，它值得每个人都去学习和实践。 相对来说对投资接触的越早越好。刚开始的时候资金不多、试错成本也不高，即使有所亏损也不会带来太大的影响。但如果等到资金比较多才开始学习投资，就容易因为缺少经验从而产生较大亏损。 值得注意的是，投资需要自己多学习、多思考来找到适合自己的方法，因为每个人的知识、背景、工作等具体情况不一样，其他人能赚到钱不代表你也能赚到钱，如果只是盲目从众则很可能成为韭菜。 这里不会介绍通用的投资方法保证每个人都通过投资获利，而是会结合我的经验聊一聊我认为重要的部分和如何形成自己的投资方法。 控制风险，重中之重 投资中最重要的事情便是控制风险，即需要根据自己的风险承受能力选择合适的投资方式，并在有亏损的情况下考虑及时止损，而不要有再赌一把就能赚回来的心态。 投资中切记不要借钱炒股、不要借钱炒股、不要借钱炒股！因为一旦借钱炒股，心态极有可能出现很大的转变，很难再保持理智和客观，这种情况下就更容易继续亏损，从而陷入恶性循环。 投资策略 在投资之前需要对个人诉求和实际情况等进行分析，然后再考虑如何选择投资标的和策略。总之投资一定要有自己的逻辑 - 买了什么股票、为什么要买、为什么这时买，何时卖、为什么这时卖等，如果没有自己的逻辑就和赌博无异了。 比如对我来说主要是： （1）时间不足，不希望每天盯盘。由于工作上事情已经比较多了，不可能每天花时间分析复盘股票走势情况等，所以持股时间一般都会长达数月甚至数年，而不是快速买进卖出。在个人精力不足、投资知识不够专业的情况下频繁交易，大概率追涨杀跌导致亏损，并且在有较多时间的情况下更有意义的是多花时间在专业和爱好上来提升自己。数月甚至数年以上的时间是比较考验耐心的，但这种方式能够忽略掉短期内价格的波动，适合大部分普通的投资者。 （2）大部分的资金投入能产生超出银行利息的收益。这种情况下主要资金不会投在过高风险的产品上，比如创业板或者小市值公司这些公司的不确定很大 - 无法稳定盈利、未来情况不好预判；而主要对象是发展比较好的龙头股，这些公司商业模式已经得到了很好的验证，虽然也存在一定的风险但通过分散投资多个股票能有效规避大的风险，这种情况下便可以投入较多的资金量。 （3）希望有小部分资金投入在高收益高风险的标的上做尝试。目前我主要选择的是美股期权，虽然有较大的风险比如短期内可亏损近100%，但相对收益也更高比如得到数倍的收益，这是值得花时间学习和实践的，只是资金投入比例一定要少，这样即使有亏损也在我们的承受范围内。 （4）对于股票/期权买入和卖出的时机要有自己的策略，避免盲目交易。这一点非常重要，如果买入和卖出的时机无法形成自己的策略，而是听到一些消息后就冲动买入或者一段时间内股票有波动又冲动卖出等类似随机交易，那么即使盈利了也多是运气所致，最终还是需要还回去，无法持续稳定盈利。因此需要不断探索适合自己的交易策略，这样就不会因为短期的波动做出错误的判断，并且有了自己的交易系统后也能持续地打磨、不断完善。 （5）不投在余额宝和银行等理财产品上。这些产品的主要问题在于收益较低，且即使经过数年的投入在认知上也无法提高，长期来看意义不大。另外投入之后如果希望使用现金，提取上还会有多余的步骤和时间消耗，增加心智负担。 股票投资 股票相对来说风险较小，对盈利的要求一般也不高，投资占比约 80%。 股票投资的方法可以概括为：好资产 + 好价格 + 长期持有。 先说说好资产。在公司的选择上我偏向于选择市值较大的龙头股，避免选择小市值和创业板股票。并且股票一般会拿3到5个（鸡蛋不要放到一个篮子里），避免由于出现黑天鹅事件导致的大幅亏损，这一点不仅适用于股票，也适用于期权。并且在股票中还可以简单的划分为周期股和非周期股，需要尽量避免周期股，相对来说成长性可能不太好，而应该多选择未来可能持续成长的股票。 另外如果希望选择到好资产，也需要持续地学习，至少基本情况需要熟悉，而不能是自己买入的几个股票都完全不理解，这种投资就太盲目了，同样比较难持续盈利。学习的渠道有很多，可以通过新闻、看书、播客、财报等方式了解，这里不赘述。 好价格其实挺难判定的。我目前主要是看大盘和个股在周月粒度下的表现情况，如果处于历史高点一般不太会选择，这种情况风险相对会比较大，其他可以根据具体情况做判断。另外也不能只看价格低，还需要看趋势上是否是向上或者已经企稳，如果趋势明显向下，虽然便宜也不要大量买入。 长期持有是说在股票亏损不大的情况下尽量长期拿住股票 “和时间做朋友”，而不能因为短期的小幅上涨和下跌就匆匆卖出，否则最终的结果也是小幅盈利或者小幅亏损，而长期持有（以年为单位）的好处就是可以随着公司的成长而获取到可观的收益，这适合大部分普通的投资者。 期权投资 期权相对来说风险很大可能所有本金短期内完全亏损，但收益也比较大比如几倍甚至数十倍。由于风险较大所以不应该投入过大的资金量，投资占比约 20%。 期权投资的方法可以概括为：好资产 + 双向买入 + 中期持有。 好资产。期权主要有美股期权和港股期权，其中美股期权更活跃一些。美股中的期权也不能完全看公司市值，有些大公司市值高但期权可能也不够活跃，可以选择的股票期权可以是苹果、英伟达、特斯拉、Meta等，这些都是不错的资产。港股的期权相对交易量较少，如果希望交易可以考虑阿里、腾讯、百度这些，其他的就别考虑了。如果交易量很低，最终结果可能是不容易卖出去或者卖不掉理想的价格。 双向买入。这个策略因人而异，我用得相对比较多。主要就是说同时买入一家公司的 call 和 put，价格偏移、到期时间等都是一致的即可。之所以双向买入，是因为我们很难预测一家公司在相对短期时间内的走势，而美股的波动又比较大，就有可能其中一向的盈利减去亏损部分是盈利的，利用这种特点风险不会太大并且可能有不错的收益（美股波动相对较大我想应该是美股支持做多和做空，怎么做都有盈利的可能性）。 但这种波动也需要一定的运气和几率，所以在持有的期权数上可以保持在3到5个，而不能完全寄希望于一个期权上。价格上一般我会选择3 - 10这个区间内的，太高则盈利空间可能不够、太低则交易费用相对较高（并且中长期的期权价格也不会太低）。另外更具体的基础知识、价格便宜可以参考之前写过的期权文章 - 期权交易入门知识、期权交易策略。 中期持有。在我看来几个月的持有时间是比较合适的 - 有可能且时间上足够产生较大的波动，如果时间过短则需要我频繁盯盘，这是我做不到并且也不好把握的，而如果时间过长则会更为稳健不符合高风险高收益的投资目的。需要注意的是，尽量不要买末日期权，虽然收益可能很大但风险也非常大，并且对人的注意力占用过多，甚至会影响到正常的作息，如果短期内希望学习和尝试可以拿少部分资金探索，但绝对不建议长期使用这种策略去做。 找到适合自己的路 以上大多只是我的经验总结，很可能不适用于其他人，大家也可以按照自己的情况去制定和逐渐形成自己的投资策略。重要的是一定要有策略，既可以辅助决策又能持续迭代，避免出现盲目投资只靠运气的情况。 |
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