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上周7月27日（北京时间），美联储宣布加息25个百分点，将利率推至5.25%至5.5%区间。这是美国在今年的第5次加息，也是去年3月以来的第11次加息，利率达到22年来的最高水平。
我们都知道，现在全球通胀高企。 美国为应对高通胀，自2022年开启加息进程，16个月的时间里，连续加息11次，累计加息幅度已达525个基点。 美联储主席鲍威尔多次强调，要让CPI回到2%。 尽管利率已创下22年来新高，但美国通胀水平仍未下降到2%的目标。
这两年美国持续加息，影响波及全球经济。 对我国而言，美元升值，人民币贬值。截止7月30日，美元兑换人民币为1:7.15。
同时，我国资本市场，包括A股、港股也受到不同程度的冲击，震荡反复。
今年1月6日-6月30日，上半年时间： 上证综指上涨仅1.48% 创业板指下跌-7.69 沪深300指数下跌-0.75% 恒生指数下跌-10.14% 恒生科技指数下跌-12.97% 尽管AI叠加中特估异军突起，迅速蹿红，但真正捕获到这一行情的寥寥无几。 投基记专门写过一篇介绍上半年业绩狂飙的基金，基本都是AI、人工智能方向的基金《基金半年考 业绩狂飙》。 业绩是燃了，但规模都很小。 间接看出，不管是投资机构，还是个人，买进很少。 加息周期下美元货币基金收益突破5%资产市场端，大盘震荡反复，风险资产波动不定。 长期潜伏于市场的老韭们应该深有体会，这两年各个市场的钱，越来越难赚。 屋漏偏逢连夜雨，另一边，又逢美国持续加息。 在此背景下，防御性强的货币产品反而凸显出其投资优势。 在众安银行APP上可以看出，香港市场上的美元货基，到期收益率一度突破5%，创下近几年收益新高。
这里，你可能会问，为什么美国加息，货基能节节攀升？ 加息 就是调高联邦基金利率（联邦基金利率是美联储核心的货币政策工具），利率上升，就意味着美国银行里的存款、存单利息都将上涨。 1、一方面，美国利息高，市场里的钱会回流到美国，回流到银行，相应的股市里的钱就会减少，自然会造成股市下挫。 2、另一方面，受利率上涨影响，银行存款、存单跟着上涨，大比例投资于银行的存款、存单的美元货币基金，收益就会跟着“利涨船高”。 也就是说，在美元加息周期下，利率快速上升，强关联性的美元货币基金，是直接且最快的受益品种。 过去，低利率时代，与高涨的股市比起来，货币基金并不出彩。特别是近几年，我国利率逐年下行，货基收益越来越低。
以目前全国规模最大的货基，000198天弘余额宝货币基金为例： 7日年化收益在1.6%左右，万份收益约0.45
这是什么概念？ 假设你花了一万块钱买货币基金，每天的收益大概在0.45元左右。 不只是天弘余额宝，现在线上大部分货基，7日年化基本在1.6%-2%浮动。 然而，今年这种状况彻底逆转了。 高收益的货币基金产品再度受到关注，特别是到期收益率超过5%的货基，在投资组合中是极具竞争优势的。 风险资产波动不定高收益货基避险首选上述提到当下美元货基的高收益。 除此外，快申快赎的高流动性也是货基强大的魅力所在。 我们要知道，当下市场风险因素仍旧很多，包括全球通胀高企、地缘战争等等。股市行情延续震荡起伏的概率较大，风险资产波动不定。 即使上周，受中央部署下半年经济工作等各项政策利好的刺激，大盘有所回暖，但能持续多久，是否就迎来了单边上涨的牛市行情，我们无法预测。 这样的波动环境下，如果有大量现金储备，将会有更多选择。 行情低迷时，可退！ 投资风险较小、流动性高、收益还不错的货基，作为避险首选。 行情高涨时，可进！ 货基的优势之一就是可以立即转换到股票市场。 在行情低迷时，甚至经济危机到来时，关于“现金储备，现金为王”的经典案例，巴菲特也曾用亲身经历证明过。 2008年金融危机爆发时，巴菲特以超过250亿美元的充裕现金大量买入低估股票，之后五年内收获超过100亿美元利润。 写在最后1、市场对此次美国加息，普遍表示，这是最后一次。 但这离鲍威尔降到CPI2%的目标还有很长一段距离，当前美国通胀依然较高，降息周期还未到来。 即便停止加息，利率在很长一段时间内大概率还将维持在高位水平。 2、全球宏观环境仍有诸多不确定因素，资本回流美国，就意味着市场资金的流动性支撑或将减少，股票等风险资产仍旧存在不少风险。 与此同时，投资者要为美国经济放缓做好准备，对于全球风险性资产的配置需谨慎。 3、近期，监管还出了一个政策，要求7月底，下架利率高于3%的人身险产品。 这对风险偏好较低，稳健型投资者来说，是个冲击。国内货基、银行理财收益普遍偏低，如今收益相对较好的保险产品也被下架。可选的防御性理财品种减少。
4、我的观点是，可将投资视角放宽一些，可多关注香港回报率还不错的理财产品。 上述提到的众安银行APP到期收益率超5%的货基是一种稳健的投资品种。 除此外，还有派息基金、环球科技基金等。据说，这三类基金是目前众安银行APP卖得最好的基金。 投资者可根据自己的收益预期和风险偏好进行选择切换，满足不同的投资需求。 另外，众安银行APP是一站式开户，0门槛，开通香港银行户后可以一起开基金户，没有任何存款和管理费的要求。 温馨提示：目前众安银行需要在香港境内才能开通注册，众安银行是香港最大的一家数字银行，主要股东为众安在线和百仕达。 风险提示： 基金投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。本文采用的数据均基于公开信息，相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资于国际证券市场，除了需要承担与国内证券类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等国际证券市场投资所面临的特别投资风险，也需要投资者注意。 作者：花花妍 编辑：花花妍 数据来源：Choice、同花顺 |
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