20230801 业绩反转！重仓出击！

原创 星辰投研 星辰投研 2023-08-01 07:35 发表于北京

一、业绩超预期

昨晚业绩比较超预期的公司主要是伴随诊断领域的龙头艾德生物。

公司23年上半年收入4.6亿，同比增长17%，净利润1.27亿，同比增长42%。其中二季度实现收入2.64亿，同比增长41%，实现净利润0.7亿，同比增长95%。

艾德生物是国内肿L伴随诊断领域的龙头，旗下产品主要用来筛查肺A，肠A，卵巢A和乳腺A等疾病。

伴随诊断是一种体外诊断技术，通过检测药物临床反应相关的基因和蛋白等生物标志物状态，筛选出合适用药的人群，进行精准治疗。

伴随诊断检测试剂主要跟随PD-1等肿L药物增长，随着国内PD-1等治疗肿L的生物药销售持续增长，伴随诊断市场规模也在持续扩大。

而且目前这个市场以自费为主，受医保zc的冲击比较小。

目前来看艾德生物23年有望实现3亿利润，当前估值在30倍左右，处于历史最低估值水平，估值性价比还是非常高的，后续值得关注。

二、昨晚核电板块迎来一个重磅利好

7月31日的国Chang会决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡三个核电项目，每个核电项目包括2台核电机组，共6台机组获国家核准。

其中宁德电站5，6号机组采用了国内具有自主产权的第三代核电技术“华龙一号”，国产设备的比例达到90%以上，基本实现完全的国产化。

本次核准是本年第一次核准，后续可能还会有第二次批复。19-22年，国内核电机组的核准数量分别是4台，4台，5台和10台。

从2022年开始，国内核电机组核准数量明显增加，主要原因是随着光伏和风电的发展，新能源发电在国内电力供给领域的占比持续提升。

但是光伏和风电出力不太稳定，没有阳光或者风力不足的时候，光伏和风电的发电量就会明显不足。为了应对情况，电网必须增加储能以及增加能够稳定发电的水电和核电。

国内能够开发的水电基本都开发完毕，未来清洁能源可以提供稳定电力输送的主要是核电。

国内核电运营领域的龙头就是中国核电和中国广核，这两个公司基本各占国内核电运营市场50%的份额。

21年以前这两个公司成长性比较弱，估值也比较低，主要就是市场担忧未来核电机组的核准数量会减少。

目前来看国内每年核电机组核准数量都在8-10台，对应这两个公司的收入和利润应该有10%-15%的增长。这两个公司都属于稳健增长的公司，当前估值15倍左右，估值基本合理。