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期权和期货都是通过判断未来的趋势赚取利润差价，但两者存在交易制度上的差别，所以不能完全根据期货的交易思维来交易期权。比如，期货的买卖双方都存在无限风险损失的可能，而期权只有卖方损失无限，买方损失有限。 期权交易原理： （1）权利与义务：期权交易涉及两个主要角色：买方和卖方。买方支付一定的权利金，获得在未来特定时间以约定价格购买（认购期权）或卖出（认沽期权）标的资产的权利，但不强制行使。卖方则接受权利金，有义务在买方行使期权时按照约定价格履行合约。 （2）期权类型：认购和认沽期权，对于买卖方来说分别代表着不同开仓方向。 l 买方：买认购看涨、买认沽看跌 l 卖方：卖认购看跌、卖认沽看涨 （3）非线性收益：期权的收益与标的资产价格的关系是非线性的，即收益曲线是弯曲的。买方的损失是有限的（权利金），但潜在盈利是无限的；而卖方的收益是有限的（权利金），但潜在损失是无限的。 （4）交易时间：期权有特定的到期日，在到期日之前可以进行交易，但到期日之后期权合约就失效了。 期货交易原理： （1）无权利义务：期货交易涉及两个主要角色：多头和空头。多头在合约到期时有义务交付标的资产，空头有义务接受交付。期货合约本身没有权利的选择，只有交割或抵消的义务。 （2）标准化合约：期货合约是标准化的，包括合约规格、交割月份等都是事先确定的，并在交易所公开披露。 （3）线性收益：期货的收益与标的资产价格的关系是线性的，即收益曲线是直线的。多头在标的资产上涨时盈利，空头在标的资产下跌时盈利。 （4）无限期交易：期货合约没有特定的到期日，可以无限期持有或进行抵消。这些合约被称为永续合约。永续合约没有到期日，但仍然需要进行定期结算。 |
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