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半年报披露工作正在如火如荼地进行，每年都有不少因定期报告窗口期买卖股票而受处罚的案例。今天易董君就给大家叭一叭股票交易“窗口期”，避免大家踩雷！ 首先，什么是窗口期？窗口期也就是股票交易的敏感期，通常指在上市公司敏感信息披露前一定时期内，上市公司董监高等相关主体不得买卖本公司股票。最新的窗口期规定可以用以下这个表概括：
除此之外，北交所还对控股股东、实际控制人限制窗口期交易：
年报、半年报的窗口期均为公告前30日，季报、业绩预告、业绩快报的窗口期为公告前10日，其他重大事项的窗口期为发生之日或在决策过程中，至依法披露之日。 沪深交易所敏感期交易现在只限制董监高，其他身份如董监高亲属、董监高的一致行动人、大股东等已不受限制，但相关内幕信息知情人员也要注意避免内幕交易。 北交所控股股东、实控人的窗口期限制不包含半年报和季报，另外，控股股东、实控人的一致行动人建议也从严避免窗口期交易。如果公司没有控股股东、实控人，那公司第一大股东及其最终控制人也应当参照适用窗口期限制。 一般情形下的窗口期规定想必大家已经了解，那我们再看看下面几种特殊情形下的窗口期规定吧： （一）定期报告提前披露的情形 如果定期报告提前披露了，那相应的窗口期也要随之提前，则窗口期要从实际披露日期往前计算。 举个例子： 某公司半年报原本的披露时间是2023年8月20日，现提前到2023年8月15日披露。那么窗口期就从2023年7月21日——2023年8月19日变为2023年7月16日——2023年8月14日。 （二）定期报告推迟披露的情形 定期报告因故推迟披露的，窗口期的计算也会有所改变。上市公司的年报/半年报推迟披露，窗口期自原预约公告日前30日起算，至公告前1日（北交所为至公告日日终）。 举个例子： 某上市公司原定于2023年8月15日披露半年度报告，现因故推迟到2023年8月20日披露，如该公司为沪深板块上市公司，则窗口期由2023年7月16日——2023年8月14日变为2023年7月16日——2023年8月19日（公告前1日）；该公司为北交所上市公司，则窗口期由2023年7月16日——2023年8月14日变为2023年7月16日——2023年8月20日（公告日当天）。 来看一个违规案例： 案情简介 2023年3月22日，A公司披露关于董事窗口期减持公司股票及致歉的公告称，时任董事赵某于2023年3月17日通过二级市场集中竞价交易方式卖出公司股票1,020,400股，占公司总股本的0.11%，成交金额为13,326,483元。A公司2022年年度报告原预约公告日为2023年4月13日，后推迟至2023年4月18日披露。 处罚结果 赵某在原预约年度报告公告日前30日内卖出公司股票的行为，构成定期报告窗口期违规减持。上交所最终对A公司时任董事赵某予以监管警示。 （三）上市公司回购股份的窗口期规定
需注意： ①因维护公司价值及股东权益所必需的情形回购股份并减少注册资本的不受上述限制； ②这里的时间单位是“交易日”，一般情形下的股票交易窗口期限制的时间单位是“自然日”，两者不同； ③深主板、创业板上市公司的年报或半年报（沪主板、科创板还包含季报）因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前10个交易日起算，至公告前一日；北交所则没有推迟的特殊规定。 下面这个案例，该公司就因为在窗口期回购股份而被处罚： 案情简介 2022年7月15日，B公司披露2022年半年度业绩预减公告。2022年7月13日，B公司通过二级市场集中竞价交易合计回购公司股票412,000股，成交金额为4,351,957元。 处罚结果 B公司违反了业绩预告披露前10个交易日内不得回购股份的规定，浙江证监局决定对B公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。 （四）回购股份的减持窗口期规定 上市公司因维护公司价值及股东权益所必需的情形回购的股份，可以在发布回购结果暨股份变动公告12个月后（北交所：发布回购结果公告12个月后）采用集中竞价交易方式减持，但下列期间除外：
需注意：深主板、创业板上市公司的年报或半年报（沪主板、科创板还包含季报）因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前10个交易日起算，至公告前一日；北交所则没有推迟的特殊规定。 （五）科创板询价转让和配售的窗口期规定 科创公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不得在下列期间内启动、实施或者参与询价转让：
需注意： ①拟通过配售方式减持首发前股份的股东也需遵守上述规定。 ②科创公司处于年度报告披露期内但尚未披露年度报告的，控股股东、实际控制人不得参与询价转让。  半年报披露期，董办人手忙脚乱怎么办？窗口期不想掰着手指头算？如何一键提醒董监高注意窗口期？想要半年报编写更快速更准确？这两个小工具或许可以成为您的神助攻噢！  点击易董的【治理】模块，进入【股份增减持】的【设定窗口期】。
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