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理论篇 股票的上涨是因为有买盘而且买盘大于卖盘而上涨。它的种类有很多，比如： 大盘好群体进场；（降准降息，经济数据好等） 板块、热点题材好群体进场；（例如5G、新能源、AI算力） 出现了利好群体进场；（并购，中标，业绩增长） 价值投资者；（市值低于价值） 技术分析群体。（趋势向上的股票，底部反弹，突破，加速上涨） 不同的群体，他们进场的理由是不同的。所以我们得先定义出我们的群体是谁？ 我们看到很多自媒体分享的内容，听起来都很有道理，但是真正效果不是很好，就是因为不同的分享者针对的是不同的群体，它们更多时候是不能相容的，有的甚至是相反的。真正想做交易的选择其中一类群体，往深入研究它们，慢慢才可能出现好的结果。 以下内容是从技术分析角度来讨论它。 一、股票上涨的条件 股票的价格能上涨最终归结为：买盘大于卖盘。 其实就两个条件：1、场内没有卖盘；2、场外有买盘。 要形成场内没有卖盘，就要把这个区域的浮动筹码收集走。 第一种收集方式：在低位尽量收集多的筹码，所以经常看到的现象是，价格在缓慢上涨，是收集筹码买上去的；为了降低收集筹码成本，股价上涨了会出现快速下跌，价格总在一个区间压制着；随着长时间买进，成交量越来越小，浮动筹码越来越小了。 在筹码收集阶段没有操作价值，主要原因有两个：1，没有高度，总是压制高点；2、没有胜率，收集方式多样，就算上涨也可以快速下跌。 第二种筹码收集方式：在一段上涨的顶部买盘在减少卖盘在增多的，这个位置强烈震荡放量，是很多止盈筹码出场，也有的套牢筹码出场。在高位持股是有巨大压力，在高位放量下跌持股几乎是不可能的。 出现这种情况，该出场就出场，就算是被主力收集了也没事。高位持股的巨大压力就是因为绝大多数顶部都是下跌的，所以在概率上它会保持下跌趋势。真正要上涨会是在另外一个周期，还有更重要的原因是这个时候群体的情绪不稳定，很难持续高幅度的上涨。 场外有买盘 场外的群体会进场是因为要上涨还没有上涨的位置。有以下三个位置： 1、底部反弹预期； 2、突破位置； 3、加速上涨。 底部反弹是群体的力量形成，这个位置的卖盘是很小的，只要很小买盘股价就会上升。对于筹码已经大规模转移到主力手中的股票，这是筹码收集区域低点位置，是第一个进场机会。 突破和加速上涨是最明显的上涨起点，这个位置的买盘会很多，场内的卖盘也会持股待涨，容易形成大阳线。这是做高前的位置，第二个进场机会。 但是会有群体买盘的位置，也是陷阱最多的地方。辨别真假突破关键是识别回到突破前的位置是哪种力量？总体分为两种力量：群体情绪的力量和特立独行的力量 群体情绪的力量： 1、群体情绪的力量抬高的股价，说明突破前就引起关注，浮筹没有收集干净； 2、群体情绪的力量抬高的股价，场外的资金已经进场了。 特立独行的力量： 1、特立独行的力量抬高的股价，目的就是在更高的位置卖出它的筹码； 2、特立独行的力量抬高的股价，场外的资金就是还没有进场。 只要是特立独行的力量，真突破的逻辑才会成立。 运作坐高 当坐高阶段真正开始是，主力的目的有两个：1、把股价做上去；2、把筹码派发出去。 吸引群体进场最好的方法就是股价上涨。主力的操作策略主要就两点：1、明显的趋势向上的股价；2、调整时间短；保持群体的关注度。 坐高调整 坐高过程中，出现价格回落它是买盘不够，盈利筹码要出场形成的调整。 调整的目的有两个：1、让场内盈利筹码出场；2、形成新的上涨，吸引场外群体进场。 只要保持在高位震荡，它既能让场内的人觉得要下跌也能让场外的人觉得会上涨。就可以达到调整的目的。运作坐高的调整位置，是第三个交易机会。 坐高结束 价格位置在高位且短时间内重回上升趋势是坐高的标志。只要其中一个条件没有满足，关注度就会降低，买盘会越来越少，卖盘越来越多，此消彼长反转的概率增大。如果还伴随上涨放量特征，筹码发生规模化转移，上涨的压力会越大，在操作上选择止盈出场，坐高结束。 吸筹与坐高的区别 吸筹阶段的上涨是特立独行的力量造成的； 坐高阶段的上涨是群体情绪的力量造成的。 它们两的出发点是不同的，前者是筹码筹集，后者是筹码派发。筹码转移是技术分析主线。 1、吸筹的出发点：是为了收集筹码，所以股价会缓慢上涨，犹犹豫豫，经常破位，整体股价不变。因为主力不会让股价上涨，上涨了就会引起关注，就有人抢筹。 特征：价格被抑制，有高有低，高了就会快速下跌。 2、派发筹码的出发点：是为了把筹码派发出去，所以股票是拉升的，趋势是明显，持续引起群体关注的，规律性上涨。主力的目的是为了让股价持续上涨，持续引起关注。 特征：价格趋势明显向上，调整时间短。 操作篇 上面是理论逻辑的内容，这篇是实战内容操作内容。 操作的指导思想就3个参数：1、胜率；2、盈亏比、3、效率（时间长短）。 每个机会的好坏都可以由这三个参数定位出来。前面理论篇已经把整个上涨逻辑讲清楚了，一只股票的完整运作会有3个进场机会：筹码收集区低点位置，第一个进场机会；做高前位置，第二个进场机会；做高调整位置，第三个机会。 分别介绍这三个机会： 一、第一机会——筹码收集区低位 它是筹码被大规模收集的股票，股价缩量回到相对低的位置。胜率和盈亏比都是不错的。但是它有两个问题：一是效率问题，没有启动前，是永远不知道它什么时候启动的，时间多长时判断不出来的；2、止损问题，只要没有启动，就是随机波动，破位下跌也是常有的事情。机会成本很大，要为效率更高的机会留出仓位。这种机会使用幅度取胜。 二、第二机会——坐高前位置 择时它的优势是效率高，短时间内就有很大的涨幅。缺点是胜率不高，回落幅度也比较大，止损的位置有明确。一般使用固定止损，就是特立独行力量拉升的幅度的1/2位置左右为止损位置。在突破前位置要么持续下跌要么在1/2位置上面形成平台整理，持续下跌的可以接近止损位置进场，形成平台整理的可以平台位置进场，破位就出场。这种机会使用仓位取胜。 三、第三个机会——坐高调整 基本同第二个机会的策略。它的出场规则就是调整的条件没有满足就出场。 每个机会在进场之前都是对自己有优势的，比如60%赚钱40%亏钱。机会的选择要有相似性，比如就做这三个机会；操作要固定下来，只要出现这个位置就进场。 校验篇 操作执行下来，复盘校验自己，检查是否执行到位。人是情绪动物，在盘中会被各种信息干扰，没有按照自己的计划执行经常发生。为了让操作正确只有训练它，就向运动员一样训练，让动作形成肌肉记忆，让每个机会的进场出场都不需要思考。 交易的初始阶段，客观执行是很不容易的，是带着情绪在交易的，而复盘是交易完成后，是这只股票操作结束后，它才会比较客观，才能真正找出问题。 复盘的主要还是弄明白为什么亏损，主要从以下几个方面改进： 1、择物和择时 2、仓位问题 3、止损问题 看看自己亏损的股票，分类下是主要是哪些问题。尤其是大的亏损出现，一定是交易系统中存在大的问题。 最后再说一个系统的稳定性，不管我们理论胜率多高，操作执行不一致，系统是不会稳定的。比如相同机会进场的位置不同或者仓位不同，选择性交易等，这样系统的盈利和亏损都是不确定的，甚至自己都不能确定这个系统的价值有多大。这些行为不容易发现也不容易改变，这也是系统很难形成的原因。校验执行的一致性非常重要。 以上是对一个交易系统中关键部分的梳理，对其中的一些现象的解释。希望对大家有一些帮助。 |
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