 过去一周市场对于美联储年内再加息的预期升温，万众瞩目的鲍威尔周五讲话略显模棱两可，他暗示可能再次加息，同时表示对加息行动持谨慎态度。有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos点评鲍威尔这次讲话的关键词是“谨慎”，更多旨在管理风险。美股、美元、美债收益率、黄金等资产上演“过山车”行情。 新的一周，美国经济数据将主宰市场，美国PCE数据、非农就业报告等重磅数据将陆续公布。在美联储本轮加息周期临近尾声、鲍威尔并未给出明确指引之际，消费市场、劳动力市场的状况将对美联储的决策起到重要作用。 央行动态：鲍威尔“保留了最大的政策选择权”，美指或有重大突破 美联储方面：
鲍威尔周五讲话之后，市场充斥着各种混杂的解读。此次讲话依然鹰派，但鹰派程度不及2022年的演讲，他不愿排除9月加息的可能性被视为鹰派，但他对“谨慎”这个词的关注被视为鸽派。 鲍威尔讲话后出来发言的其他美联储官员也是立场各异，缺乏明确指示。 费城联储主席哈克重申目前不认为需要进一步加息，但强调美联储必须将通胀率降至2％，需要继续施加压力，最早要到明年才能看到降息；数据将决定美联储在9月的行动。 克利夫兰联储主席梅斯特表示，目前美联储必须对政策保持耐心，通胀仍然过高，过度宽松比过度紧缩更糟糕，美联储在2024年不会降息。芝加哥联储主席古尔斯比则表示，美联储现在宣布“任务完成”还为时过早，通胀将在不出现衰退的情况下下降。 所有这些可能意味着，美联储继续加息的大门仍然敞开，但进一步加息的必要性减轻，同时鲍威尔打消了降息即将到来的预期，加息或维持利率不变的决定将基于即将公布的经济数据的整体情况。这使得鲍威尔“保留了最大的政策选择权”，可以在未来几个月随着经济数据的公布而快速调整政策。 Dailyfx分析师认为，鲍威尔的讲话总体提振了美元走势，美指成功突破了103.50附近阻力，迎来了进一步挑战104.50-70区域阻力的机会。该区域位于5月末6月初的震荡高点，是重要的潜在阻力，一旦成功突破将打开更大上涨空间。如果回落调整，继续关注103.50-103.70区域支持，只要持稳该支持区域将继续保持看涨。 其他央行重要日程：
下周欧洲方面将有更多官员讲话且公布7月货币政策会议纪要。欧洲央行和欧元区正处于关键时刻，在数据显示经济目前可能避免了衰退、但仍可能陷入衰退之际，央行的官员们正在决定是否在前所未有的加息浪潮中再一次加息。欧洲央行行长拉加德周五在杰克逊霍尔表示，欧洲央行将根据需要将借贷成本定得尽可能高，并在必要的时间内保持这一水平，以使通胀率回到其目标，但她并未介入有关欧洲央行下个月是否应连续第十次加息的争论，尽管她的一些鹰派同事正试图阻止有关按兵不动的言论。 同时，欧元区数据难掩疲软，本周公布的欧元区PMI令市场进一步降低对欧洲央行今年最后一次加息的预期，这一预期一直打压欧元。欧元兑美元跌破200日移动均线，自去年11月以来首次出现在1.08附近。如果下周数据不佳，欧元恐进一步下跌。 重要数据：非农可能延续这一趋势，黄金可能重回1900区域
美联储的摇摆不定意味着经济数据将是预测美联储和市场下一步的关键，下周公布的月度就业数据等报告将至关重要。预测中值是劳动力市场持续降温，这一趋势将在8月份非农数据中延续，但美联储仍认为劳动力市场过于紧张。在9月FOMC会议之前，官员们还将获得有关消费者通胀（PCE）的最新解读。 下周欧盟统计局将发布8月份通胀数据，制造业PMI等，欧元区的经济和通胀情况可能会进一步明朗。分析师预计CPI增幅将小幅放缓至5.1%，但仍是目标的两倍多。 德国商业银行表示，美国劳动力市场报告如果显示形势有所缓和，可能使黄金的上升趋势得以持续。 FXStreet分析师称，从日线图上可以看出，金价短暂收复看跌的21日均线至1919美元，但周四收盘未能突破关键关口，周五黄金卖家增强。金价回调可能会在温和看涨的200日均线1910美元处找到初步需求，低于该水平将不可避免地测试1900美元区域。下一个关键支撑位于下降趋势线，即1877美元。14日相对强度指数（RSI）略低于50水平，表明金价存在潜在的下行风险。另外，如果每周收盘价高于21日均线，可能会延续近期从五个月低点的复苏，黄金买家将目标锁定在50日均线阻力位1931美元。如果黄金买家设法在后者之上找到立足点，则不能排除新一轮冲向1950美元心理关口的可能性。 公司财报 美股Q2财报季高峰期已过。下周港股财报密集来袭，拼多多和蔚来将于下周二美股盘前公布业绩。比亚迪股份、中国平安、小米集团等也将于下周公布财报，此外，万科企业、碧桂园等地产股亦将放榜。 摩根士丹利策略师Michael Wilson表示，尽管英伟达公布的财报超预期，但周四美国股市下跌表明，今年市场的上涨动力已经“耗尽”，未来还会走低。最近承认对2023年美国股市的展望过于悲观的Wilson说，市场对芯片制造商英伟达井喷般前景展望的反应，是市场见顶的完美指标。 美国银行策略师Michael Hartnett也认为，随着长期高利率和央行流动性减弱的影响变得更加明显，人工智能对股市的提振在2023年下半年将消退。  休市安排 周一（8月28日）英国伦敦证券交易所因夏季银行假日休市一日。 |
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