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8月30日，石头科技发布了2023财年半年报，营收、利润双双实现同比增长，各项核心指标都符合市场预期。这一情景与不久前公布财报的老对手科沃斯形成鲜明对比：科沃斯营收仍保持小幅增长，利润却锐减近三分之一。 科沃斯、石头科技都是扫地机器人市场的头部玩家，两家大厂的业绩，很大程度上也是整个行业的缩影。科沃斯利润下滑，和愈演愈烈的价格战有很大关系；石头科技盈利能力增强，则得益于上半年发布了多款高端智能扫地机器人、洗地机和分子筛洗烘一体机，但同样难以逃过价格战的侵袭。 狂奔数年，扫地机器人市场看起来要从狂热回归理性了。从红利期中走来的科沃斯、石头科技们要适应新时期的变化，比如愈发挑剔的消费者、比几年前更为拥挤的赛道。
（图片来自UNsplash） 科沃斯承压、石头科技血赚，头部厂商业绩分化从业绩来看，科沃斯、石头科技无疑是一枚硬币的两面，走出了截然不同的增长曲线。 先看优等生石头科技的情况。半年报显示，石头科技上半年实现收入33.74亿元，同比增长15.41%；净利润为7.39亿元，同比增长19.93%。单算第二季度，石头科技的净利润为5.35亿元，同比暴涨95.53%，毛利率也达到51.71%，同比增长了近三个百分点。 业绩远超预期，高层自然很高兴，也大方给股东派息。财报显示，石头科技计划向全体股东派发10股/9.2元（含税）现金红利，派发现金总额约为1.21亿元。资本市场的反馈也很积极，8月31日石头科技股价一度大涨逾10%。 对比之下，行业老大科沃斯的情况就没有那么乐观了。财报显示，上半年科沃斯总营收为71.44亿元，同比增长4.72%；净利润录得5.84亿元，同比大跌33.4%，核心业务表现差强人意。投资者的反应同样很激烈，8月28日，在印花税减半的利好消息刺激下A股大幅高开，科沃斯却逆市低走甚至一度跌停。 翻看历史数据可以发现，科沃斯的颓势已经延续了一段时间。2021-2023年半年报显示，科沃斯营收增速一直在下滑，从123.11%跌到27.31%，再到现在跌至个位数；净利润增速更是从三年前的543.25%断崖式下滑至负区间。
科沃斯业绩下滑的锅，要由主营的扫地机器人业务来背。 财报显示，上半年科沃斯品牌服务机器人销售收入为35.04亿元，同比仅增长0.22%，添可品牌高端产品收入32.08亿元，同比增长11.08%，两者的营收占比分别为49.05%和45.91%。科沃斯品牌产品销售收入增长接近停滞，直接拖累了集团的整体业绩。 光看销量的话，其实科沃斯的表现并不差。上半年，科沃斯自清洁产品出货量为75万台，同比增长37.2%，收入占比达到80.3%。问题在于，量上去了，价却被打下来了，对利润造成侵蚀。财报显示，上半年科沃斯销售毛利率为47.57%，同比大跌9.01%。 事实上，石头科技也有类似的问题。2021和2022年中报显示，石头科技营收分别为23.48亿和29.23亿元，同比增长32.21%和24.49%，这三年也一直处于下滑状态，净利润增速也较两年前的41.74%低了不少。只不过石头科技的下滑速度没有科沃斯那么夸张，且成本控制更出色，才能保住营收、利润双增长的局面。 说到底，扫地机器人市场陷入了萎缩和动荡，是头部大厂压力的根源。 奥维云网统计显示，今年1-7月扫地机器人总销售额、销量分别为62亿元和311万台，同比基本持平，增长已然停滞。在科沃斯、石头科技旗下各条产品线中，扫地机器人的重要性毋庸置疑。主业碰上天花板，自然会让它们十分紧张。 价格战愈演愈烈，更多难题还在后头过去两年，扫地机器人经历了多轮爆发，可谓量价齐涨。厂商的研发、生产计划都是后滞后性的，它们也没有预料到风口这么快就要过去，发新品的速度没有慢下来，这就造成了某程度的供过于求。 根据官方统计，截止8月底，科沃斯年内发布了T20PRO、T20PRO（上下水版）、地宝、窗宝、沁宝等系列的新品，继续贯彻“机海”策略。除了供应过载，新品加速迭代另一个结果就是销售及营销费用的加速上涨。财报显示，上半年科沃斯销售费用同比增长23.66%至22.97亿元，给利润造成更大压力。 科沃斯之外，石头科技、云鲸、小米等对手也在拼命发布新品，内卷十分严重。 石头科技今年上半年推出了G20、P10、G10SPURE等多款扫地机新品，上新的频率要远高于洗地机。云鲸智能也在8月高调举办了主题为“清洁再突破，智能新标杆”的新品发布会，推出旗舰产品J4和入门级产品J4 Lite两款扫拖机器人。 选择多了，用户变得挑剔了。为了争夺有限的市场和客户，各大厂商的火药味也更浓了。 追觅在介绍自家的X30时，提到扫地机器人如果使用方形机身会出现“容易造成碰撞、漏扫漏拖”等现象，并在宣传文案中打出了“拒绝方形机身”的字样。而这一番操作，就被部分网友怀疑是暗讽早前发布的科沃斯X2，因为后者是市面上第一款大力宣传方形机身的产品。 科沃斯当然也不是好惹的。在8月中旬的新品发布会上，科沃斯CEO钱程公开炮轰行业“恶意抄袭”事件。虽然没有指名道姓，但科沃斯及其子品牌添可和追觅、戴森等品牌都发生过专利纠纷。追觅和石头科技之间，同样因为专利问题有过不愉快经历。 不同品牌、不同产品线，功能肯定是有差异的，但消费者的感知程度并没有那么高。看价钱挑商品，依然是最朴素却最实用的规则，这也直接导致了越来越激烈的价格战。 据奥维云网统计，截止今年6月底，自清洁扫地机器人的均价为3124元，较去年同期下降约13%，全能款产品的价格则下滑了19%。按季度划分的话，去年三季度以来，自清洁扫地机器人器线上销售均价已录得三连跌。 其中，科沃斯的地宝系列、小米全能扫拖机器人、石头科技的G10S系列扫地机、云鲸旗下的J3扫拖机器人和追觅的S10系列都先后推出了不同程度的优惠活动，各电商平台的官方售价也大多比当初的发售价、甚至618活动价更低。 扫地机器人的价格战，其实早在去年下半年便初见端倪。据奥维云网监测，去年下半年扫地机器人出现量涨价跌的现象，和上半年恰好相反。其中，科沃斯的T10系列在去年9月降价10%，销量随即上涨了近4.3%。 来到2023年，这一趋势并没有太大变化。以618为例，自清洁、非自清洁扫地机器人均价分别下滑了3%和1%，对应销量则分别上涨了6%和16%。 短时间来看，降价促销的效果是立竿见影的。为了争抢有限的客户，厂商只能无奈打起价格战。可惜从财报能看出，价格战是伤敌一千自损八百的招数，对行业的健康发展并非好事。 价格战并非长远之计，一起将蛋糕做大、吸引更多新客户，才是最健康的发展方式。 技术革新未完待续，提升智能程度很关键竞品太多、增长放缓，是厂商降价促销的重要原因。但想清掉库存、留下客户，不能全靠降价——功能，也是消费者重点考虑的因素。厂商之所以要靠降价抢客，说到底还是因为产品质量、技术没有明显优势和差异化特点。 事实上，几家头部厂商已经不断改进技术。科技自媒体雷科技（ID：leitech）的测评指出，除了清洁效果外，科沃斯、石头科技、云鲸、追觅们这两年推出的新品主要在软件、避障效果、灵活性上做文章。 以避障效果为例，科沃斯的T10 OMIN系列搭载了定制的“航天级”dToF导航和“自动驾驶级”芯片，X1 Pro则搭载了地平线旭日3芯片和科沃斯自研的RGBD传感器，号称能在黑暗环境内识别38种物体类型。石头科技的G10 S则主打Reactive AI识别避障系统，还有标配的雷达避障功能。 而之前受到不少诟病的APP适应性、连接稳定性问题，也在今年上半年的新品中得到明显改善。比如科沃斯的T20系列新品，边角清洁、地毯清洁、定制清洁功能都进行了升级，APP首页还增添了省心模式，A功能变得更加丰富。 不过很明显，用户想要得更多。 一方面，单一功能的扫地机器人已经越来越少，扫拖一体机早已成为标配，增加机械臂等部件的高端产品也越来越多。功能融合是消费硬件发展到后期的必然趋势，目的是拓宽使用场景、服务更多用户，手机、PC无一不是如此。 石头科技是将扫拖一体机理念贯彻得最彻底的头部厂商之一，如今就连官网上都没有给单一功能扫地机器人保留选购入口了。现在的几款主力产品如P10系列、G20系列和G10 S系列，都将扫拖一体视作卖点。而年内新发布的P10 Pro，更增加了动态机械臂边拖，能提高清扫的覆盖率。 往后的日子，预计各大厂商会对自动集尘、自动清洗、自动补水、自动上下水等功能进行不断升级。 另一方面，用户对扫地机器人的智能化水平也越来也重视，希望实现更好的交互效果，甚至要求机器人主动捕捉主人的需求。这种变化实际上是懒人经济发展到极致的结果，过去用户可以不动手就不动手，现在的用户似乎连口不愿意动了。 扫地机器人的智能化升级，肯定离不开AI技术的支持。智能避障、智能路径规划、智能清洁、智能交互等功能自不必说，更高阶的智能辅助模式也开始得到应用。尤其是在大模型兴起后，硬件的智能化路径打开了新思路，扫地机器人厂商可不能错过这个新风口。 具体到研发上，各大厂商都越来越重视AI技术的作用，对芯片、算法的要求也越来越高。追觅、云鲸、科沃斯近期的新品都在智能化上大做文章，除了最基本的障碍识别、语音交互之外，还植入了更多带有AI色彩的功能。 比如云鲸J3的“鲸灵托管”模式就带有“DirtSense污水识别系统”，可以通过传感器识别污水成分并判断地面、拖布的清洁程度，自动生成清扫指令。二次清扫一直都是云鲸的强项，历代产品都在专攻这个方向，其200多项专利也大部分集中在识别、智能交互这些领域。 随着时间推移，消费者的要求必然会不断提高，厂商的技术革新也是没有终点的。好在多功能、智能化两条主线已经十分明确，现在只需要沿着这条路继续往前。 写在最后上市时间不算长，科沃斯、石头科技却经历了一段跌宕起伏的旅程。科沃斯在2021年7月曾创下1400亿的市值巅峰，如今只剩300亿左右，石头科技的股价也一度较巅峰时期跌去近八成，它们想重返巅峰都需要更多时间、付出更多努力。 历经阵痛，大部分厂商已经将重心放到研发上面，这是一个积极信号。毕竟消费行业，终究还是要靠产品说话。扫地机器人的热度确实有起伏，但也有自己的稳定受众，无论是拉新获客还是争夺这群死忠用户的关注，都需要拿出过硬的研发实力、足够优秀的产品。 风险提示： 本文不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。 |
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