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4.头肩顶： “头肩顶”是指形态酷似人体的头与双肩而得名。是一种比“双顶”更为可靠的价格反转形态。 “头肩顶”的形成过程：价格经过较长周期上涨，成交量放大至极限（往往具有天量性质），然后是一次成交量略缩小的调整（形成左肩）；调整过后价格再次上涨并突破前高，但此时成交量相比于此前却有萎缩（形成头部）；此后抛压出现价格下跌，成交量前比萎缩，但下跌至前一个调整低点上下时却遇到了支撑而又上涨（形成右肩）。此时最显著的特征是右肩的量能明显小于左肩。但价格上涨至左肩基本持平时明显受阻而下跌，并跌破前期低点（颈线）。“头肩顶”由此确立。 “头肩顶”的特征：价格在上涨过程中形成了三个峰顶，即左肩、头部和右肩；其左肩和右肩的高点基本持平；左肩回落和头部回落的两个低点也基本持平构成颈线，是后期反扑的重要压力位，也是测算“头肩顶”形态理论下跌幅度的参考位。整个“头肩顶”的形成过程中，量能始终处于不断下降状态（梯量级型下降），即左肩量能最大，头部次之，右肩更次之。 案例三、
中信证券（600030）2007年7月至2008年7月日K线图。 上图为相对比较标准的“头肩顶”形态，左肩、头部、右肩都相对比较清晰。A点至B点运行了56个交易日，根据三分之一或者四分之一形成右肩周期测算，右肩的反弹周期：56的三分之一为18个交易日；56的四分之一为14个交易日。实际此处为三分之一，正好18个交易日（有此数据，就可选择相对较好的“逃命”机会）。 右肩形成下跌后，价格以缺口的方式跌破颈线（可靠性较强），此时可根据“头肩顶”公式大致测算出今后需要到达的位置，即最小下跌目标位。 X=A-（头-A）=22.69-（35.55-22.69）=9.83元。 实际，价格在下跌至12.48元后形成反抽，但反抽至颈线后再次形成下跌（最后的“逃命”机会），而再一次下跌的位置为9.93元（实际9.93元未能完全止跌，此后下跌最低至6.7元）。 案例四、
深成指周K线图。深成指在2007年3月至2008年10月的走势中，周K线形成了“复合头肩顶”，即“头肩顶”的顶部，实际由一个“M顶”构成。由于此为周K线，因此后市跌幅巨大（19600点下跌至5598点）。 注意事项： （1）确认“头肩顶”的前提，是跌破颈线时的幅度要超过3%以上，或者连续三根K线的收盘价处于颈线之下。其右肩的形成周期，往往是颈线两个低点周期的三分之一或者四分之一。 （3）区别“头肩顶”成立与否不仅要看“两个肩膀扛个头”，更要看量。一般情况下，左肩量能最大，头部次之（也有和左肩持平或略多的情况），右肩最少；并价格跌破“颈线”时不一定需要放量，即缩量跌破也行（这一点和“头肩底”完全不同），因为价格下跌对成交量不设要求，但跌破后反而往往出现放量性杀跌。 （4）颈线是“头肩顶”有重要标志。右肩跌破颈线3%幅度或者连续三根K线收盘价处于颈线之下，“头肩顶”即告成立；此后可根据颈线至“头”的距离测算下跌幅度，理论上两者相等，但实际应是最小目标位。后市真实的杀伤力，与形态形成的时间周期成正比；因此周K线或者月K线出现“头肩顶”形态需要引起高度重视（中长期趋势走弱）。 （5）“头肩顶”的头部，往往单独构成其它形态（参看“双顶”）。 （6）“头肩顶”形态成立后，可以回抽颈线也可以不回抽而直接下泻。如果回抽颈线，回抽至颈线时构成最后“逃命”机会（等于增加了一个机会）；如果不回抽而直接下跌，则以三（3%）三（连续3根K线收盘价）为最后止损（此时往往下跌幅度已经很深，但如果再不止损，后市将出现重大亏损）。 （7）“头肩顶”还可构成复合形态，称为“复合头肩顶”；甚至可与圆弧顶形成复合。 |
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