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感谢大家的一直以来的支持，动动手，让我们不要失联 点击下方关注↓ 正文： 昨晚大奖开出，没有惊喜，一般程度的惊吓，但到了A股这边直接就是趴地上了。 1、美联储 昨晚美联储议息会议，9月份如期暂停加息，但是根据点阵图，本次提供利率预测的19名联储官员中，有12名预计今年内还有一次加息，这意味着年内美联储可能会再加息25基点。 这个结果基本是符合我们预期的，就是美联储不可能这么简单就宣告美联储结束加息，即便真的今年不再加息了，但宣传口径上一定还是鹰到底。 原因我们也说了很多次，美联储其实就是利用利率对全球资产极限施压，从而从中牟利，全球最大的“zhuang”不会放过任何一次收割的机会。 我扫了一眼全球市场的表现，放眼望去，基本没有因为美联储持续加息的预期而走势如A股这般疲软的，所以，这次收割的对象是谁，显而易见。 另一方面，能够让美联储暂停加息的基本只有一个条件，那就是美经济要硬着陆了，但是目前来看，可能性极低，虽然现在有很多数据表明，美很快就要迎来大衰退，但是这次的情况大概率和往次不太一样。 具体怎么不一样，没法展开去说，点一下，还是当前的国际局势有关。 2、A股 大家可以去看看btcoin的走势，这个标的和联邦基金的利率相关性是非常高的，因为什么呢？因为它没有价值，所以它就是一个纯利率的负相关标的。 但是，我们说，一个市场你是有内在价值的，不是一个利率单一变量可以决定你的走势的，话说到这差不多了。 另一方面，我们说活跃资本市场是使命必达，2000点破掉同样是一个关键信号，第三波zc出了降准，但现在市场还是没稳住，那么接下来还是要继续出，我们继续静等量变到质变的过程。 说白了，现在就是内部逻辑刚有起色，无奈外部负面逻辑太强，所以直接就又卧倒了。 总结一下，由于当前美联储磨刀霍霍，而这次很可能就是在对我们极限施压，所以，最悲观的“血雨腥风”大家一定要有提前预判，否则很容易倒在黎明前，其次，其实我们的内部逻辑已经开始有所起色，但是目前来看还是比较弱，需要耐心，等待量变到质变的过程。 从我们的判断来说，对于内部逻辑总体还是一个谨慎乐观的态度，主要是基于库存周期，叠加zc端触底反弹，而结构性，我们相对要更乐观，尤其是于美利率负相关的方向，而对于整体来说，美利率进入降息周期，也会有β表现的机会。 所以，就是内部谨慎乐观，主要依托外部逻辑转向，而外部逻辑不会让散户这么容易赚到钱，那么，大家在最难的阶段，一定要咬牙坚持住。 3、再说几句 今年确实是我做投资十几年来最难的一年，我说的是客观情况，从实际收益角度来说倒也未必，主要是现在的操作还是比较成熟的，基本不会犯太大的错误，亏损主要还是和大环境有关，作为长期满仓的操作模式，要跳出环境获得很好的α也不是一件太容易的事，不过去年确实做到了，今年目前来看还是有机会的。 我个人对于未来的状况还是偏谨慎的，也下调了后续的预期，现在这个情况确实不确定因素太多，现有的数据量，也不足以推断后续的可能性，我只能说，不管怎么样，还是保持乐观，另一个就是相信周期的力量。 总而言之，不容易，如履薄冰，目前继续熬住应该是最不坏的选择，当然，方向还是有讲究的，希望我们都能共同在胜利的终点会师，与诸位共勉！ |
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