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2018年11月5日，最高层在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布了科创板的设立。2019年6月13日，科创板正式开板；7月22日，实行注册制的科创板首批公司上市。 科创板是独立于现有主板市场的新设板块，并在该板块内进行注册制试点。设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。 可见科创板从诞生的那一刻起便被寄予了厚望。当然，科创板也不负众望，截止2023年7月22日，科创板4周年之际，上市公司达到了546家，总市值已经从最初的不足万亿元提升到近7万亿元。 今年七月，上交所和中证指数有限公司宣布将于2023年8月7日正式发布上证科创板100指数，即从科创板中选取市值中等且流动较好的100只证券为指数样本，反映科创板市场不同市值规模上市公司的整体表现。 接下来便从以下几方面来分析科创100的投资价值： 编制方式 跟踪科创板的指数主要有三个：科创50、科创100、科创成长。 科创50是从科创板中选取出市值规模前50的股票；科创100则根据市值流动性选取第51-150的上市公司作为成分股，属于市值加权指数。科创成长以营收和净利润为指标，选取得分最高的50只股票作为成分股，属于策略加权指数。 可以看到科创50、科创100是宽基指数，根据市值流动性规模排出来的。 走势对比  拿科创100、科创50与科创成长三个指数的市场表现作对比，可以看出，近期科创100与科创50都有较为良好的表现，尤其是科创100，近一月的涨幅为7.59%，在三个指数中位列第一，近三月的跌幅为8.06%，在三个指数中相对较小。 此外，还有一张科创100和科创50的走势对比图，可以看到，科创100的业绩更为优秀，如下图：科创100自基日以来业绩为9.78%，同期科创50为负收益。  可见，在纠结科创50还是科创100时，看到这里心中已经有了答案。 行业分析  从申万一级行业来看，科创100指数的行业权重里的第一行业权重为医药生物30.55%，第二行业权重为电力设备19.74%，第三行业权重为电子18.63%，第四行业权重为机械设备10.88%，第五行业权重为计算机9.87%。前五大行业占比占比高达89.67%，近90%。 成份行业排名前三的是医药、新能源与电子，而近两年时间里医药跌幅非常大，近一年时间里新能源跌幅比较大，机会是跌出来的，由此可见科创100具有明显配置价值。 指数走势  从科创100指数点位走势变化上看，科创100指数点位基本要回到原点，具备配置价值。 三个指数的成立时间都较短，很难通过历史数据推断当前估值水平高低。 此外，从指数走势图可以看到，科创100指数具有，波动大、弹性大的特点，适合成熟的投资者做波段或者网格交易。 成分股表现  从成分股表现上看，近一年时间里，跌幅前十的股票中，位于前三的利元亨、天奈科技与金博股份的跌幅都超过了70%。回调幅度比较大。  回头看涨幅前十的股票，其中佰维存储、百利天恒与微导纳米的涨幅位居前三，并且均超过了80%，尤其是前两只股票，收益均翻超一倍。 综合来看，科创100的指数点位几近到了原点，并且科创100的成分股具有高成长、科技创新性凸显的特点，自身拥有夯实的科技优势，加之过往收益表现优于科创50，具备良好的投资价值。 个人观点不做投资建议 市场有风险，理财需谨慎 |
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