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我们之前提到大类资产配置，股债平衡，风险平价以及低估值轮动。 这些操作当然都有效，它们都偏左侧交易，就是分散，买好的，以便宜的价格买。 这些当然对。 但在A股，散户居多的市场，右侧交易其实是有机会的。 而且左侧交易有点“无聊”，偏长期。这时候，按核心-卫星的原则，可以拿20%甚至更多（这个看个人的风险承受力）去博一下更高的收益。 很多人做投资是先从技术分析，均线啊MACD开始的，我是从资产配置开始的，然后关注估值，关注组合回撤，现在希望把技术面这一块融合进来。 这当然并不矛盾。而且很多所谓量化投资，其实都是技术面，技术面最容易量化，一句话，都在价量时空里了，管你什么财务面，新闻舆论，还是什么花边事件，投资者只看交易投标，大道至简。 当下消费，医药高估，但依然屡创新高。 那么技术面上，能不能提供这样一个机会。另外很多组合，像蛋卷的二八轮动，本身择时就是用的动量，也是技术指标的一种。 我想到的一个交易框架是——三重滤网。
它结合趋势指标，振荡指标等，重重观察和选择。 第一重滤网，使用的指标是MACD中文名叫“异同移动均线”。它是双均线演化而来的。均线好理解，其实就是求平均，这样可以平滑波动。它有了两个不同时间段的均做EMA(12)和EMA(26)。把这两快慢线做diff。快线在前面跑，上升趋势dif为正，跌势dif为负。把dif再作9日平均，Dif(9)=DEA（Dif的指数平均的意思）。MACD= DIF- DEA= DIF-DIF(9) （以前股票一周交易6天，一周26天，所以习惯了就用12/26/9，按现在应该是10，25，8，不过无所谓，大家共识就好） 这个指标设计的本质是什么呢？ Diff好理解，就是股价运动速度，快减慢，为正就上升，为负就下降。 那Diff再进行求差是什么意图呢，DIF是运动速度的“加速度”。直观理解，就是一阶导是速度，二阶导是加速度！ 所以，传统股票书上什么“顶背离（速度为正，加速度变小=增速放缓嘛），底背离”，你也直接就能解读了。 顶背离就是说 股价上涨，但Dif在下降。啥意思，速度为正，股价当然上涨，但加速度为负，那上涨放缓嘛，他们说“可能”要阶段见顶，就是这个意思。
用沪深300指数这半年的收盘价，直接就可以画出来下面的图，自己计算MACD即可，并不复杂：
沪深300的收盘价计算MACD并绘制 我来解读一下图像： 目前diff与dea都在0轴之上，而且出现“零上双金叉”，说明上升动能较大，市场处于上涨行情。当然近期，diff要下穿dea的意思，表现市场上涨强度在放缓。
零上双金叉 周线维度看趋势指标。
切换到周线的视角，市场呈现上涨态 明天继续，在日线视角下看震荡指标。 (公众号：七年实现财富自由（ailabx），用数字说基金，用基金做投资组合，践行财富自由之路) |
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