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智能投顾系统是通过大类资产配置加类内优选基金的方式进行。其中战略资产配置契合用户的的投资目标，期限及风险偏好，战术资产权重调优及类内优选基金则增厚收益，进一步控制风险。 第一个主题：确定大类资产的分类。 在当前场内外基金可以覆盖的范围内，把全球大类资产分为如下十大类： A股市场五类：利率债券、优质债券、大盘股票、小盘股票、科技创新股票 港股市场：香港优质资产 美股市场：美国综合股票、美国创新股票 避险资产（主要指黄金） 灵活配置：可以覆盖一些海外发达国家或发展中国家，比如法、德、日本，印度、越南，还可以添加石油等。 因为要覆盖相应市场，都需要投入相应的精力，所以，以A股、美股、港股为主。 第二个主题：设定基准及基准组合。 利率债基准是十年期国债，优质债券使用信用债指数，大盘股使用沪深300指数，小盘股使用创业板指数，科技创新使用科创板指数等。 代表大盘股的沪深300ETF(510300.SH)如下：
年化9.8%，最大回撤45.5%，夏普比0.403。 代表小盘股的创业板ETF（159915.SZ）：
年化16.3%，最大回撤69.6%，夏普比0.475。 长期年化16.3%是个不错的值，那是否代表长期持有创业板指数就好了，约70%的回撤没有人能够承受得了。一般15%以内的回撤是普通人的阈值。 这里可以得出一感受，就是市场长期向上，我们要做的，通过组合配置降低它的波动与最大回撤。 美国综合大盘的代表标普500ETF(161125.SH)
年化12.8%，最大回撤29.3%，夏普比0.74。 美国创新的代表纳指ETF(513100.SH)：
年化21.9%，最大回撤28.6%，夏普比1.074。 这个太厉害了，如果说过去可以代表未来，这个纳指趋势斜45度向上的趋势太漂亮了。 债券： 十年期国债ETF(511260.SH)
年化3.4%，最大回撤4.6%，夏普比1.03。 纯债的代表工银纯债ETF(164810.SZ)
年化6.9%，最大回撤12.2%，夏普比0.496。 从相关性来看：
创业板与各类资产的相关性较低。当然，当下全球化的背景下，要找到负相关的资产很难，但大部分大类资产属于弱相关。（相关系数r的绝对值一般在0.8以上，认为A和B有强的相关性。0.3到0.8之间，可以认为有弱的相关性。0.3以下，认为没有相关性。）
第三步，构建组合： 以达利欧的全天候组合简化版本为基准： 债券55%，股票30%(15%沪深300，15%创业板)，15%黄金。
年化8.3%，最大回撤10.7%，夏普比1.051。 (公众号：七年实现财富自由（ailabx），用数字说基金，用基金做投资组合，践行财富自由之路) |
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