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股期联动监控平台，找出价格异动，甚至形成上涨趋势的主力期货合约;找出上游个股且主营业务相关性大的；筛选找历史业绩好，低位未涨，资金明显进场的。 上周从业绩成长性教了大家成长白马怎么找？从资金角度教了大家震荡市场如何跟主力做潜伏？从技术角度教大家假如底部阶段再出现急跌，抄底机会怎么抓？最后还讲了强势市场轮动股票怎么选？这样不管是震荡、超跌还是上涨咱们都有策略，短线浮动仓，中长期底仓也有策略。 今天我们教给大家通过股期联动抓机会，为什么讲它呢？期货市场反应的是大宗商品未来的价格，证券市场炒的也是预期，商品价格涨跌对于生产该产品的上游企业是业绩预期利好。而经济的恢复，生产端的恢复，往往对于原料（大宗商品）构成利好，所以最近几个月以来大宗商品市场也出现了结构性的上涨。很多机构和投资者通过期货市场的观察，多了一条选股的线索，也可以更早的发现股市中的潜在机会，所以做股票，您还可以看看期货，你的维度比别人多，视野比别人宽，那选股的水平自然就更高。 这节课我们具体解决3个问题： 1、什么是股期联动？ 2、期货和股票联动原因是什么？商品价格波动周期主要有哪些类型？ 3、如何利用期股联动的相关性，通过鹰眼股期联动监控平台寻找机会？ 一：什么是股期联动？ 期货是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油、螺纹钢等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。它反应的是远期商品的价格。
图1 当期货品种涨，对应股市板块跟涨，当期货品种跌，对应股市板块跟跌，这就是常说的正相关性。如果出现明显得反向走势，就是负相关性。在部分板块及股票上，期货和股价走势呈现出现较强得相关性，这就是股期联动。 比如焦煤期货和煤炭上市公司正相关性。
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图3 铁矿石期货和股票的正相关性。
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图5 而铁矿石涨价，钢铁企业成本如果不能转嫁，常常也呈现出反向走势，即负相关性。
图6 二：期货和股票联动原因是什么？商品价格波动周期是由什么影响的？ 1：期货和股票联动原因是什么？ 为什么两个看似不相关的市场会有联动呢？ 第一：期货反映的是商品预期价格，对于周期性行业来说，产品价格直接影响企业盈利情况。而商品生产企业业绩对于股价也有较大的影响。 第二：期货和股票互为参考，投资者利用技术方法适度获取价差，这是常见行为，采用股期联动的机构越多，那期货和股票走势的相关性也就更明显了。 那如何看大宗商品价格波动预期呢？ 2：商品价格波动周期是由什么影响的？ 商品价格波动周期主要有3个影响因素： 第一：宏观经济周期。 决定了商品市场大的牛熊基调。经济周期分为四个阶段：经济复苏阶段、经济过热阶段、经济滞胀阶段、经济衰退阶段。经济复苏中，不同行业的复苏进度也不一样，大宗商品价格呈现出结构性的涨跌。经济过热中往往是大宗商品全面性的大涨。 第二：库存周期。 可以用来分析行业的景气度，在主动建库存阶段，经销商发现下游需求旺盛，预期未来价格会继续上涨，就会积极囤货，将手中的资金转化成具有增值空间的资源，当价格上涨时，出售获利；在主动去库存阶段，经销商发现下游需求萎缩，预期未来价格会继续下跌，就会积极抛货，将手中具有贬值空间的资源转化成资金，通过降价手段，实现资金回流。 第三：季节周期，国际地缘局势 大宗商品价格走势受生产（种植）、运输、消费等因素影响会出现较为明显的季节性规律。同时国际地缘局势，对于原油等产品价格影响也比较大。 如何利用期股联动的相关性寻找机会？ 在市场中，成熟的投资者往往能从CPI、PPI等宏观数据的变化中获得此类机会，或者是对于长期行业的观察，找出大宗商品价格涨跌的规律，但对大多数普通投资者来说，一是获得此类数据的时效性较差，二是不具备科学的分析能力，因此把握行情的能力较差。实战怎么做呢？可以借助鹰眼股期联动监控平台，找期货价格异动，找相关的上市公司做进一步选股。 三：怎样通过鹰眼股期联动监控平台寻找机会？ 讲3点，监控平台怎么调用？期货报价如何看？如何通过平台找机会？ 1：监控平台怎么调用？ 手机APP
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图9 电脑端
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图11 有些朋友没有这个功能插件，也要听，大家听思路听原理，开拓自己的选股视野，多一个全新的角度看股票，也是有好处的。 2：期货报价如何看？ 以焦煤为例说明： JM代表是焦煤 2401是2024年1月到期交割。 M标识，代表是持仓量和成交最活跃的，是主力合约。 每个月的主力合约形成了焦煤主力连续。我们看报价主要看主力连续合约。
图12 3：如何通过平台找机会？ 第一步：监控期货商品价格走势，找趋势走强的。 短线涨幅可以看5、10日涨幅排序，中长期涨幅，点开K线，翻翻就行。
图13 第二步：找到走强期货品种对应的股票，找主营业务相关性大的股票。 上游股票，生产当前大宗商品的，常见正相关性。下游股票，使用当前大宗商品为原材料的，假如没有大量存货，假如价格不能转嫁，常见负相关性。
图14 第三步：历史业绩好（业绩好，期货涨价带来的业绩增长预期能传导），找低位还未涨，主力资金明显进场的。 案例组 焦煤 案例1： 第一步：焦煤期货价格异动，走强。 焦煤主力期货活跃5月见底震荡上涨，7月震荡平台，8月再创新高，趋势有转强。
图15 第二步：找出相关股票，找主营相关大的。 焦煤上游股票一键找出
图16 看主营构成，找出主营相关大的。
图17 第三步：历史业绩好，低位的，资金明显流入的。
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图19 案例2：看主营构成相关大的
图20 低位资金进场明显的，历史业绩好的
图21 案例3：主营相关大
图22 但是历史业绩差，业绩预期大概率不传导的，资金流出，这样的就不能选
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图24 所以这里股期联动找机会三步： 找期货价格异动，有上涨趋势的。 找出上游股票，找相关大性大的。 找出业绩好的低位资金流入的。 这里也补充以下：股期联动找机会，联动存在时间错配、空间错配。比如期货价格走强一段时间了，股价就是不动，这是时间错配。期货价格涨了30%，股价只涨了15%，这是空间错配，这都是正常的。有了时间错配，我们才有机会，期货反应商品远期预期，很多时候比股票有一定的超前性，所以期货上涨趋势基本明朗，你再去找相关性大的股票，找没涨的。而期货是影响股价涨跌的一个重要因素，不是全部因素，所以涨跌幅不可能一样，但只要有预期的正相关性，咱们就有机会。当然也存在期货涨，相关性大的股票没涨还跌的，这就是为什么要看资金，资金背后的主力机构认可这个逻辑，持续性进场，这种股期联动效果才更明显。假如期货涨了，相关上游生产这个商品的上市公司，按理是利好，但是由于证券市场当时市场环境不好，或者上市公司本身其它因素，主力机构不认可，甚至资金在明显流出，这种大概率就不会联动，咱们也不选。 案例组2：铁矿石 案例1：铁矿石5月开始上涨，8月突破前高，异动明显，有上涨趋势。
图25 那铁矿石相关的上游股票怎么看呢？竖屏看 相关上游股票就找到了。另外也有下游股票，一般说铁矿石涨价，下游股票成本高了是利空，会是负相关的关系。但假如下游成本转嫁能力强，或者上市公司此前屯了大量矿石存货，这也就成了利好。今天我们只分析上游，咱们先不搞太复杂。
图26 找主营业务相关性大的
图27 历史业绩好，低位，资金明显流入的。
图28 案例2：下游负相关性，成本增加，产品价格不能转嫁，也是预期的利空。
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图30 四：总结 期货代表商品远期价格，远期价格上涨，对生产该商品的企业形成的预期利好，所以期货价格和股价存在联动效果。如何找其中的机会呢？ 第一：通过股期联动监控平台，找出价格异动，甚至形成上涨趋势的主力期货合约。、 第二：通过股期联动监控平台，找出主营业务相关性大的。 第三：找历史业绩好，低位未涨，资金明显进场的。 通过期货和股票的联动，咱们选潜力股就又多了一条线索。 当然选到股票后，何时进场还要看信号，操作的时候大家注意控制仓位，做好止盈和止损。 |
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