这是《笑傲股市实践版》的作者马修·盖尔格尼（Matthew Galgani）今年在IBD上发表的系列文章，从基础到进阶，开卷有益，就算复习下基础也是好的，来一起学习学习吧。
作者：马修·盖尔格尼 翻译：修炼 之前关于如何买股票的文章主要讨论的是关于买什么股票。它涵盖了获取投资想法的股票列表和股票筛选，股票评级，以评估您的候选股。在本文中，我们将利用股票图表和技术分析来关注何时买入股票，即买入股票的最佳时机。 理解基本面和技术分析对选股至关重要。要完全理解如何投资股票和最佳买入时机，你还需要有一个合理的股市择时方法，如前文所述。 记住股票投资的这些其他方面，现在让我们专注于如何阅读股票图表与理解技术分析。 当学习如何投资股票时，股票图表一开始看起来过于技术性。谈论均线、图表形态、相对强弱线和其它术语会吓跑新手。但是抛开所有技术分析的行话去理解股票图表真正在做什么，他们可以给你讲故事。股票图表只是给你一个股价和成交量变化的直观展示。他们打破了所有的谣言，头条新闻，炒作和恐惧。他们客观地描述了市场和个股的真实情况。一旦你学会了寻找什么，你会发现股票图表和技术分析给了你客观的、基于事实的对影响你的投资策略的关键问题的洞察力。▆ 共同基金经理是否在踊跃买入？还是在大举抛售股票？▆ 某只股票或股指最近出现了一些价格下跌，但机构投资者实际上已经介入这只股票并买入更多头寸了吗？▆ 大投资者对最近有关该股的消息反应如何？即使消息很好，他们还是卖出了吗？或者，尽管消息不好，他们还是买了更多的股票？在本文结束时，你将知道如何使用股票图表的基本知识。你还会看到如何使用技术分析来理解图表讲述的“故事”。一旦你做到了这一点，并浏览了前面的章节，即如何买股票和股市择时，你就会对如何以及何时购买股票有了深刻的理解。这些技术分析方法也将帮助你了解何时卖出股票。 一些服务商让股票图表过于复杂，增加了太多不必要的信息。IBD图表简洁明了，包含了你需要回答上述问题以理解图表所讲述的“故事”的所有关键指标。我们的股票图表也有颜色编码，以便更容易发现日线和周线的行动，进而发现趋势。下面让我们快速浏览一下股票图表中的关键元素。(下面的讨论集中在日线图和周线图上，但是同样的概念也适用于月线图或日内股价图。)①价格：使用日线或周线时间框架，股价图中的价格区域显示价格的变化。价格图中的竖线显示当天或一周的股价范围。与竖线交叉的横线表示当前价格或股票在一天或一周结束时的收盘价。价格线的颜色代表股票当天是上涨(蓝色)还是下跌(红色)。![图片]()
②成交量柱状图：成交量区域的竖线表示当天或一周的成交量(即交易的股票数量)。与价格线一样，量柱的颜色代表该日/周股票是上涨(蓝色)还是下跌(红色)。在成交量区域，红线显示该股在过去50天(日线图)或10周(周线图)的平均成交量。③移动平均线：这条水平红线跟踪过去50天(日线图)或10周(周线图)交易的平均股价。水平黑线跟踪过去200天或40周交易的平均股价。④相对强度线：这条线将个股的价格运动与标准普尔500的价格运动进行比较，后者通常用于代表整体市场。如果相对强弱线呈上升趋势，表示个股表现优于标准普尔500。如果相对强度线呈下降趋势，这意味着该股落后于整体市场。
刚接触股票投资的投资者可能想知道他们是应该使用日线图还是周线图。简单回答是两者都用。周线图有助于消除每日价格波动，更容易识别市场指数和个股的长期趋势。日线图帮助你识别具体的买点，买入区间和卖出信号。同时使用日线图和周线图有助于区分正常的价格变化和真正的趋势改变。这将被证明是有价值的，无论是用于确定最佳买入时机，还是用于决定是应该卖出还是应该静观其变。监控指数和个股的需求最直接有效的方法是什么？在日线图和周线图上跟踪价格和成交量的波动。你也可以通过股票评级(如吸筹/出货评级和涨跌量比率)来衡量股票的买卖力量。但是股票图表提供了最及时的方式来衡量共同基金和其他推动市场的大型投资者的买入需求或者缺乏买入需求。只需点击日线图或周线图上的价格区域，就会弹出一个数据框，如下图所示。你将找到最新的价格和成交量信息，包括：
▆ 成交量变化的百分比：显示所选一天或一周的成交量高于或低于平均值的程度 价格和成交量的相互联系给市场和个股的行为提供了无偏见的、独立的见解。如前所述，股票图表讲述了一个故事。价格和成交量的结合是故事的核心。 了解股票的场景和趋势 思考这些场景和它们揭示的内容。为了理解这些场景和相关趋势，IBD股价图显示了成交量与日线图上的50天和200天移动平均线以及周线图上的10周和40周移动平均线的对比情况。 除了交易量，还要观察股票在某一天或某一周的收盘价。看到一只股票收盘在当天或本周价格区的上半部分，这是股票有需求的迹象。 ▆ 放量大幅上涨：这表明股价的大幅上涨是由强劲的需求支撑的，成交量大证实了这一点。 ▆ 缩量大幅上涨：股价上涨但成交量不足表明大投资者犹豫或不确定，可能是头部信号。 ▆ 放量大幅下跌：一天或一周的下跌不一定会触发卖出信号。但是放大量显著下跌是一个警告信号。这表明大型投资者可能正在退出。 ▆ 缩量小幅下跌：在下跌的一天或一周，低于平均水平的成交量可能表明大投资者基本在持有股票，希望获得更大的收益。当一只股票建立了一个基底或形成了一个手柄时，这种情况就会出现。 理解价格和成交量的重要性和意义对于了解股票图表、图表形态和买点是至关重要的。理解决定股票买点的图表形态的另一个关键因素是支撑和阻力的概念。 4. 支撑和阻力：理解图表形态的关键 年复一年，相同的图表形态一次又一次地出现。技术和公司名称会改变，但这些核心图表形态永远不会改变。20世纪30年代的IBM(IBM) 。20世纪40年代的施乐(XRX) 。20世纪70年代的沃尔玛(WMT)。21世纪初的苹果(AAPL)。无论当时的领导股是哪个，无论现在的领导股是谁，形态都不会改变。它们不断重复，因为它们基于人类的本性和无时不在的希望、恐惧和贪婪的情绪。正如我们将看到的，图表形态——也被称为基底或盘整区域——是股票价格大幅上涨的跳板。学习如何发现这些形态能让你在风险最小的最佳时机买入股票。在学习不同类型的图表形态之前，比如带柄茶杯、双底或平底，让我们看看它们背后的基本概念。核心是，学习如何阅读股票图表和图表形态要归结为跟踪支撑和阻力。![图片]()
无论是由于市场调整，股票本身的问题，还是两者的结合，股票有时会经历一个下跌期。当这种情况发生时，你可以在图表中看到股价触及这个阻力位的上限。正如我们前面看到的，你可以通过查看图表中的价格和成交量来评估抛售的力度。随着下跌的持续，寻找共同基金和其他大型投资者停止大量抛售并开始买入更多股票的迹象。这种迹象会以下跌时成交量减少，上涨时买盘增加的形式出现。随着价格波动的减少，交易也将开始收紧。一旦股票稳定下来，它将开始横向移动，并形成一个基底即图表形态的底部。基底的底部形成了支撑位的下限，它可能出现在移动平均线处，如10周或50日均线。或者它可能围绕股票的某个价格区域。如果机构投资者相信股票未来的前景，他们会开始建立新的头寸或增加现有的头寸。一旦支撑地板形成，股票将开始攀升，形成图表形态的右侧。当一只股票找到了支撑位并形成了图表形态的右侧后，它最终会遇到新的阻力位。这成了股票的测试场。 ![图片]()
股票会撞到天花板然后跌回来吗？还是会大幅突破天花板，创出新高？ 这条阻力线是理想的买点。如果该股有能力以强劲的成交量突破天花板(且市场趋势是有利的)，那么该股很有可能已准备好进行新一轮上涨。 股票投资就是保持胜算对你有利。股价图表中的这种行为表明，股票已经得到了支撑，并找到了足够的需求来突破之前的阻力区域。这个突破给了投资者最大的成功可能性，最小的失败风险。 当然，股票市场没有任何保证。根据整体市场状况和其他因素，一些突破将会失败。作为股票投资的三个要素的一部分，等待股票形成图表形态并突破，对于理解如何买入股票至关重要。 像台阶一样，领头羊通常会在几个月甚至几年的时间里形成多重图表形态。我们刚刚经历的寻找支撑、遇到阻力、突破买点的过程还在继续。![图片]()
最大的收益通常来自早期基底的突破。当一只股票形成并突破了几个图表形态后，风险就增加了。这是因为一旦一只股票形成了多重图表形态，实际上它就已经大幅攀升了。在某个时候，它会失去动力并回撤。然后，股票将通过跌破最近的形态低点重置其基底计数。这使得总数降回1，有可能为新一轮的攀升创造条件。首先，图表形态通常在市场调整时形成。买点的突破往往发生在市场趋势显示出上涨力量或弹性的同时，正如大画面和市场脉搏所示。第二，你经常会看到，当市场指数已经取得显著的上涨时，股票会形成第三、第四等后期的图表形态。因此，当使用股票图表来确定基底和买点时，也要考虑前面讨论的股市时机的概念。理解这种关系是理解如何投资股票的关键。最后，图表形态的深度和长度往往反映了股票市场指数的变化。在短而浅的市场修正中，你会看到许多股票形成类似的短而浅的基底。在一个严重且长期的熊市中，你会看到股票形成的图表形态也会反映出来这种环境。因此，在之前的牛市中大幅上涨的成长型股票在接下来的牛市中大幅下跌并形成长而深的基底并不罕见。（上半部分结束） 了解更多关于如何投资股票的信息 使用以下链接了解更多关于股票投资的信息，以及如何使用IBD和CAN SLIM投资系统投资股票——并发现如何保持盈利与做好防守。 如何投资股票：新手投资指南 如何在股市赚钱：股票投资的三个要素 股市择时：你能把握股市时机吗？ 如何应对不断变化的市场趋势 如何买股票 利用股票图表和技术分析买入股票 何时卖出股票
修炼注：本文实在有些长分为上、下两篇发吧，大家看着也不会太累，马修这里比较详细的对阅读图表的常识和对图表的理解进行了讲解。 基底实际上就是股票涨多了需要休息，进而形成了一个交易区间，休息是为了更好的上涨，当然有些高手也会利用这一交易区间做波段交易。 基底完成并成功突破就产生了突破买点，别忘了其他条件也很重要，比如GMI看空那么突破成功的概率就会受到影响。尽管熊市里也有些突破会走出来，但往往走不远，要注意强势卖出并控制总的仓位。
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